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Lopv
17:52 el 15 septiembre 2010

Inversor en Fondos Internacionales de RV, RF y RA

Arriesgando en Asia

Hay un fondo en Asia que tengo en el radar desde hacer tiempo: Templeton Asian Growth

Es un fondo de gran rendimiento en tramos alcistas, aunque con importantes bajadas en los tramos bajistas.  Está en la parte alta de la volatilidad de la zona geográfica, bien por la participación en países de Asia emergente, o por su énfasis en el sector de la Energía.

DISTRIBUCIÓN GEOGRÁFICA (% DE RENTA VARIABLE)
PAÍS                    %

China                25,52
Tailandia          24,83
India                  20,44
Indonesia            9,44
Corea del Sur     8,50

DISTRIBUCIÓN SECTORIAL (% DE RENTA VARIABLE)
SECTOR                          %

Energía                         32,41
Bancos                         15,50
Materiales                    14,56
Automovilística            10,49
Software & Servicios    8,54

Fondos Regionales

Categoría
 (y Noticias)

Índice referencia

Ficha Gestora

Rating MorningStar

Divisa Ppal. Activos

Volatilidad (Chart)

Índice % Año EUR

% Año EUR

% 2009 EUR

% 2008 EUR

Entrada / Salida

Valoración

Templeton Asian Growth N Acc € (LU0260870406)Asia-Pacífico, ex Japón (China, Tailandia, India, Indonesia, Corea)MSCI AC ASIA PAC xJPFranklin Templeton

***

HKD 26%, THB 25%, INR 20%, IDR 10%

31,46

7,68%25,58%97,50%-58,70%

12 h., D

06 h, D+1 (class N)

>

La rentabilidad de este fondo en 2010 es superior al 25%, lo cual está en sintonía con su rendimiento en los años pasados no bajistas.  Las bolsas de Tailandia en India se están comportando de muy bien en 2010, comparadas con las de su entorno, y unido a la caída del Euro estan contribuyendo a su buen rendimiento.

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14 comentarios
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No te lo pienses dos veces e invierte en Asia, ya sabes que actualmente es el futuro del mundo, hoy he recibido la editorial de Eric le Coz del pasado 7 de septiembre, de carmignac y están expuestos cada día más a los países emergentes y cuenta unas cosas de China increíbles para nosotros, leelo en la web de Carmignac.
¡Cuidado con China! Se acabará formando una burbuja-que-te-cag** y al que pille el último... Mientras, a ganar dinero pero mirando de reojo DIARIAMENTE las inversiones, sean las que sean. Lo diré hasta la saciedad: China es un país grande pero no es un gran país.
He observado que en el F. Bolsas Emergentes de Mutuactivos, que es un fondo de Fondos, en el que tengo una pequeña cantidad, casí un 30% de la cartera es de este fondo, asi que yo también lo tengo y es uno de los que miro cada trimestre.

Pienso cada vez más en incrementar la inversión en emergentes. Empecé mirando los distintos emergentes etc., pero antes de profundizar hice el mismo razonamiento que habéis / hemos hecho algunos para invertir a través de fondos y no directamente en acciones: hay unos pocos gestores que a cambio de un 1-2% me hace el trabajo y mucho mejor que yo. Pues bien, en fondos emergentes hay algunos globales que se encargan de ir viendo cuales son las áreas donde ponderar mas o menos según ven los mercados y países.

Actualmente tengo el fondo JPM Em Mkts Small Cap A (acc)-EUR ( LU0318933057 ) y tengo en le radar los siguientes: Aberdeen Global Emerging Mkts Sm Cos A2 ( LU0278937759 ) y Aberdeen Global Emerging Markets Eq A2 ( LU0132412106).

¿Creéis que es esto peor que coger un fondo de cada zona emergente?

@augur: No hace falta coger un fondo en cada zona emergente, como tú muy bién dices pagas al gestor para que mueva el fondo, por lo tanto coge un fondo de renta fija y variable que invierta en todo el mundo, tanto en emergentes como en desarrollados. Creo tendrás pocos sustos.
Mistol, eso no lo tengo tan claro. Llevo años siguiendo el HSBC GIF Indian Equity A Acc ( LU0164881194) , estando el primero por rentabilidad a 10 años . Ahora no está el primero, pero si de los primeros con una rentabilidad anualizada del 16,22 %. Es muy volátil y te da sustos pero ¡vaya rentabilidad!, más del doble que el prototipo de lo que dices, el Carmignac Patrimoine A. (7,26%) .¿Sabes el dineral que es esto durante al menos 15 años que está así?

Mejor un ETF  de Corea y otro de Malasia.

Menos comisión, te sales en timpo real  y son dos paises muy interesantes

@augur: te lo has contestado tu mismo, prefieres volatilidad a estar tranquilo.
@MRDV: Leete lo que dice Morningstar en su web sobre los emergentes, Fernando Luque y Fidelity hablan en dos capítulos sobre el tema, Gracias michel.

Para RV desde luego prefiero especializarme por zonas, sin ninguna duda.

Por ejemplo, dentro de la zona Asia-Pacífico tienes fondos buenos que te están dando un 15% y otros que llegan al 28%.  El primero va a grandes compañías con cierto peso en Australia, Nueva Zelanda (que siguen la estela del SP&500) que tienen mucho componente de materia prima y banca, y también en China que este año no está funcionando muy bien.  El segundo va a pequeñas compañías con mucho peso en India que este año está funcionando muy bien.  Esto es, tienes que hacer tu "mix" de países y sectores porque no todo funciona igual.

Para saber esto tienes que estar diaria-semanalmente al tanto de que pasa en la región y así apostar por los países de mayor crecimiento económico y bursátil.

Sinceramente, no creo que los fondos de RV global tengan el suficiente juego de cintura y flexibilidad para balancearse entre zonas geográficas en el corto plazo.  Seguro que nosotros lo hacemos más rápido, aunque tendríamos que estar informados de todas las zonas, y eso es muy laborioso.

Por último @joseignacio, meterte en fondos de un solo país en zonas emergentes me parece muy peligroso.  Las dinámicas de un país te pueden cambiar demasiado rápido sin enterarte. 

Por otra parte, lo del los ETFs ya lo hemos hablado muchas veces.  No es la panacea ni es gratis.  Por ejemplo el fondo Franklin India le saca en 2010 un 7% al índice.  Esto es muy habitual en esta zona: la gestión activa queda perfectamente pagada.

Además, para vender en tiempo real un ETF de Corea o Malasia tendrías que dejar de dormir, ya que esto mercados coinciden con nuestra madrugada.  No sé si habrá brokers abierto en España durante la noche para estas transacciones.  La realidad es que venderías al cierre por la mañana, como hago yo con los fondos normales.

@lopv Dices qu es muy laborioso pero...  ¿qué te parece que cuando acabe la oposicion, nos cremoas un grupo de inversión y nos intercambiamos información?
@Mister, a mi me paarece muy bien.  Creo que en principio habría que encargarse de Latinoamérica, de Africa Emergente, y de Europa del Este
@MRDV: Estoy muy de acuerdo contigo. En Noviembre de 2009, un cliente que tengo que es xino, me dijo, que había ido a su país y se había quedado acojonado con el precio de la vivienda. Que su piso, por el que él había pagado 100.000€ ahora le ofrecían 260.000€ (os suena de algo? quizás a burbuja?).

Mucho ojo con China. 

@xe1984.
Una subida de un 160 % no está nada mal  pero hay que tener en cuenta los siguientes puntos:
1) La capacidad de ahorro de la sociedad es brutal. Sobre todo debido a la política de un solo hijo, que ha hecho que las herencias de padres y abuelos en algunos casos vayan a un solo hijo.
2) La falta de alternativas. Aunque haya espíritu emprendedor, y el Estado vaya a poner una tasa en contra, siguen teniendo problemas para invertir sus yuanes que no fuera en bolsa nacional. Hasta hace menos de dos años no tenían mercados de derivados y actualmente está muy restringido.
 
Y Ojo con los indicadores adelantandos de la OCDE, que marcan que ya van cuesta abajo. Saludos
@Mister: el mensaje de "la capacidad de ahorro" es un mensaje que los ciudadanos del primer mundo han entendido bajo su prisma y, evidentemente, están confundidos. Recordemos que muchos chinos todavía trabajan a cambio de comida (de ahí que los demás países no puedan competir en muchos casos con China) y la gran mayoría tienen sueldos con un poder adquisitivo muy inferior al nuestro. Si en España nos dieran un sueldo de 20 euros mensuales nuestra capacidad de ahorro de 1€/mes asombraría al mundo pero, en el fondo, sería una maniobra instintiva de supervivencia. Luego están los "nuevos ricos" sobre todo concentrados en Shanghai y Hong Kong (que poco tienen que ver con la China rural) pero esos ya no son conscientes del concepto de ahorro como tal puesto que lo "invierten" todo en bienes de consumo occidentales con nuestra misma perspectiva. Un régimen comunista con una sociedad con grandes diferencias internas de poder adquisitivo y cambiante (comunismo/occidentalismo) al ritmo que lo está haciendo puede ser una bomba de relojería. Seguiré insistiendo aunque me quede solo en el intento ¡cuidado con China!
 
Se me olvidaba: la política de un solo hijo protagoniza muchos lamentables episodios sobre todo personales y todos los intentos han fallado aunque, evidentemente, han sido calificados de rotundo éxito por las autoridades. Como es un país impenetrable solo oiremos lo que nos quieran contar.
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