Mi estrategia de inversión

un blog de Mi estrategia de inversión
Este artículo ha sido marcado como molesto Deshacer
Lopv
10:41 el 08 septiembre 2011

Inversor en Fondos Internacionales de RV, RF y RA

Bonos Corporativos zona Euro

Una de mis apuestas para mis carteras de RF fueron los Bonos Corporativos de la zona Euro.  Después de analizar dos fondos significativos en este segmento (Schroder, Invesco) me decidí por el Invesco Euro Corporate Bond E (LU0243958393), por cieto, muy alabado hace solo un par de meses.

Con la crisis de deuda surgida desde finales de Julio, estos fondos han perdido prácticamente un 5%, que para RF es un desplome brutal.  No hace falta decir que ha destrozado el equilibrio de las carteras.

>

Como se ve en el gráfico, he añadido otro fondo que llevaba observando desde hacía algún tiempo, el JPM Global Corporate Bd D EUR(Hdg) Acc (LU0408846961).  Este fondo invierte en un 90% en bonos corporativos de la OCDE pero con casi un 60% en EE.UU.

La cuestión es si los activos en los que invierten los fondos de bonos corporativos de la zona Euro se han convertido en activos “tóxicos” porque los problemas de deuda soberana han alcanzado a las corporaciones para quedarse, o es un problema pasajero y que cuando los mercados remonten estos activos lo harán en la misma proporción que en la caída.  No hay que olvidar que estos fondos invierten una proporción respetable en bancos.

¿El fondo JPM Global Corporate Bd puede ser una salida válida ante esta incertidumbre?

Publicar Ocultar ¿Quieres hacer públicos tus favoritos? Publicar No por el momento
56 comentarios
1 vez compartido

Global, quiere decir de todo el planeta.  Pero este bono invierte principalmente en RF pública.

Hola Lop: Me puedes indicar dónde puedo ver los gráficos  y como localizar ticker de los índices a los que están referenciados los fondos y que aparecen en la ficha de los mismos.

Muchas gracias

@abono, los gráficos los encuentras en Morningstar.  Arriba verás links a las fichas de los fondos en Morningstar.  En la ficha, menú izquierdo, tienen un link a "gráficos".

Los gráficos de Bloomberg los puedes ver obteniendo el ticker de la ficha del fondo publicada por la gestora.  Algunas veces al abrir la ficha del fondo en Bloomberg, te encuentras la expresión "BETA Vs. xxxx", donde xxxx es el índice, con el sufijo ":IND".

Cuando la expresión es "BETA Vs. LUXXX", significa que el fondo en Bloomberg no tiene vinculado su índice.  Entonces no queda más remedio que googlear con el nombre de índice obtenido en la ficha del gestor o de Morningstar, con poca probabilidad de éxito.

Ayer di la orden de traspaso del Invesco al JPMorgan.  La gestora Invesco tarda dos días en salir en  vez de uno.  Por tanto, nos hemos "comido" un -2.63% en dos días.  Ya lleva un -8,20% desde el 26-5.  Para ser RF, esto es un crash.

Lopv: Muchas gracias por la información.

Para todos los que invierten en fondos: Hay un fondo que invierte en bonos de empresas en los países emergentes de todo el mundo. DWS INVEST EMERGING CORPORATE N CH - LU 0436053051. parece un fondo interesante ¿qué opinais para entrar en este momento?.

@abono, un fondo muy interesante.  Lo he tenido durante algún tiempo.  Es un fondo con cierta correlación positiva con RV, esto es, sube y baja con la RV.  Por tanto no es refugio en caso de caídas fuertes de la RV, aunque se ha comportado bastante bien últimamente.
Como no puedo contestar en notificaciones y ayer escribí a maría sobre el seguimiento de tu estrategia, realizo aquí el halago ante la idea de aviso en notificaciones de tu cambio en invesco.
Disculpa la intromisión @Lopv, a ver si podeis echarme una mano a decidirme https://www.unience.com/es/users/crazyinvestor/blog/2011/09/10/buscando-fondos-de-renta-fija-corto-medio-plazo
@CrazyInvestor, lo siento, pero salvo el último de tus fondos (que no me hace gracias) el resto no los tengo en el radar.  Te remito a los que tengo estudiados .
Aunque se refiere a RF pública exclusivamente, pego el siguiente enlace del día 12, ya que algún fondo mencionado la utiliza.
 
deuda-publica-usa-mejor-para-otro-momento  

Comentario de la gestora Carmignac sobre los mercados. ¿qué opinaís?

-'buen-verano'-de-Carmignac-Gestion

Pues yo sigo pensando que estos señores están equivocados en su estrategia actual.  Hacen una apuesta total por la depreciación del Euro.  La depreciación que ha sufrido el Euro en Septiembre es casi la única causa de sus beneficios.  Pero si las bolsas se recuperan, el Euro se apreciará y este fondo volverá a pérdidas.

Han sacado un poco, si acaso, de la parte de RF que tienen.  De RV han evitado las pérdidas gracias a coberturas, y eso está bien.  Pero en general han apostado por RV Emergente que no lleva un buen año, aunque está remontando su muy comienzo a primeros de año.  Puede que en adelante funcione mejor, pero está por ver.

@Crazyinvestor, ¿has confirmado la comisión de 0,75% en selfbank del T.Total return NH1 acc eur. Lo he confirmado en su web pero no dan más datos y tampoco sobre si añaden un 1% por depósito. En la ficha no aparece. No me gusta que sólo aporten esos datos. En inversis  tiene una c.gestión de 1,75% como en DB. pero en lugar de 1000€ de entrada me piden 5000€, aportaciones 1000€, reembolso 0%, 3 días desplazamiento.
por el @inversorinteligente me constan fallos en sus datos de los cuales más de uno se ha aprovechado suscribiendo etfs y fondos indexados a menor c. de gestión por, suponemos errores, ser equivalentes a las comisiones más bajas de los fondos para grandes patrimonios o institucionales.

De Franklin Templeton tengo en global bond y el total return H y llevan unas fechas que están como las maracas de Machín.

Flambo piénsatelo que una caída del 5 % en renta fija jode.

@flambo, según vi en su página el TER andaba sobre el 1,05%. Creo que está bastante bien.

Estoy de acuerdo con @jandrobroker.  Los Templeton se han vuelto locos.  Con la caida de hoy ya llevan un 6,5% de caída este mes.  Además no logro averiguar que pasa.  Estoy saliendo ahora de ellos, hasta que se aclare el panorama y sepa la causa de las caídas.

Además, los dos fondos se han correlacionado totalmente, con lo cual no se deben tener juntos en la misma cartera.

Tal y como están las cosas, fijarse en la rentabilidad actual de como están las cosas en los mercados secundarios de la RF, es una locura.

Con un credit crunch en toda regla y todos los indicadores más tensionados que en 2008 (VIX, itraxx, etc), y "lo que está por venir", solo se puede tener confianza en que los vencimientos vayan haciendo correr la rentabilidad. De otro modo no va a haber activo en el que estar tranquilo en los tiempos que vienen a partir de hoy mismo.

El Bund y Bono Americano a 10 años, están tocando rentabilidades mínimas día tras día, y subiendo sus precios, si toda la presión compradora se viene justo a la RF segura, (que para mi, es la que más riesgo tiene, no de no pagar, sino de "no dar nada"), lo que vamos a ver durante el camino, es obvio que no nos va a gustar nada.

Pero en este caso, yo prefiero ver las cosas a vencimiento, aunque siempre es un rollo pensar que huevos harán los gestores por el camino :-).

@lopv, Carmignac no hace otra cosa que seguir con una estrategia muy medida, que al igual que la RFC, puede pasar por caminos tortuosos, pero que tiene una lógica muy clara.

Está por ver que el Euro vuelva a sus máximos con el problema que tiene encima, además está más cerca de volver a bajar tipos que de subirlos. EE.UU en cambio ya no puede bajar más.

Piensa que como haya pánico o sell-off en EE.UU. tendremos una repatriación de dólares de vuelta a casa, que estuvieron de carry-trade por el mundo. Con una recesión puesta en fechas para 2012, vamos a tener una fase bajista en la RV que ni te cuento...

Yo pienso como tú, el dólar a largo plazo está para hacerse trizas, pero de momento es un salvavidas en fases bajistas que lleva funcionando, en mi caso, más de 3 años, y hasta que no tenga visos de ser así, seguiré con ello.

http://www.morningstar.es/es/snapshot/snapshot.aspx?id=F000000F5V

lopv,este tambien te lo mando me parece un fondo de RF.muy bueno

un saludo cordial, PACO

Gracias @1955. Este último fondo de Legg Mason me parece muy bueno.  Lástima que no lo tenga en mi plataforma...
Únete al grupo de Mi estrategia de inversión en Finect para comentar. 

¡Regístrate y forma parte de la comunidad líder de finanzas en España!

Regístrate

Últimos artículos

Doy mi bienvenida a FINECT
24 Comentarios
Buscando refugio SEGURO en caso de tormenta
52 Comentarios
Mi estrategia de Inversión (II)
5598 Comentarios
Cartera Mixta Flexible con Timing
37 Comentarios
Cartera Conservadora Buy&Hold
40 Comentarios
Precio del Petroleo
6 Comentarios
Señal de Salida: sistema de inversión de carteras Alcista y Mixta
22 Comentarios
Cartera RF Alcista con Timing
49 Comentarios
Bonos Corporativos zona Euro
56 Comentarios
Apparently QE2 Is 'Disappointing'
5 Comentarios

Top Autores

Lopv
50 Artículos

Más comentados

Mi estrategia de Inversión (II)
5598 Comentarios
Mi estrategia de Inversión
349 Comentarios
Un fondo emergente muy prometedor
81 Comentarios
Bonos Corporativos zona Euro
56 Comentarios
Buscando refugio SEGURO en caso de tormenta
52 Comentarios

app version

Wed Nov 02 13:34:35 CET 2016

2221

79dd84889bae13e7769f41dc060a3ba472981ca5