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Lopv
22:17 el 25 diciembre 2010

Inversor en Fondos Internacionales de RV, RF y RA

China sube los tipos de interés un 0,25%

China ha subido los tipos de interés un 0,25% al 5,81%.  Ha aprovechado la “nocturnidad” de la Navidad para realizarlo.

En una encuesta realizada por Bloomberg a diferentes analistas, estos predecían a primeros de Diciembre la subida de un 1% en 2011.

La inflación en Noviembre se disparó a un 5,1%, pero han sido muy reacios a tomar medidas a diferencia de otros países de la zona como Australia, Taiwán, Corea e India.

Por otra parte, China ha puesto como objetivo el 11% de Producción Industrial para 2011, contra el 15% del 2010.

El índice de Shanghái ha perdido un 11% en Noviembre ante el temor de esta subida.

¿Está esta subida descontada y va a ser absorbida sin problemas en este rally de Santa Claus? , o aprovechando el bajo volumen estacional, habrá un latigazo de mucho cuidado en las bolsas mundiales?

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24 comentarios
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Veo complacencia en vosotros, mis jóvenes padowan. Todavía subir queda, pero el lado oscuro estar ahí, peligro...
No es complacencia @mister, es que si hay subida de tipos, y ésta, es debida a la inflación, tarde o temprano habrá subida bursátil, sobre todo en un país con una demanda disparada.
No me refiero a eso, me refiero a que la forma que está la gente analizando las noticias económicas está siendo muy complaciente, no digo que no estés e lo cierto o no, he aprovechado para hacer un comentario de sentimiento que veo en los foros.
 
El caso es que si esto sigue la teoría de ciclos clásica, estamos viendo ya la etapa final que es la subida de las materias primas.
 
Ya se empiezan a ver las noticias del precio de la gasolina, hace tiempo que hemos venido diciendo por aquí que los futuros de materias primas están disparados.
 
Si esto sigue la estructura temporal de 2007, entonces me temo y me sospecho estamos en el final del ciclo, todavía quedarán unos meses de subida de las bolsas. Se dirá que la FED está consiguiendo su objetivo, que los leading indicators estan de puta madre y que así va a ser la forma en que EEUU consiga sus objetivos.
 
En ese momento, y en mi humilde opinión, será nuestra siguiente recesión económica, y con ello la caida del dolar americano.
 
Saludos
¿No les parece que están cayendo en explicar el pasado y condicionar terriblemente su interpretación sobre el futuro (si esto entonces... si aquello...)?
@Mister, creo que a EE.UU le quedan años apara llegar al fin de ciclo.  No lo tengo claro con China, pero desde luego no lo veo en meses.

Warren Buffett opinaba en 2009 que la economía necesitaría al menos cinco años para recuperar el nivel de 2007. Parte del crecimiento de los últimos años se ha debido boom crediticio. Cuando la bolsa americana se acerque a los máximos de 2007, daremos "un pasito p'atrás". Pero a largo plazo, está claro que la inflación empujará las bolsas hacia arriba, lo cual no significa que ganemos mucho dinero, pero al menos preservaremos el poder adquisitivo frente a la inflación.

Pues parece que el mercado automovilístico europeo no se lo ha tomado muy bien.  Francia y Alemania caen más del 1%.  El resto de mercados no sigue la bola, salvo España, que ya sabemos la cantidad de "auto makers" que cotizan en el Ibex ;-)

Efectivamente @lopv, ha sido abrir el mercado y Daimler, VW, BMW, Acerinox, Mittal, etc bajando sin freno. Las autos ya caen un 5% en el día de hoy, cuando se suben tipos en China, los mercados exportadores (Alemania), sufren mucho a corto plazo.

Para mi es un día importante, yo no soy analista técnico, pero ya he visto bajar a estos niveles a BMW, Daimler y VW en Noviembre, y no sé si esto será un doble suelo para subir definitivamente o al contrario, como dice @mister, hemos vivido un doble techo y toca bajar con fuerza.

Hay un escenario que no por repetitivo deja de ser lógico, y es que estamos viendo bolsas bajistas con un Euro fuerte durante los últimos días. La última vez que eso pasó, dió lugar a un fuerte rebote.

En cualquier caso, estas "divergencias", contestarán a corto plazo muchas preguntas, veremos. Yo ya tengo alguna estrategia esperando a ciertos resultados.

Según tengo entendido, no es que yo sepa de AT :-D, los dobles suelos sólo 'funcionan' después de tendencias bajistas (y viceversa).
Pues sí, ese bajón de BMW, del 5,03% (en estos momentos), nos va a impactar significativamente a los que tengamos algunas habas en Bestinver. Que las mermas equivalgan a 20 veces la subida de tipos me parece una reacción desmesurada pero lo más importante es la reflexión de aoshi7 sobre la cual no tengo ni siquiera una opinión formada; solo deseo que Mister se equivoque.
@MRDV, un analista técnico te diría que BMW en 64 hizo un doble techo y ahora toca una "etapa bajista", si pierde los 59 a corto plazo, y la confirmación definitiva sería si rompe a la baja los 55.
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Como yo de estas cosas no me fío ni un pelo, veremos lo que nos acotence en los próximos días. A Inditex le pasó hace unos días "algo parecido", en cuanto presentó resultados, de hecho BMW e Inditex se copian "hasta los nominales" de sus títulos, y siguen tendencias muy parecidas (como valores cíclicos que son).
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Lo que estoy observando es la relación Eur/Dol, ya me estaba extrañando ver mercado alcista con el dólar subiendo y ahora bajista con el Euro fuerte. Un cambio de paradigma, que por lo general no dura mucho, y que en cuanto rompe por algún lado, lo hace de forma consistente... Veremos...
@aoshi7: aunque la tendencia es extrapolable solo miro las preferentes de BMW las cuales han cerrado en 38,98 (-5,59%).

Aoshi7.  No tengo claro el intervalo temporal al que te refieres cuando dices que el euro está fuerte respecto al dólar. Respecto a primeros de Noviembre (1.42), ahora estamos cambiando a 1.31, por lo que creo que está débil respecto a esa fecha.  

Respecto a la cotización de BMW, adjunto noticia.  

Fráncfort (Alemania), 8 dic (EFECOM).- El grupo automovilístico alemán BMW, que agrupa las marcas BMW, Mini y Rolls-Royce, incrementó en los once primeros meses del año sus ventas hasta 1,319 millones de vehículos, un 13,5% más que en el mismo periodo del pasado año.

BMW informó hoy de que las entregas de su marca principal mejoraron hasta noviembre un 15%, mientras las de Mini subieron un 5,4% y las de Rolls-Royce lo hicieron un 259,4%.

Creo que es importante para sus fundamentales, con independencia de que técnicamente pueda tener alguna reacción a un recorrido alcista realmente espectacular.

Respecto a la subida de tipos de China, conociendo algo su carácter, no me extraña que empiecen por el 0.25.  No se van a tomar las cosas con prisas,  creo que tienen una visión muy diferente a la nuestra de lo que es la velocidad.  Si no recuerdo mal ya decidieron hace un tiempo "recomendar" a los bancos (sus bancos) que restringieran la concesión de créditos para contener la inflación.  Lo bueno de su sistema político es que pueden ordenar que fusilen a todos los directores de banco que se pasen dando créditos..... esto es broma (que estamos en Navidad).

@MRDV, totalmente extrapolable. Hoy han caído las dos por encima del 5,5% ( de hecho las del DAX han bajado más de un 6%). La cotización aguanta por encima de 59, si no hay rebote en breve, tendremos una fase bajista, y por cierto normal dentro de una tendencia. No se puede estar subiendo eternamente.
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@Rompetechos, me refiero al más rabioso corto plazo. Es decir, al cierre diario, por lo general (no es norma por supuesto), cuando el dólar cae la bolsa sube y viceversa.
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Me resulta raro estar viendo estos días (como hoy), un dólar que cae y al mismo tiempo bolsas cayendo también. Por lo general observando los mercados, durante los últimos 2 años, cuando esto sucede, el mercado suele romper por algún lado.
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Ahora bien, no sé por donde va a ser. Ya me gustaría que fuese por el lado alcista... :-)
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Por lo general, cualquier noticia buena después de una fase alcista suele romper con fuertes bajadas, a Inditex le ha pasado hace poco algo parecido. Si en los próximos días no hay rebote que lleve a BMW por encima de 60 con claridad, habrá fuertes ventas en el valor.
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No suelo creer en el análisis técnico, pero llevo observando el mercado mucho tiempo, como para saber cuando grandes capitales se ponen a distribuir o a acumular en acciones.
@aoshi7: totalmente de acuerdo con tu apreciación, no se puede estar subiendo eternamente (casi un 100% en los 12 últimos meses) pero me sigue sorprendiendo la fuerza de la "corrección" que, por cierto, sigue esta mañana (-2,12% ahora mismo). Lo que cuesta subir y lo poco que cuesta bajar...
Hay cosas que la propia percepción de ver todos los días el mercado te dejan muy claro. Ayer por la tarde, puse precio a mis acciones de BMW en 60 y esta mañana las he largado todas, en cuanto he visto que rebotaba un 1% y que la cosa iba desinflando, lo he visto muy claro, un movimiento de distribución "tipo Inditex".
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Esto no quiere decir que el valor sea bajista, ciertamente por encima de 55 hubo muchas compras, pero la subida ha sido tan vertical, que cualquier fondo invertido en Autos, y que quiera recoger beneficios para entrar en cualquier otro sector más castigado para el año que viene, hará que este sector oscile hasta que vendan y distribuyan toda la posición.
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Yo ahora no volveré a entrar si no veo rebote en 55, o ya en torno a los 50. Lo que la propia observación del valor me diga, algo que me viene funcionando muy bien, ya que tengo facilidad para quedarme con los números sólo con verlos, y apreciar movimientos extraños.
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Me pasó la semana pasada con FCC, vi claro que en el valor había movimiento, y de momento se sigue apreciando lo mismo que le pasó a Acciona cuando de 50 se fue a 55 en una semana.
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Veremos... De todas formas, esta volatilidad no hace otra cosa sino generar valor a largo plazo para que ésta sea aprovechada por Bestinver si así lo creen (o vete tu a saber si son ellos los que también están vendiendo ja ja ja).
@aoshi7 otra opción habría sido vender CALLs de 60. Se renuncia a la posible subida, pero mientras siga habiendo distribución se va uno metiendo dinerín al bolsillo. Como ya tiene las acciones y está dispuesto a 'equivocarse' vendiendo en 60 pues el resultado puede llegar a ser mejor que quitárselas de encima directamente.
@arturop, toda la razón en su estrategia.
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Pero mi idea iba a la par de compensar fiscalmente P&G, para la declaración de Hacienda del año que viene.
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Tengo en estos momentos el expendiente en blanco :-), con respecto al fisco.
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Además teniendo en cuenta que he aumentado en Bestinfond, de alguna manera, he gestionado el riesgo de no estar tan invertido en BMW, algo que tenía pensado desde hace meses.
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Hubiera vendido, igualmente si BMW estuviera más alcista. Fiscalmente, creo, tengo más ventajas que la posible revalorizacion futura.
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Esto no quita que si vuelvo a ver a BMW en torno a 50, vuelva a comprarlas...
¡Atención! se oyen rumores de que China podría volver a subir tipos este fin de semana...
El veranito va a ser divertido divertido...
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