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Lopv
10:32 el 24 enero 2011

Inversor en Fondos Internacionales de RV, RF y RA

¿El canario en la mina de carbón?

Pues esa podría ser la situación actual con los índices de pequeñas compañías a nivel mundial.

Mientras los índices de gran capitalización han tenido bajadas, que no son catalogables (todavía) como corrección, según los indicadores de AT que utilizo (MSCI, RSI), los índices de pequeña capitalización han entrado claramente en zona de corrección, con inquietantes pérdidas desde máximos de Enero:

A esto hay que sumarle otro índice que para muchos es un indicador avanzado: Asia Pacífico de gran capitalización, también en corrección:

Clara está, a estas caídas hay que sumarle la revalorización del EUR (+1,81%), que lo hace todavía más penoso.

¿Esta divergencia es el avance de una corrección importante, o es una consolidación “por debajo” de valores que han subido demasiado en el último rally?

He de confesar que estoy bastante desconcertado, porque ni el S&P500 ni el Stoxx50E dan señales de venta, pero los índices y fondos donde estoy invertido si los dan.

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35 comentarios
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@alis: yo no estaría ni un segundo en un espacio perjudicial. En tu caso aguantar más de 2 años debe ser propio de un masoquista, de un imbécil o de una mezcla de ambos.
 
Por cierto, deberías aprovechar mejor tu tiempo para solucionar tu analfabetismo: su i g éneris, sine qua no n .
Para mi es muy interesante, todo lo que comentais, me ayuda a concretar las pequeñas reglas de correciones terciarias y los posibles avisos de algo más grande como las Secundarias, pero como decis no creo que pase de ser una simple corrección terciaria.

@luisete222, lo que pretendo decir es que cada inversor tiene su "timing".  El mio es de corto-medio plazo con lo cual soy sensible a cambios de tendencias secundarias (las del 10% de corrección).  Hay otros inversores que son de medio-largo plazo y solo se mueven por cambios en tendencias primarias.

No hay un plazo bueno y otro malo, simplemente que cada uno tiene un estómago preparado para una volatilidad del mercado y tiene que emplear un sistema de inversión que esté de acuerdo con su estómago.

@MRDV: como dicen por asturias, eres un baballo.  VETE AL CARAJO.

Ahora si Lopv, ahora si que le vamos poniendo el cascabel al gato. Para mi  un 5% es ruido de fondo tal y como decia luisete ( disculpeme la confianza ;-) ). Un 10%que se produce en un periodo de dias tampoco me quita el sueño ( ni lo veo en mis graficos ). Efectivamente mi unidad de medida es la semana y aqui si veo un 7-10% me pongo en guardia y con el 12% me empiezo a "cagar el tirante". Pero  el marco temporal tiene que ser semanal como minimo, pues incluso con esos periodos ,estas correciones ocurren con frecuencia.

Dicho esto, solo añadir que efectivamente; "sobre gustos ...los colores"

Cuanto consideréis que alguien hace comentarios molestos en un post, hay una casilla al lado que podéis marcar que dice "Marcar como molesto". A partir de un determinado número de votos de distintos usuarios ese comentario aparece oculto en el post.

Para eso está esa función, porque siempre hay alguien en todas partes que se pone a gritar y dar portazos vaya usted a saber con qué intención.

@Kaloxa: ¿cuál es ese número de votos? Debería ser público.
 
@alis: como veo que sigues leyendo te diré que permanecer en un espacio perjudicial, a sabiendas de que lo es, debería ser suficiente motivo para consultar a un especialista. Y si aprovechas mejor tu auto-reconocido tiempo ocioso igual, con esfuerzo, consigues entender de qué hablamos en Unience. Aquí venimos a aprender y compartir, no a insultar. Si no te gusta este foro, es sencillo, no entres. Espero que tu limitada inteligencia te permita entender este sencillo concepto básico.

A las caídas de estos índices, hay que sumarle otras en Enero, también preocupantes:

Tailandia:  -8,31%

Indonesia:  - 10,68%

@lopv, pero es que a los índices de Indonesia y Tailandia, hay que aplicarles el "efecto corrector". Estos índices han llegado a ganar rentabilidades de tres dígitos en algunos fondos, caídas del 10-20% es más que normal y proporcional a las subidas experimentadas.
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Muchas carteras se están reorganizando y salen de activos que han subido mucho para diversificar en otros, donde la cosa no ha sido tan boyante.
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Yo personalmente salí en Diciembre de BMW para comprar FCC y E.On. Que de momento me haya salido bien, no significa que BMW no pueda seguir subiendo en el largo plazo, pero su subida fue tan espectacular, que la caída de 64 a 55 que ha tenido en estas semanas, se puede considerar de lógica.
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Vamos que firmaba yo que mi cartera subiera un 100% y luego cayera un 30%, sin pensarlo.
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A principios de año se reorganizan carteras, fondos y se toman posiciones y apuestas para el año en curso, yo no estoy viendo más que trasferencias de unos activos a otros, sin que ello tenga que ser alarmante a día de hoy.
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Por supuesto que si sabemos aprovecharnos de ello, adelante. Yo tengo que decir que mi apuesta vino de la mano de hacer una compensación fiscal, y que posteriormente me pareció lógico entrar en activos que estaban en mínimos, mejor que volver a activos que estaban en máximos...
@MRDV Es que si digo el número me haréis rimas :) No, en serio, cuando recibe cinco votos de "molesto" aparece plegado para todo el mundo. 

Yo no entraría en debates baladíes e intercambios vanos y más o menos desagradables con el tema que nos ocupa, de todos modos. Cuando alguien sólo quiere irse, se da de baja, se va y no da la nota. Cuando se pone a pegar portazos, a meter el dedo en el ojo de la gente quizá busque otra cosa, como por ejemplo llamar la atención (desconozco si es el caso, pero tampoco me importa) y no realmente irse. Y cuanta más atención recibe... 

Por mi parte, no volveré a entrar más al juego éste de "me voy pero no me voy". El que quiera dejar Unience por el motivo que sea en Preferencias tiene la opción de darse de baja. Al que le guste esto, que siga aportando de las distintas maneras (también permanecer sólo en la lectura o la consulta es aportar, aunque sea pasivamente) y siempre desde el respeto.

Y lo que no le guste que lo diga desde el respeto y de modo constructivo, y siendo así, cuanto más nos critique más agradecidos le estaremos, como bien sabéis algunos.

Cuando he visto por ahí @B. Graham y luego toda esa parafernalia de indicadores técnicos poco menos que he tenido un shock anafiláctico, notaba que la lengua se me hinchaba dentro de la boca...

En relación al topic del foro, en mi cartera, que he mirado así a escondidillas he visto que la hecatombe la están frenando las materias primas que siguen con una subida brutal. Pero sí, la subida del euro y el frenazo en emergentes y small caps están empezando a ser preocupantes, creo que el título del hilo no puede ser más esclarecedor. Yo en cualquier caso soy más de reaccionar que de prevenir, pero otras mentes más intuitivas que la mía se podrían cubrir estilo Covered Call, que sirve muy bien para periodos lateral bajistas pero no muy bajistas.

En cuanto al entierro o al bautizo, no podía faltar yo evidentemente. Voy a romper una lanza por la comprensión. La frustración que produce la ignorancia combinada posiblemente con  las pérdidas en las inversiones es algo que es comprensible que degenere en reacciones desproporcionadas. Yo creo que en lugar de enzarzarnos en esto es más útil obviar los juicios de valor y o bien alinearnos con la ignorancia e ignorar o ir al fondo de las ideas "a ver, en vez de generalizar, en qué, quién y por qué le ha perjudicado". Y no le doy a la casilla del "no molestar" esa que a mi me mandaron a la m... el otro día y nadie vino a defenderme, ni siquiera los de mi secta de fundamentalistas!!! Desagradecidos!!!

D. Arturop, tener B. Graham como Nickname y luego hablar de medias, RSIs...., me da mucha risa por lo irreverente...

Lo que no pretendia en absoluto es llevarle al borde del shock... que no sabia yo, de su alergia a las contradicciones, casi hubiera jurado que le ponian... disculpeme.

D. @B. Graham verá Vd. que soy bastante aficionado al pleonasmo como Vd. dice, la exageración y también a la floritura verbal, por lo que le ruego me lea en ese contexto. No hay necesidad de disculpa en absoluto.
Hombre @arturop, igual la grey fundamental no se ha recuperado todavía del pasmo causado por uno de sus pastores admitiendo en público y sin pudor apreciable su empleo de un sistema de inversión 100% técnico. Pero vamos ande yo caliente y ríase la gente; o la version inversora, pásmese la gente y fórrome de modo ingente.
qué manía con desacreditarme @rubik, que no es 100% técnico hombre :)
Dentro de la familia técnica, la subfamilia momento es de las más consideradas ; ) Técnico es juzgar por el envoltorio y demás externalidades, fundamental por las tripas y otras interioridades.
El canario has salido del coma profundo, aunque sigue con respiración asistida.  Todos los índices arriba mencionados (menos MSCI EM Sm caps) tienen el RSI diario por encima de 50.  Sin embargo todos siguen con el cruce del MACD diario en negativo.
Las carteras que sigo basadas en distintos métodos inspirados en Piotroski también están rebotando algunas fuerte, ya casi en máximos otra vez. Me pregunto si no van a acabar siendo el Russell2000 apalancado con alguna media larga para salirse de vez en cuando :-)
@Lopv: no sabes cómo te agradezco el diagnóstico; por desgracia he pasado demasiado tiempo en hospitales y sé valorar la diferencia.
Cabrero, en El Economista,  escribe hoy un artículo titulado "Los pequeños valores son la Brújula de los emergentes". Apunta como indicador el EWX y da como señal de alerta la pérdida de los 54,7 $, cosa que hoy ha ocurrido. Otro indicador  que menciona es el EEM , refiriendo que la perforación de los 44 $ indicaría conrrección severa, lo cual todavía no ha ocurrido
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