Abante Asesores

un blog de Abante Asesores
Este artículo ha sido marcado como molesto Deshacer
Abante
10:53 el 10 diciembre 2014

Talento y dedicación al servicio de los que quieren profundizar en el conocimiento de su relación con el dinero e invertir bien

La renta fija y los garantizados son una mala elección si te jubilas dentro de 10 años

Los planes de pensiones de renta fija y los garantizados son la elección mayoritaria en el ahorro para la jubilación en España, mientras que la renta variable apenas aparece en el 30% de los productos de inversión con este fin. Esta realidad, que responde al perfil conservador de los ahorradores españoles y a la falta de suficiente conocimiento financiero es, sin embargo, una opción poco recomendable si lo que se busca es garantizar un nivel de poder adquisitivo cuando llegue la jubilación.

Las rentabilidades obtenidas por los fondos de inversión y planes de pensiones gracias a la deuda (en el pasado) es bastante poco probable que se vayan a repetir en el futuro. Lo que nos puede llevar a una situación en la que no obtengamos remuneración por nuestro dinero mientras que los precios empiezan a subir gradualmente –el objetivo de inflación que persigue el BCE es el 2%-. Y la consecuencia es que perderíamos la capacidad de compra que tenemos.

En los bonos, cuando los tipos bajan –como ha pasado ahora- sube el precio. Así que, por un lado, el bono comprado en 2012 vale ahora más y, por otro, paga un cupón alto si decidimos mantenerlo. Pero dado que a la rentabilidad le queda poco margen de bajada (está ya en mínimos), los bonos en los que se invierta ahora tienen escasas posibilidades de que su precio se revalorice y, además, van a pagar cupones muy reducidos.

Por lo tanto, cuando suban los tipos –en uno, dos, tres años…- lo que sucederá es que el valor liquidativo de fondos de inversión y de pensiones que hayan invertido ahora en deuda caerá. Y si restamos inflación y comisiones, la rentabilidad real de nuestras inversiones puede llegar a ser negativa.

La distribución de activos es uno de los errores más comunes que se comenten en la planificación del ahorro para la jubilación. La preferencia por la renta fija frente a la variable y el éxito de comercialización de los planes garantizados nos lleva a concluir que la rentabilidad esperada para los próximos años para la mayoría de los ahorradores en planes de pensiones es, prácticamente, cero.

La rentabilidad media anual de los planes de pensiones garantizados del sistema individual a diez años es del 2,6% y a cinco años, del 2,61%, de acuerdo con los datos de Inverco. En el caso de los planes de pensiones de renta fija a largo plazo, el rendimiento medio anual que ofrecen es similar: 2,36% a diez años y 3,17% a cinco.

Por lo general, estos fondos tienen por debajo carteras de bonos que mantienen a vencimiento y su rentabilidad depende de lo que hagan dichos títulos de deuda, que, en la mayoría de los casos, suelen ser bonos gubernamentales (y, sobre todo, españoles). En las rentabilidades que han ofrecido hasta ahora ha sido clave la duración de la cartera. En el punto en el que estamos, lo que les queda por ofrecer a los planes de este tipo comercializados hasta ahora es residual o negativa, según el análisis realizado por Abante.

Ante esta situación, lejos de desanimarnos, podemos optar por buscar los planes de pensiones que sí nos dan la rentabilidad, que los hay. Es aconsejable elegir los productos que cuentan con una gestión activa y de calidad. Planes que con la gestión atrapen no solo lo que se conoce como beta del mercado, es decir, las oportunidades de rentabilidad que ofrece de por sí, si no que traten de buscar un extra gracias al saber hacer de los gestores

Publicar Ocultar ¿Quieres hacer públicos tus favoritos? Publicar No por el momento
0 comentario
0 vez compartido
Únete al grupo de Abante Asesores en Finect para comentar. 

¡Regístrate y forma parte de la comunidad líder de finanzas en España!

Regístrate

Top Autores

Abante
27º 322 Artículos
mariatejero
1 Artículos
Kaloxa
4 Artículos
eborrajeros
70º 1 Artículos

app version

Wed Nov 02 13:34:35 CET 2016

2221

79dd84889bae13e7769f41dc060a3ba472981ca5