Aprendiendo sobre Inversiones

un blog de Aprendiendo sobre Inversiones
Este artículo ha sido marcado como molesto Deshacer
rbproptraders
12:09 el 12 junio 2013

Verdades sobre Prop Trading

El prefijo   “Prop”  confiere a esta palabra determinadas cualidades que la hacen diferente a la de   trader  u operador que todos conocemos. Aunque proviene de la palabra propietario en Ingles, suele confundirse con profesional. Lo cierto, es que la mayoría de Prop Traders, son inexpertos, y no tienen conocimientos suficientes para afrontar el duro reto de enfrentarse a los mercados financieros .  Esto se debe al reclutamiento por parte de empresas de Prop Trading de operadores sin experiencia.   En este tipo de empresas se ofrece,

  • Elevado poder de compra,  lo que permite a los traders gestionar un volumen que no podrían gestionar si tuviesen que aportar su propio capital.
  • Bajas comisiones,  en comparación con la operativa a través de un   bróker  convencional. En determinados casos, el hecho de dar órdenes en las que el   trader  da liquidez al mercado, le permite al   trader  obtener bonificaciones por cada orden que da. Esto hace que muchos traders tengan como estrategia hacer muchas operaciones y obtener beneficios a través de las bonificaciones de cada operación, a pesar de que, en promedio, el precio de de compra y de venta de la operación sea el mismo y no obtengan beneficios por plusvalías. La diferencia con las condiciones de   broker  y bancos es desmesurada. Por lo que este es un condicionante fundamental para ser rentable.
  • Acceso a mercados financieros,  tanto de renta fija como variable.

Bien, lógicamente estas son ventajas que cualquier inversor querría, pero por lo general tiene “truco”, se les pide cubrir costes de software más gastos, llamado   desk fee, el cual suele rondar entre los 2.000 y 5.000 dólares americanos. La empresa retiene un porcentaje llamado   pay-out,  que justifica las ventajas previamente comentadas. En el caso de traders que no asumen riesgo oscila entre el 20% y el 50% para el   trader. En el caso de traders que asumen riesgo oscila entre el 70% y el 90% para el   trader.

Lógicamente entendemos que estas empresas tienen ánimo de lucro y lo que hacen es lícito, pero nos sentimos en la obligación de explicar su funcionamiento, la mayor parte de sus beneficios proviene del   clearing  (comisión de liquidación), por lo que la mayoría fomentan el volumen de contratación generando beneficios incluso si se pierde en la operativa. Por ello toda la operativa suele ser intradía, a veces si los   trades  se realizan en segundos, la operativa se denomina   scalping.

Una vez explicado someramente el funcionamiento de la industria del   Prop Trading, y según nuestra experiencia, podemos afirmar:

  1. Para ser   Prop Trader  se debe disponer:
    1. Tiempo, normalmente jornada completa.
    2. Capital, al menos que te permita seis (6) meses sin ingresar.
    3. Conomientos, especialmente en gestión de riesgos.
    4. Realizar una buena elección del proveedor de mercado o la casa de   Trading.
    5. Ambiente de trabajo y situación emocional estable.
    6. Rodearse de   traders  experimentados.

Si se dispone de estas premisas, la aventura puede ser apasionante y por su puesto rentable –   Sólo aquellos que nada esperan del azar son dueños del destino, MATHEW ARNOLD.

Publicar Ocultar ¿Quieres hacer públicos tus favoritos? Publicar No por el momento
6 comentarios
0 vez compartido

@rbproptraders creo que por error habéis publicado el artículo en distintos grupos. Con publicarlo una vez ya se muestra al resto de inversores, lo digo para evitaros tiempo. Gracias

Es cierto. Lo tendremos presente para próximas publiaciones.

Saludos.

El prop trading esta totalmente desfasado. Es un tipo de trading que tenia un sentido cuando no habia derivados porque no habia apalancamiento, pero actualmente nadie paga ni lo que piden por el software ni le da parte de los beneficios a otro por aportarte un apalancamiento que te lo dan los futuros o los cfd por ejemplo.

ademas te pones los stops que te apetezcan y  no como en el prop que muchas veces te los ponen ellos, dejas la operacion abierta si te apetece y no como en el prop que te obligan a cerrarla y así sucesivamente.

LLegaron a españa los cfd con IG markets y luego llegaron otras que han sido capaces de quedarse, de hecho en bolsalia la semana pasada habia varios stands de cfd en cambio no hay casi nada de prop trading porque ya no aporta prácticamente nada al inversor que puede invertir por su cuenta con apalancamientos de 100 si quiere sin pagar ni por software ni dar parte de los beneficios

Estimado Advisor,

IG Markets ni es un Prop Trading,  ni fue el primero. Aunque algo de cierto hay en tus palabras, no mencionas las verdaderas ventajas del Prop Trading, ni  jamás usamos CFDs.

Por otro lado, los grupos de traders como nosotros (No somos una empresa de Prop Trading), aprovechamos ciertas ventajas que ofrece operar a través de este tipo de empresas y no mencionas.

Por ejemplo, por mencionar algo, tenemos un clearing en equity de 0.10$ por cada 1000 acciones con acceso a rebates de 2.5$ por cada 1000 títulos (comisión a favor del trader por crear liquidez), el apalancamiento intradía es mucho mayor que el que puedes obtener de otros, y el software, que gratuito, nada tiene que ver con el que usan los particulares. La información a la que tenemos acceso, nos permite mayor maniobrabilidad y capacidad de reacción. Es verdad que puede aportar poco al inversor, porque el prop trading es fundamentalmente para profesionales y mayoritariamente intradía.

Todo en esta vida evoluciona, y no consideramos para nada que nuestros conocimientos ni nuestra actividad estén desfasados. Más bien al contrario, es la forma de operar de los traders profesionales más experimentados y más al corriente de las diferentes alternativas de acceder a los mercados, tal como hemos mencionado.

En cualquier caso, tu opinión es totalmente respetable y, desde nuestro punto de vista, parcialmente cierta.

Nos encantaría invitarte a conocernos, porque seguro cambiarás tu opinión sobre el Prop Trading, en el cual, rebuscando entre mucha empresa vende humo, se pueden encontrar verdaderas oportunidades.

Sin ánimo de crear polémica o desvirtuar tu comentario, te saludamos cordialmente.

en ningún momento he dicho que IG markets sea un prop trading, he dicho que los cfds llegaron a españa siendo IG markets los primeros.

"el apalancamiento intradia es mucho mayor del que puedes obtener de otros" ¿te parece poco 100 veces de apalancamiento que puedes conseguir con un cfd? ¿usas mucho mas de 100 de apalancamiento en tu operativa? pues como haya el mas mínimo imprevisto y la cuenta se mueva un 1% en tu contra te arruinas.

El clearing puede ser una ventaja pero el autentico trader no opera para comisionar sino para llevarse diferencias a su favor en los precios.

En definitiva, no he visto ni en bolsalia ni escucho en radio ni leo en expansión, el economista o similar ningún anuncio publicitario de ofertas de prop trading en comparación con los cfd por ejemplo ¿porque? porque en mi opinión es una forma de operar que no interesa a casi nadie y por ello no tiene demanda como lo han tenido los cfd.

Un saludo.

Buenas tardes,

Si bien el apalancamiento de 100 veces y la posibilidad de ponerte corto son grandes ventajas de los CFD´s, sabrás que la mayoría de las empresas que comercializan estos productos son market makers, por lo que sus beneficios se obtendrán de las pérdidas de sus clientes, en cambio los prop tradings firms ganan si el cliente u operador gana. Creemos que es bastante más honrado, aunque menos rentable que comercializar CFD´s operando como market maker (no todos lo hacen). Además, las horquillas que ofrecen no son las del mercado de contado y  la liquidez nunca será la del subyacente. Es un producto engañoso, con sus virtudes y sus inconvenientes.

Puestos a comparar brokers convencionales (como puede ser IG Markets), con empresas de prop trading, la diferencia de comisiones que se paga es muy grande. Por comprar 1.000 acciones norteamericanas, un bróker online te puede cobrar unos 20 $, mientras nosotros pagamos 0,1 $ por cada 1.000 acciones, lo que son 200 veces menos, sin contar el acceso a rebates que te permite beneficiarte por cada orden limitada.

 La mayoría de los traders  profesionales que conocemos no buscan movimientos del subyacente, suelen operar estrategias market neutral, volatilidad o movimientos muy cortos, además se apoyan en la figura del risk manager y utilizan una gestión del riesgo muy medida. Por supuesto, las comisiones son un factor determinante, por lo que obtener comisiones a tu favor, no solo es bueno, sino además la forma en la que muchos traders obtienen el 90% de sus beneficios.

Creemos que se debería diferenciar entre inversor y trader, porque lógicamente ni sus expectativas ni las herramientas son las mismas. Unas se adecuarán mejor a unos y otras a otros. Bolsalia es una feria más dirigida a inversores que a traders profesionales que operan en el mercado de forma intradiaria. A su vez, las empresas de prop trading son mucho más frecuentes en países anglosajones, como Estados Unidos o Canadá, donde hay mucha más tradición de trading que en España, donde hay muy poca gente que opera a través de empresas de prop trading, principalmente, por el desconocimiento de su existencia, así como de las ventajas que estas ofrecen.

De hecho en nuestras salas, hay traders que operan con Props, otros con brokers, banca privada, mutual funds, etc. (y de diferentes nacionalidades, lo que nos permite conocer mejor otras formas de operar en otros países). Esto demuestra que existiendo todas las posibilidades, el que unos elijan unas u otras está en función de su forma de operar, pero prácticamente ninguno, opera con CFD´s. En todo caso, sólo algún trader de Forex, de vez en cuando, si su plataforma lo permite opera en CFD´s, y el motivo es, exclusivamente, comodidad. 

Un saludo.

Únete al grupo de Aprendiendo sobre Inversiones en Finect para comentar. 

¡Regístrate y forma parte de la comunidad líder de finanzas en España!

Regístrate

Últimos artículos

Top Autores

Enbolsa
388º 31 Artículos
ivangv
224º 26 Artículos
Kaloxa
28 Artículos
Artedeinvertir
25º 25 Artículos

Más comentados

¿Con quien debo operar?
38 Comentarios
Bolsa básica: ¿Qué son los soportes y resistencias?
42 Comentarios
Thanksgiving Day: ¿A quiénes darías tú las gracias?
38 Comentarios
PLAN DE PENSIÓN /AHORRO FISCAL Y COSTE DE OPORTUNIDAD
35 Comentarios
Artículos de ayuda para inversores que quieren aprender
36 Comentarios

app version

Wed Nov 02 13:34:35 CET 2016

2221

79dd84889bae13e7769f41dc060a3ba472981ca5