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FernandoLuque
10:24 el 24 septiembre 2009

El futuro de Unience

Esta mañana estaba repasando algunos de los blogs que suelo leer y me topé con una idea francamente interesante y revolucionaria. Reconozco que ofrecer la posibilidad de compartir carteras reales entre los inversores (lo que propone Unience) era prácticamente inimaginable hace apenas un par de años (o incluso menos). Ahora ya es realidad. Pero hay un paso más. Imaginemos que entre los unienceros (esto me lo acabo de inventar) hay un investor/trader/especulador especialmente bueno que, además, quiera compartir con toda la comunidad su estrategia (transparencia absoluta). Demos un paso más: imaginemos que haya usuarios que se digan... lo ideal sería que yo pudiera invertir exactamente como este investor/trader/especulador, replicando exactamente sus posiciones y al mismo tiempo. Pues eso es lo que propone una plataforma llamada Covestor en Estados Unidos. Revolucionario.

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9 comentarios
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pufff, eso en los EEUU viene genial. Hay más cultura de inversión, me temo que por la zona de latino américa vamos más despacio. Aun así, me encanta que los tíos del top ten, tengan un track record tan bestial, eso si, con drawdowns algunos del 45 %. Saludos.
Me parece muy buena idea, pero como dice Mister en España, sería muy dificil organizarlo, habría que crear una SICAV, con por lo menos 100 importantes inversores y lo más dificil encontrar al superexperto en inversiones especulativas dinamicas, aunque si lo encontrais y se puede contar con él, yo participaría en el experimento, hasta 10000 Euros.
Hola Esteban. Creo que la idea es mucho más directa que esa... una sicav es mucho más complejo y bastante menos transparente (aquí la transparencia es un elemento fundamental)... primero en esta plataforma, si eres cliente, puedes ver todas las operaciones de los demás, sabes lo que uno ha comprado y lo que ha vendido y los resultados conseguidos así como la estrategia empleada. Supongamos que consideras que una de las estrategias propuestas corresponde con lo que tu estás buscando, si lo he entendido bien, el dinero de tu cuenta (o lo que consideres oportuno) se inveirte exactamente como lo hace ese inversor... no hay ningún vehículo de inversión de por medio.... es tu cuenta de valores y nada más.
Fernando, tu post me da la ocasión de compartir con todos vosotros cómo veo yo el futuro de Unience a raíz de un aspecto muy relacionado con lo que has comentado: La Neutralidad. La Neutralidad es uno de los tres pilares sobre los que se apoya Unience. Los otros dos son la Innovación Colectiva y la Colaboración Masiva. Para no salirnos del tema, podemos hablar de los otros dos en otro momento. La neutralidad para nosotros se plasma en estos dos aspectos: 1.- Unience no es una entidad financiera, ni ofrece asesoramiento financiero, ni vende productos financieros, ni recomienda a una entidad financiera frente a otras. Sí puede ocurrir que sean los propios miembros de la comunidad de Unience los que compartan sus opiniones y de hecho ya han surgido algunas ideas en líneas similares a la que comenta Esteban. 2.- Unience no -toca- nunca vuestro dinero ya que lo tenéis depositado en las entidades con las que siempre habéis trabajado. El modelo que comentas, y otros similares que hay en el mercado, no cumplen ninguno de estos dos requisitos. Exigen que el usuario -delegue- en la plataforma la capacidad de -mover- su dinero. En el caso que comentas, la plataforma sería Covestor, que, a título de curiosidad, salió en fase beta en las mismas fechas en las que nosotros estábamos constituyendo Unience como sociedad y por tanto nos llevan sólo 12-16 meses de ventaja temporal. La novedad que aporta es que esa plataforma no es la que decide cómo se mueve el dinero del usuario sino que se -limita- (que no es poco) a ejecutar las operaciones en su nombre en base a las instrucciones que le ha dado previamente (p.e. replica en mi cartera todo lo que haga un usuario concreto). - Sigue en otro comentario… (pronto quietaremos esta limitación de espacio tan molesta) -
(continuación) Estas operaciones se hacen generalmente a través de uno o dos brokers específicos con los que la plataforma tiene una integración técnica y un fuerte contrato. El usuario que contrata el servicio de -replicación de carteras- y el que tiene la cartera que es replicada tienen que tener ambos su cuenta abierta con esas entidades. Este modelo te lleva, por un lado a -tocar- el dinero de los usuarios y, por otro, a preferir que tengan abiertas cuentas en determinadas entidades financieras. Estos dos puntos van en sentido opuesto a lo que propone Unience. Permíteme un último comentario. A nivel global hay un hueco que todavía no esta cubierto: El de las redes sociales de servicios financieros. Cuando piensas en fotos, videos, contactos profesionales, amigos... te vienen a la cabeza distintos servicios que ya existen, pero si piensas en servicios financieros, todavía no hay una gran red social global. El modelo para construir esa red social de servicios financieros todavía no está definido. Nosotros apostamos por la Neutralidad como una pieza fundamental de ese modelo, pero a lo mejor resulta que al final no es tan importante como nosotros pensamos y entonces tendremos que adaptarnos. Lo que si creemos firmemente es que ese hueco, tarde o temprano, se cubrirá y lógicamente, Unience quiere ocuparlo. Mientras eso ocurre, me alegro de dos aspectos. 1.- Existe competencia y pronto habrá más. 2.- Nuestro modelo es distinto. Todos los que estáis participando en estos primeros meses de vida de Unience estáis definiendo de una u otra manera lo que seremos en el futuro. Estaré encantado de debatir este tema en más detalle si queréis.
Hola Nicolás. Gracias por la explicación. Por supuesto no me corresponde a mi definir el futuro de Unience (el problema es que no me dejka poner puntos de interrogación que es lo que quería poner en el título). Dicho esto, me quedo con la filosofía de Covestor más que con la parte de negocio: permitir a los usuarios replicar carteras de otros usuarios no vulneraría la neutralidad de una plataforma como Unience, entiendo yo
Estoy de acuerdo con Fernando. Me parece que la posibilidad de replicar carteras de otros inversores es de un gran valor añadido y una necesidad. Por ejemplo podrías seguir automáticamente la cartera de tu asesor, gurú o simplimente amigo. Además creo que mucha gente estaría dispuesta incluso a pagar al propietario de la cuenta a la que vas a replicar. Lo que sí creo necesario es que las órdenes las tendría que poder ejecutar el mismo broker en el cual tienes abierta ya la cuenta.
Muchas gracias Nicolas, por tus matizaciones, las creo muy interesantes y pertinentes, pues creo que la neutralidad es lo que más queremos los usuarios de Unience, lo de poder seguir carteras y replicarlas es otra cosa, que se puede hacer en dos pasos, primero seguir desde Unience las estrategias y consejos y luego en la plataforma de tu Broker replicar lo que te parezca bien, como trato de hacer yo, siguiendo por un lado a Fernando Luque en la cuestión de Fondos y por otro tratando de hablar con los que ponen sus operaciones, para analizar sus razones y tomar luego mis decisiones.

Me parece un tema especialmente interesante. No obstante en Europa tenemos "eso que se llama MiFID" que limita cualquier tipo de "asesoramiento de inversión" y lo restringe a entidades registradas. He leído un documento en que se trata de aclarar cómo determinar si se está realizando asesoramiento o no y me ha parecido que la línea es bastante delgada.

La única opción que veo para hacer algo similar sin tener que ser un EAFI sería enfocarlo como si fuera un "investment research". Si hay algún miembro de la comunidad experto en MiFID le agradecería alguna aclaración al respecto.

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