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ManuelCu
16:22 el 19 septiembre 2013

Analizo Gestores y Fondos de Inversión.

¿Apostamos por Europa?

El apetito por la RV Europea está en aumento desde hace unos meses. Tiene además mucho sentido, por un lado los países periféricos han acometido muchas reformas que lentamente van dando sus resultados. Por otro lado, el miedo a la ruptura de la moneda única parece que de momento ha desaparecido.

Dejando a un lado la RV Norteamericana, la renta variable europea (muy en particular la de Reino Unido) está obteniendo unos retornos cercanos al 20%. Son datos que podemos observar en las distintas categorías de las web Mornigstar. Además, todo indica a que la Renta Variable Europea tiene recorrido y sería deseable aprovecharnos del mismo.

 

  • ¿RV USA o RV Europea?

 

Siendo francos, la renta variable Norteamericana lo está haciendo mejor esté año que la Renta Variable Europea. Los índices como el S&P 500 o él Dow Jones están en máximos lo que indica que las oportunidades son menores en el Nuevo Mundo. El alumno aventajado (USA) siempre parece ir por delante de la vieja Europa. La Fed utilizando una politica Keynesiana ha demostrado que un plan de estímulo controlado no tiene por qué ser incompatible con un miedo a la inflación. Las últimas declaraciones de Bernanke dejan claro que no se parará el plan de estímulos al menos por el momento pues "no hay datos que lo apoyen". No hay prisa. El dólar no se está apreciando todo lo que algunos quisieran (que se lo digan a Carmignac) y aun así han corrido ríos de tinta sobre una hipotética paridad euro-dolar en el corto plazo.

Pero dejando a un lado estas historias,  a los inversores lo que nos interesa al fin y al cabo es obtener una atractiva rentabilidad por nuestros ahorros y olvidarnos de los problemas macroeconómicos que siempre existirán. Tenemos que centrarnos allá donde las oportunidades pinten mejor. Es por ello que aconsejo sobreponderar Europa frente a EEUU. 

 

  • ¿Qué fondo Europeo?

 

Fondos europeos hay muchos y muy buenos. Ya he hablado algunas veces de ellos en esta Red Social y a todos se nos viene a la cabeza una gestora con letras grises sobre fondo azul. No obstante y en aras de la diversificación, he buscado un buen fondo continental distinto, pero no por ello peor. El fondo del que os hablo es el  BlackRock "Continental European Flexible Fund (LU0224105980)" que lo dirige un conocido gestor: Alister Hibbert.

El fondo lleva una rentabilidad de aproximadamente el 15% en lo que llevamos de 2013. Por tanto todavía puede correr de aquí a fin de año.

La rentabilidad anualizada a 5 años es de un 11.1% mientras el índice FTSE World Europe ex UK obtuvo un 3.9%. Sus resultados han sido consistentes.

 

             

 

El fondo tiene un patrimonio de 1.719,1 MM de €. Los principales países donde invierte, son por este orden:

  1. Francia (23.8%)
  2. Suiza (16.9%)
  3. Alemania (13.6%)

 

Asimismo, los sectores en los cuales se encuentra posicionado son principalmente los siguientes: consumo (22.3%), industria de la salud (19.8%), finanzas (19.2%) y valores industriales (18.8%).

 

  • ¿Cuáles son sus principales posiciones?

 

  1. Roche: 5.1%
  2. Novo Nordisk: 4.3%
  3. Sanofi: 3.8%
  4. Compagnie Richemont: 3.4%
  5. Continental AG: 3.3%
  6. AXA: 3.2%
  7. European Aeronautic Defence: 3.1%
  8. Bayer: 3.1%
  9. Rexel: 3.0%
  10. Reed Elsevier: 2.8%

 

(Gráfico de Roche)

              

El gestor hace una gran apuesta por la industria médica-farmacéutica. Veremos si el tiempo le da la razón!

 

Un saludo

MC!

 

 

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1 comentario
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Gracias por el comentario.

Yo he apostado por la renta variable eurpoea con el Fidelity Euro Blue Chip.

No estoy en RV USA.

Saludos cordiales.

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