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GYubero
11:48 el 16 julio 2014

Assessoria patrimonial i planificació financera

Bantleon Opportunities

Hola amig@s.

Alguien tiene información de primera mano del Bantleon Opportunities (LU0337411200)? De entrada me parece un buen fondo defensivo: lleva una rentabilidad anualizada a 5 años del 5,48%; capeó bien el temporal del 2008, 2009, 2010; y la volatilidad es del 3,34%.

PERO (siempre hay un pero) he visto que dentro del apartado de liquidez está al -44,29% o sea demasiado apalancado para mi gusto.

A ver si me podéis echar un cable con vuestros conocimientos y experiencias...

Un saludo,

Gustau

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11 comentarios
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Hola GYubero,

Pues antetodo muchas gracias, me apunto este fondo que me parece muy interesante.

En cuanto al tema de la liquidez, veo que está invertido a corto (según morningstar): 

% largo% corto% patrimonio
Efectivo3,6853,73-50,05

Por lo tanto, parece que el efectivo está a corto. Pero esto de tener el efectivo a corto o a largo no lo entiendo, para mí, el efectivo no está invertido ni a largo ni a corto, es simplemente efectivo.

Saludos,

Paco

 

Buenos dias Gustau,

Te escribo desde Capital Strategies Partners, somos una Agencia de Valores española registrada en la CNMV. Y nos ocupamos de comercializar Fondos de Inversion de terceros, entre los que se encuentra Bantleon.

Bantleon opportunities como dices es un buen fondo defensivo, responde muy bien en los momentos de 'fly to quality. Ademas en un Fondo simple: invierte en Bonos AAA (normalmente de Gobiernos Europeos) donde la duracion esta gestionada muy activamente (de 0 a 9) a traves del futuro del Bund. El -44,29% es para comprar el futuro del Bund, y no es que este apalancado.

Además, para conseguir más rentabilidad invierte de forma binaria en DAX (ya que es la bolsa que más elasticidad positiva tiene: es decir cuando sube es la que más sube). Invierte de forma binaria, es decir, o están en 0% o están invertido al 40%. Sin medias tintas.

El Fondo es UCITS IV, con liquidez diaria.

Además de simple, como te acabo de explicar, es sólido: los retornos desde su lanzamiento en 2008 son muy buenos.

Nos gusta el fondo tambien por sus bajos drawdowns, el peor desde el lanzamiento es un -3 y pico...

Si necesitas cualquier informacion adicional me dices o nos puedes llamar a la oficina.

Un saludo,

Cristina Rubio

Muchas gracias por la información, Cristina.

Realmente, esta forma de invertir que describes es simple. Lo que me preocupa es que sea un poco radical para un fondo con filosofía defensiva.

Como no usa las "medias tintas" me preocupa que un día el gestor se equivoque.

Un saludo

 

Hola Cristina, puedes detallar lo de "El -44,29% es para comprar el futuro del Bund, y no es que este apalancado" por favor?

 

Hasta donde yo sé estar corto en efectivo es apalancarse, usarán ese efectivo para comprar Bonos Alemanes, lo cual tiene lógica y explica por qué siendo defensivo está apalancado:

Los bonos Alemanes por sí solos ofrecen poca rentabilidad, pero con una curva de tipos con pendiente alta es rentable pedir dinero prestado casi al 0% e invertirlo en un activo "libre de riesgo" que te aporte una rentabilidad atractiva de forma apalancada.

Si es así, es un fondo a tener en cuenta en los próximos años en un entorno de tipos bajos.

 

Gracias.

Bantleon Opportunities S PT capeó muy bien las últimas bajadas (finales del 2011 y mediados del 2012), casi ni las sintió. Estoy pensando salirme del Cartesio X y meterme en él.

Pues lamento "aguaros la fiesta".  Basado en los parámetros tan extraordinarios que comentáis, entré, tanto en la versión L como en la S, a finales del año pasado.  El 11-2-2014 tiré la toalla después de haber perdido en 2014 un 2,57%.

Nunca logré entender la técnica que tenía el gestor para entrar en los futuros del DAX, pero desde luego en ese periodo no dio ni una.  Compraba cuando bajaba del DAX y vendía cuando rebotaba.

Ahora, al cabo de meses ha logrado ponerse ligeramente en positivo.  No lo quiero ver ni en pintura !!!

Muchas gracias por tu punto de vista @Lopv 

Precisamente lo que yo quería eran opiniones basadas en experiencias de primera mano.

Un saludo.

Hola GYubero, No te lo recomiendo, en el mes de enero hubo una pequeña bajada, mientras los demás se recuperaron en una semana, este a tardado medio año ahora está en + 0,80, para mí el gestor ha perdido toda la confianza,  este será el primero en salir de la cartera.
Saludos

Lo que @CrisRub comentaba sobre el funcionamiento me deja un poco así :/ , lo de @sacristiano así :) pero después de ver lo que dice @Lopv... prefiero quedarme con otros (hay millones de defensivos decentes que entiendo mejor).

Lopv:

Me gusta tus análisis.

Te puedo preguntar por la ponderación de tu cartera de fondos?.

Para mi los fondos són más difíciles que las acciones pues aparte de la cartera tienes que analizar al gestor.La única ventaja es su fiscalidad (que nunca entenderé).

 

Gracias.

@quixoye1,

Mis dos carteras activas son las siguientes (todos los fondos a partes iguales) .  La primera es la mía personal y de algunos Friends&Family con algo de conocimientos en inversión, y la segunda es para Friends&Family sin conocimientos de inversión, esto es, vienen huidos de los depósitos:

Carteras
(30/06/2014)
FondosVolatilidad media (3 años)Ratio Shape% Rentabil. 5 años% 2014 EUR% 2013 EUR% 2012 EUR% 2011 EUR% 2010 EUR% 2009 EUR% 2008 EUR
Mixta Flexible
(Mercado Alcista)
- BlackRock SF European Opport. Extension Fund E2 (LU0418790928)
- Threadneedle European Smaller Companies EUR Acc (GB0002771383)
- M&G Dynamic Allocation A EUR Acc (GB00B56H1S45)
- JPM Global Income D (acc-Hdg)-EUR (LU0740858492)
- Ethna-AKTIV E R-T (LU0564184074)
8,621,1112,05%6,39%16,61%17,73%-4,49%16,87%25,62%-27,56%
Conservadora B&H
(Buy&Hold)
- Ethna-AKTIV E R-T (LU0564184074)
- Schroder ISF Euro Bond B Acc (LU0106235707)
- JPM Global Income D (acc-Hdg)-EUR (LU0740858492)
- Nordea-1 Stable Return Fund E EUR (LU0227385266)
4,951,306,01%5,21%5,35%10,83%0,70%6,62%11,11%-3,16%

 

La primera cartera, según herramientas de carteras de Rankia, tiene 55,18% en RV, 31,78% en RF, y 13,04% en Monetarios (que supongo que parte es para derivados).

La segunda cartera tiene 29,18% en RV, 64,84% en RF y 5,98% en Monetario.

Estas carteras, y otras tipo, las mantengo actualizadas en el blog Mi Estrategia de Inversión

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