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ManuelCu
16:10 el 12 septiembre 2013

Analizo Gestores y Fondos de Inversión.

Benjamin Stone (MFS European Value Fund)

Hoy me gustaría hablaros de un fondo de inversión value-oriented que sigo desde hace tiempo. Se trata del fondo de inversión MFS European value fund (LU0870261327) que es gestionado por Benjamin Stone.

El gestor acumula más de 15 años de experiencia en el sector, y empezó su carrera como analista en Schroders, donde trabajó nueve años tras lo cual se incorporó a la gestora americana MFS. Uno de los principales hitos de MFS ha sido, el haber creado el primer fondo de inversión de la historia (the world´s first open-end investment fund).

 

  • Filosofía del fondo:
  1. Inversión fundamentalmente en RV Europea
  2. Busqueda de empresas infravaloradas.
  3. Análisis fundamental.
  4. Preferencia por empresas de grandes capitalizaciones

 

  • Gráfico:

              

El histórico del fondo es verdaderamente bueno, habiendo obtenido una rentabilidad anualizada a 10 años del 9,82%. Si lo miramos desde su lanzamiento la rentabilidad sería de un 9,34%.

 

  • Principales posiciones y estructura:

 

               

Es un buen fondo para incluir en una cartera de RV.  La inversión mínima es de 4000 euros.

 

Un saludo 

MC!

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14 comentarios
1 vez compartido

Yo lo suscribi a princpio de año y va muy bien, por debajo de bestinver pero es una manera de diversificar, Ok

hola @henrimail, es un fondo de filosofía parecida y con buen histórico. Creo que es muy acertado para diversificar y su volatilidad es menor que eso también hay que tenerlo en cuenta. Saludos

lo seguiré, entiendo que invierte en toda europa, incluida la zona NO euro.

Por ahora tengo el de Allianz Europe Equity Growth,

Entiendes que son similares ?? cual te parece mejor ???

muchas gracias.

 

Si ManuelCu, estuve dudando entre el MFS European Value, y el MFS European Smaller Companies, y de hecho los estuve haciendo competir durante 3 meses entre ellos, y al final me decidi por el Value, por tener menos volatilidad en las caidas, y por que el estilo Value, le hace tener un impresionante historial de rentabilidades a largo plazo. Saludos

Gracias por la información

Gracias por compartirlo, ya le echaré un vistazo

Gracias por la información. Puede ser interesante en su momento como alternativa o complemento a Bestinver.

Salu2

Hola @jamontes, efectivamente los dos fondos son de RV europea (incluída la parte que no es de la Eurozona) pero son distintos. Uno es value y el otro es growth. Voy a referirme más al histórico que al año en curso: el MFS obtiene una rentabilidad anualizada a 3 años de 11,57% aprox. el Allianz se mueve en el mismo plazo en un 13,50%. El Allianz por tanto se ha comportado mejor, y esto tiene sentido pues es un fondo crecimiento "growth" y quiero comentarte que la categoría "crecimiento europa" ha tenido de los mejores resultados de entre todas las categorías existentes de fondos. También es cierto que el Allianz tiene una volatilidad mayor (13.22%) frente a un 9%, por lo tanto es más arriesgado. Cualquiera de los dos son buenos fondos para tener en la cartera. Quizás para alguien que este pensando en entrar en uno de los dos, yo le recomendaría el MFS por una razón fundamental y es que está invirtiendo en empresas con un Precio/Cash Flow promedio de 7.41 frente a un 13.88 del Allianz. ¿Qué quiero decir con esto? Si confiamos que Europa se está recuperando y que las cotizaciones van a aumentar llegando a niveles más razonables, el MFS va tener un recorrido mejor. No obstante es una opinión personal y  todo dependerá al final de los gestores, de los aciertos y los errores en los próximos meses y del SR. Mercado. Un saludo

Muchas gracias ManuelCu.

La verdad es que con personas como vosotros que fácil es aprender.

Voy a mantener por ahora el Allianz, pero seguiré el de MFS.

Un saludo

 

 

Muchas gracias ManuelCu,

Yo también estoy aprendiendo mucho de los artículos y comentarios que se publicáis. Espero algún día tener los conocimientos suficientes para poder aportar algo.

Por otra parte, estaba buscando algún otro fondo de inversión de verdadero Value investing (no qué solo lo ponga en el nombre del fondo), como alternativa a los de Bestinver y por diversificar. Especialmente me interesan los internacionales

¿Tenéis alguna sugerencia?

Un saludo,

 

Hola mtx2001, gracias a vosotros. 

Pues la pregunta que me haces es muy interesante y a la vez complicada. Yo sigo muchos fondos que son value pero por desgracia, muchos no están al alcance de todos (por los mínimos a invertir) o bien no son comercializables en España, con lo que es muy complejo invertir en ellos (aunque en algunos sí se puede). Te voy a decir dos que me gustan: Nordea European Value fund y el Alken European Opportunities. Hay muchos más, pero creo que para empezar, échale un vistazo a estos dos. Échale también un vistazo a los artículos que escribí titulados (Paramés & Walewski y el otro es Nordea European Value Fund) . Un saludo

@mtx2001, aunque no es un "value", mírate también este, que compite con Bestinver Internacional en rentabilidades.  Tiene menos volatilidad, mejor Ratio Sharpe, aunque peor PER (era de imaginar...): Franklin European Growth N Acc €

Buenas tardes ManuelCu,

 

Al final hice un traspaso a este fondo, ya que la estrategia de optar por el Value era razonable, pues bien, desde noviembre viene bajando inlcuso por encima de otros que tengo con mayor volatilidad, que piensas ? sé que hay que dejarlo correr un tiempo, pero sabes que el pasa ??

 

gracias.

 

@ManuelCu

Tengo una duda sobre este fondo.

En la pagina www.trustnet.com, su version MANTENIDA en USD en el ultimo año ha tenido una revalorizacion del 0% .

 En www.morningstar.es tanto la version en EUR como en USD ( ninguna con divisa cubierta)  tienen la MISMA REVALORIZACION aproximada  del 14 %.

¿ Cabe la posibilidad de que practicamente toda la revalorizacion del fondo en el ultimo año 2014 haya sido  por el cambio de USD a EUR que morningstar realiza automaticamente, y practicamente nada debido a la revalorizacion real de sus acciones ?

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