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apandres
19:38 el 17 marzo 2016

Financial Data Analyst en Unience

Big Money: Las acciones más compradas (y vendidas...) por los fondos de inversión españoles

Sabéis que me encanta analizar carteras de fondos de inversión. El siguiente paso ha sid consolidar todos los fondos de inversión españoles, y consolidar sus inversiones en bolsa. Las siguientes tablas representan cual era el importe mantenido en carteras ( a cierre de diciembre del año pasado) por los fondos de inversión españoles. Para su análisis he tratado de respetar el esquema he uso para analizar una cartera de un fondo de inversión. Eso sí, los importes son de aupa. Telefónica era la principal posicion consolidada por los fondos de inversión españoles con más de 700 millones de euros en títulos. 

De dónde creo que se puede obtener información más valiosa es en las tablas de los valores que más han sido comprados o vendidos. Las tablas de  compra/venta por volumen tienen en cuenta la diferencia de acciones que había en cartera y la diferencia se valora  a cierre de el último trimestre.  Las tablas de compra/venta en términos porcentuales tienen en cuenta la variación en el número de acciones que había en cartera.

Por ejemplo,  los fondos de inversión españoles vendieron un 30% de las acciones que tenían en cartera del BBVA. En términos relativos se encuentra entre las cinco acciones que más se vendieron durante el último trimestre del año, pero si valoramos el importe de las acciones vendidas  es lider en solitario en la acción de la que más se desprendieron los inversores españoles. De hecho, supera en más de cuatro veces a su inmediato seguidor, Ferrovial. Creo que es la manera más completa de analizar los datos. Entre las acciones que más me han sorprendido estan IAG, líder en compras por volumen, Quabit ( que ha pasado de estar en la cartera de 1 fondo de inversión a estarlo en 17), y OHL. También me ha resultado llamativo como el Santander es la tercera acción más comprada, mientras que el BBVA la más vendida. Curioso.

Para la CNMV las SICAV también son acciones. Por ejemplo encontramos a Solventis EOS SICAV,  vehiculo gestionado por por @xavierbrun, entre las 5 acciones que más vieron incrementar sus acciones en las carteras de los fondos españoles. Sin más aqui van los datos.

Top diez acciones con mayor posición agregada de los fondos de inversión españoles a 31 de Diciembre de 2015

Valor Importe 31 dec 
TELEFONICA      730.390.210 €
SANTANDER      647.379.594 €
INDITEX      516.368.867 €
IBERDROLA      412.439.615 €
BBVA      407.607.272 €
IAG      354.166.271 €
REPSOL       247.839.505 €
BANKIA      230.279.845 €
FERROVIAL       226.984.566 €
ACCIONES AMADEUS IT HOLDING, S.A. SERIE A      226.412.725 €

Top diez acciones con mayores compras por volumen

Valor Importe 31 dec 
TELEFONICA      730.390.210 €
SANTANDER      647.379.594 €
INDITEX      516.368.867 €
IBERDROLA      412.439.615 €
BBVA      407.607.272 €
IAG      354.166.271 €
REPSOL       247.839.505 €
BANKIA      230.279.845 €
FERROVIAL       226.984.566 €
 AMADEUS IT HOLDING, S.A. SERIE A      226.412.725 €

Top diez acciones con mayores compras en terminos relativos

ValorAcciones 3TAcciones 4TVar.
QUABIT INMOBILIARIA                                  2.813      139.444.140  4957913,87%
OHL                          1.515.530        11.005.112  626,16%
 VOCENTO, S.A.                          4.804.217        12.725.722  164,89%
LIBERBANK                       14.302.259        31.196.905  118,13%
SOLVENTIS EOS SICAV                                83.693               136.871  63,54%
ZARDOYA OTIS                             356.196               552.124  55,01%
IAG                       28.795.459        42.773.704  48,54%
 APPLUS                           5.172.572           7.558.640  46,13%
EURONA WIRELESS                          1.397.214           1.914.364  37,01%
EDP RENOVAVEIS SA                          2.063.502           2.717.429  31,69%

 

 

Top diez acciones con mayores ventas por volumen

Valor Importe acciones vendidas  % S/30 SEPT 
MERLIN PROPERTIES -                                                              16.834.593 €
TELEFONICA -                                                              18.103.141 €
BANCO SABADELL -                                                              18.185.934 €
ENAGAS -                                                              19.453.767 €
LOGISTA -                                                              20.030.148 €
REPSOL  -                                                              21.165.373 €
MAPFRE -                                                              21.590.672 €
ENDESA  -                                                              24.453.563 €
FERROVIAL  -                                                              36.683.776 €
BBVA -                                                            177.786.084 €

Top diez acciones con mayores ventas en terminos relativos

ValorAcciones 3TAcciones 4TVar.
SACYR                       10.726.155           7.783.232  -27,44%
RENTA 4                              841.454               609.323  -27,59%
PRISA                          4.605.931           3.249.115  -29,46%
LOGISTA                          3.401.946           2.371.589  -30,29%
BBVA                       86.853.614        60.475.856  -30,37%
ALTIA                             153.094               103.944  -32,10%
FCC                          3.060.054           1.814.873  -40,69%
UNIPAPEL                             387.997               227.611  -41,34%
DURO FELG.                          2.331.459           1.110.510  -52,37%
CEM.PORTLAND                             459.561               199.787  -56,53%
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8 comentarios
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Muchas gracias por compartir tu trabajo.

@apandres, hubiéra estado bien la relación ventas/rentabilidad, para observar el "acierto" de los inversores. 

Mucho trabajo, gracias.

No me concuerdan las conclusiones, me explico: si la inversión en fondos ronda 200MM, y tef tiene una capitalización de +40MM, ¿como es posible que los fondos españoles no lleguen a 1MM de tef? Donde están los accionistas de tef.

Puesto a tef como ejemplo, igual resto

@pandres, me parece sorprendente las ventas de BBVA.

Y la noticia de compras de OHL, esperemos haga moverse el valor, las tengo y todos los días me planteo cambiarlas por otro valor

@apandres, el articulo me ha gustado mucho, le felicito por su análisis.Me han sorprendido algunos de los nombres que aparecen.

@libelula @augur @ponticela @marquint @mapedit

Muchas gracias a todos por vuestros comentarios. En cuanto a ver la rentabilidad de los productos vs las compras hay un poco de todo. IAG no lo ha hecho bien. OHL sin embargo es de las pocas empresas que está en positivo en el año. En cuanto a los importes que comentaba @ponticela voy a hacer un nuevo post que aclaren los pesos.

@apandres muchas gracias por la información! que curioso. 

Felicidades por el artículo. 

 

Gracias por tu trabajo.

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