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apandres
18:12 el 26 noviembre 2015

Financial Data Analyst en Unience

Cara a cara: Groupama Avenir Euro N FI Vs. The Jupiter Global Fund - Jupiter European Growth

 

Con más retraso del que me hubiera gustado ya está disponible el "cara a cara" entre el Groupama Avenir Euro N y el The Jupiter Global Fund - Jupiter European Growth Class L EUR Acc  a propuesta de @beagle. El fondo de Groupama está dentro de la categoría de "RV Zona Euro Cap. Mediana", mientras que el de Juniper es un "RV Europa Cap. Flexible"

Groupama Avenir Euro N FI  fue lanzado al mercado en abril de 2006. Está gestionado por Cyrille Carrière   desde abril de 2012 .  El patrimonio a finales de noviembre era de 806 millones de EUR.

The Jupiter Global Fund - Jupiter European Growth Class L EUR Acc FI  fue lanzado al mercado en  agosto de 2001. Está gestionado por Alexander Darwall  desde abril de 2007. El patrimonio a finales de noviembre era de 2.300  millones de EUR.

Los cálculos están hechos con liquidativo hasta el día 23 de noviembre, aunque los datos de las carteras están a cierre de agosto en el caso del fondo gestionado por Groupama, y a cierre de octubre en cuanto a los datos del Júpiter. 

1. Rentabilidad discreta

Si agrupamos las rentabilidades en trimestres, podemos observar como de los últimos 23 trimestres Groupama Avenir Euro N FI  ha mejorado la rentabilidad del  The Jupiter Global Fund - Jupiter European Growth Class L EUR Acc   en catorce trimestres,  (60,87%  de las ocasiones). Lo más llamativo del análisis en este punto es el estado de forma del Groupama. Ha hecho outperformance en relación al fondo de Jupiter en ocho de los diez últimos trimestres. 

Vencedor: Groupama Avenir Euro N FI

2. Rentabilidad anual compuesta anualizada

 

Vencedor:  Groupama Avenir Euro N FI

3. Drawdown y Volatilidad

 

 

Vencedor Global:      Empate

 

 

4. Múltiplos de valoración

 

 

Vencedor:  Groupama Avenir Euro N FI

5. Distribución Sectorial

 

Considera suscribir   Groupama Avenir Euro N FI   si quieres ganar exposición a:

-. Industria, Tecnología y Consumo defensivo

Considera suscribir   The Jupiter Global Fund - Jupiter European Growth  si quieres ganar exposición a:

-. Salud , Servicios Financieros , Materiales básicos .

 

6. Distribución Geográfica 

Considera suscribir   Groupama Avenir Euro N FI   si quieres ganar exposición a:

-. Zona Euro

Considera suscribir   The Jupiter Global Fund - Jupiter European Growth  si quieres ganar exposición a:

-. Reino Unido , Europa ex-Euro Financieros , y Estados Unidos .

7. Concentración de Activos

Vencedor para quienes busquen una cartera concentrada:   The Jupiter Global Fund - Jupiter European Growth

 

Vencedor para quienes busquen una cartera diversificada:     Groupama Avenir Euro N FI

 

8.  Tamaño y sesgo por capitalización

Vencedor para quienes busquen una cartera sin sesgo de capitalización:   The Jupiter Global Fund - Jupiter European Growth

 

Vencedor para quienes busquen una cartera con sesgo de capitalización hacia compañías medianas y pequeñas:     Groupama Avenir Euro N FI

9. [1-R²]  vs. Ratio de costes netos.

 

 

Vencedor para quien busque una cartera  más correlacionada con el benchmark:   Groupama Avenir Euro N FI

 

Vencedor para quien busque una cartera descorrelacionada con el benchmark:   The Jupiter Global Fund - Jupiter European Growth

 

10.  Estructura de comisiones Costes y solución optima de inversión

 

 

Vencedor: Groupama Avenir Euro N FI

 

 

  Como siempre cualquier comentario es más que bienvenido. Espero que os haya resultado útil.

 
 

 

 
 
 

 

 

 

 

 

 

 

 

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31 comentarios
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@aoshi7, el fondo que comentas que tienes de pequeñas y medianas compañías USA, supongo que es éste ( tu  enlace no me lleva a él) 

http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR05TRH

La mayor parte de su rentabilidad o mucha de ella es efecto  euro/dólar ,  las pequeñas medianas son más volátiles , ¿ no consideras que es elevar el riesgo al cuadrado en ese fondo ?.

 

@beagle, no era un enlace. Al parecer el editor al poner el punto (y quizas seguido de "Com..") lo ha tomado como un hipervínculo :-).

El fondo en cuestión es este  http://www.unience.com/cotizacion/fondos-inversion/LU0106261612-Schroder_isf_us_smaller_companies_a_acc, aunque el gestor es el mismo.

 

La rentabilidad a largo plazo NO DEPENDE APENAS DE LA DIVISA, en cambio a corto es un HEDGE PERFECTO PARA LIMITAR LA VOLATILIDAD. 

Reconozco que a este fondo le tengo mucho cariño, porque con alguno tienes que acertar en mínimos si compras sistemáticamente a lo largo de los años. Lo tengo dede primavera de 2009 y si bien podría decirse que pudiera ser parecido a tener un Índice Russell 2000 (RUT2000), un índice que me encanta y por cierto y que es el que más sigo a diario (Los 1.200 puntos donde estamos ahora es la frontera entre el bien y el mal para los que les gusta jugar con el momento de mercado,  por mi observación en dicho índice).

Tener BRK, o fondos de RV en dólares de empresas americanas. Lejos de ser un riesgo al cuadrado, es justamente una raíz cuadrada de volatilidad. Para mi estar en RV bien diversificado puede ser de todo, menos ser un riesgo :-)

 

ok @aoshi7, creo que en uno de los dos algo pondré.

Quizás me decante por el de medias pequeñas cias antes que por el de pequeñas  que es el tuyo.

Siendo el gestor el mismo prefiero  ampliar el  espectro de inversión.

Saludos.

El Groupama Avenir Euro I tiene menos comisiones y está en Renta4, aunque con un mínimo de 30.000 €

@ALMIR @beagle @aoshi7 @marquint @Tomyjarque @aoshi7 @Tomyjarque @jesma @valetudinario @fanguillas  @MRDV @CAVIAR @abono258 

Muchas gracias por vuestros comentarios.  Un par de matizaciones. Cuando compramos un fondo estamos comprando rentabilidades pasadas, no futuras. El Jupiter es un fondo Growth. Esto le penaliza en algunos apartados como en múltiplos de valoración. Un saludo!

¡Enorme trabajo!. Felicitaciones :-)

una pregunta el Jupiter quien lo comercializa? Gracias

@javierator Voy a contactar con la gestora. En cuanto me diga, te comento.

 

Muchas gracias!

@javierator

 

Estas son las entidades comercializadoras que aparecen en la Comisión Nacional del Mercado de Valores: 

Denominación
A&G BANCA PRIVADA, S.A.
ABANTE ASESORES DISTRIBUCION, AGENCIA DE VALORES, S.A.
ALLFUNDS BANK, S.A.
ANDBANK ESPAÑA, S.A.
ATL 12 CAPITAL INVERSIONES, A.V., S.A.
BANCA MARCH, S.A.
BANCA PUEYO, S.A.
BANCO ALCALA, S.A.
BANCO DE MADRID, S.A. EN LIQUIDACION
BANCO DE SABADELL, S.A.
BANCO INVERSIS, S.A.
BANCO SANTANDER, S.A.
BANKINTER, S.A.
BANKOA, S.A.
BNP PARIBAS ESPAÑA, S.A.
BNP PARIBAS S.A., SUCURSAL EN ESPAÑA
CAIXA DE CREDIT DELS ENGINYERS- CAJA DE CREDITO DE LOS INGENIEROS, S. COOP. DE CREDITO
CAIXABANK, S.A.
CONSULNOR SERVICIOS FINANCIEROS, SOCIEDAD DE VALORES, SOCIEDAD ANÓNIMA
CREDIT AGRICOLE LUXEMBOURG, SUCURSAL EN ESPAÑA
CREDIT SUISSE AG, SUCURSAL EN ESPAÑA
DEUTSCHE BANK, SOCIEDAD ANONIMA ESPAÑOLA
DWS INVESTMENTS (SPAIN), SGIIC, S.A.
EDMOND DE ROTHSCHILD (EUROPE), SUCURSAL EN ESPAÑA
GEFONSA, SOCIEDAD DE VALORES, S.A.
GESPROFIT, S.A., S.G.I.I.C.
JULIUS BAER AGENCIA DE VALORES, S.A.
JULIUS BAER GESTION, SGIIC, S.A.
KBL EUROPEAN PRIVATE BANKERS, S.A., SUCURSAL EN ESPAÑA
MERCHBOLSA AGENCIA DE VALORES, S.A.
MIRABAUD & CIE (EUROPE) S.A., SUCURSAL EN ESPAÑA
MUTUACTIVOS INVERSIONES, AGENCIA DE VALORES, S.A.
NMAS1 SYZ GESTION, SGIIC, S.A.
NMAS1 SYZ VALORES AGENCIA DE VALORES, S.A.
NOVO BANCO, S.A., SUCURSAL EN ESPAÑA
P.B.I. GESTION AGENCIA DE VALORES, S.A.
POPULAR BANCA PRIVADA, S.A.
PRIVAT BANK DEGROOF, S.A.
RBC INVESTOR SERVICES ESPAÑA, S.A.
RENTA 4 BANCO, S.A.
SOLVENTIS, A.V., S.A.
UNICORP PATRIMONIO, SOCIEDAD DE VALORES, S.A.
URSUS-3 CAPITAL, A.V., S.A.

Gracias por tu comparativa, yo tengo los 2 en mi cartera de Renta 4.

@david74 me parece que ambos fondos pueden coexistir perfectamente en una cartera. No son excluyentes. He estado viendo los holdings que tienen repetidos y creo que sólo son el 11-12% de ellos.

Hace ya tiempo que no hacemos ningún cara a cara... ¿ Proponéis alguno?

 

Yo propongo comparar MS global Brands A ( LU0119620416) Vs Robeco BP global Premiun (LU0203975437).

Ambos globales y con suficiente trayectoria.

Gracias, siempre son muy interesantes sus comparativas @apandres.

 

 

@ARS_ Muchas gracias por tus palabas. Ya estoy trabajando en este cara a cara. En menos de tres día los tienes. ¡Un abrazo!

@Apandres, ¿ quién consideras que esta teniendo mejor comportamiento en estas bajadas desde primeros de Diciembre ? Y en la pregunta incluyo tambiel el MFS Meridian european Smaller  companies ISIN LU0125944966.

La razón por la que incluyo a este  es porque es también un fondo flexible y de medianas y pequeñas compañías .

.

 

@beagle te refieres a estos dos fondos,  al groupama, jupiter, y el MFS entiendo, no?. Desde comienzos de Diciembre hasta ahora no ha pasado más de un mes y creo que es poco tiempo para evaluar la evolución de un fondo.

Menos aún con la volatilidad que hemos tenido las últimas semanas. 

Dicho lo cual, ambos han bajado menos que la categoría. Supongo que habran incorporado valores más defensivos que la media. 

Si, me referia a los  tres  en conjunto. Gracias por tu opinión @apandres.

Muestro unos datos de esos 3 fondos extraídos de mis monitoreos:

En 2016 el Groupama Avenir Euro N ha tenido una mayor pérdida que los otros dos. El  Groupama Avenir Euro N se suele mostrar más agresivo tanto en las subidas como en las bajadas.

Buena información @julrodpe, lo miraré con detenimiento, son tres de mis fondos favoritos.

Es lógico que el Groupama baje un poco más que el Júpiter y éste que el Mfs por lo que has comentado, también suben más cuando el mercado lo hace .

Gracias

Muchas gracias Julrodpe, por la información.

Saludos

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