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Kaloxa
09:13 el 28 octubre 2014

CMO en Finect. Periodista financiero. Me encantan las finanzas del comportamiento

Comentarios sobre la visión de mercados de @jriturriaga

He estado comentando desde aquí la conferencia en directo que hemos realizado con la visión de mercados de @jriturriaga, que ya se puede ver en redifusión en este enlace 

Estos han sido mis comentarios durante el directo:

10:16 "En las últimas semanas he aumentado la ponderación de las mid caps en cartera", dice a pregunta de @aoshi7

10:12 "Hay que reconocer el mérito de los bancos centrales, por las políticas monetarias que se han puesto en marcha. Se empiezan a descoordinar las políticas monetarias, lo cual es muy positivo para Europa. La caída del euro y la caída del petróleo"

10:08 "La gran sorpresa del próximo año va a ser Alemania creciendo por encima del 3%"

10:05 "El ritmo de desapalancamiento de las familias tiene una pendiente espectacular... La demanda de crédito es cuestión de tiempo. Creciendo al 1,3% se van a crear 300.000 puestos de trabajo"

10:00 "El tema de Cataluña se ha convertido en un sainete... Van a sacar las botes de detergentes para meter las papeletas.  Una vez que pase el 9 de noviembre, ya veremos cómo Rajoy está dispuesto a tirar un salvavidas. Hay que recordar que los cisnes son blancos, no negros".

09:58 Comenta el caso de la reestructuración de la deuda en Prisa. "Creo que vale el triple de lo que está cotizando ahora"

09:52 "Un escenario en el que Podemos obtenga un 35% de los votos desde luego que no sería bueno para la recuperación. Veremos cuál es el resultado final... En las próximas encuestas van a salir bastante beneficiados, pero al PP tampoco le debería preocupar mucho que se fragmente el resultado de la izquierda"

09:46 "Estamos en modo 'Santo Tomás', hasta que no vemos los datos positivos de las compañías, elmercado no lo compra. Es sólo cuestión de tiempo que el mercado se de cuenta que el ciclo se ha dado la vuelta".

09:43 "Un hotel es un activo atractivísimo para una socimi, porque entra en rentabilidad desde el primer día. Por eso NH o Meliá se van a beneficiar del interés por el inmobiliario. Y desde luego, los bancos, que se van a beneficiar del valor que aflora"

09:40 Comparte la composición de su cartera. "La recuperación del inmobiliario es lo que más me ha sorprendido. Hace tres años no se acercaba nadie ni con un palo largo, ahora vemos operaciones todos los días

09:38 "Los precios de las acciones en algunos casos están más bajos que el año pasado, porque las mid caps expuestas al ciclo han sido las que peor lo han hecho en las últimas semanas"

09:35 "Con un 23% de paro no vamos a tener presión en los costes laborales durante mucho tiempo"

09:35 "La recuperación de la economía española ha venido para quedarse, por el cambio en modelo productivo. Vamos a tener crecimiento más bajo, pero más estable"

09:32 "Es una noticia estupenda que los bancos españoles se han desviado mucho menos de lo que se esperaba de su escenario de provisiones"

09:30 "Los test de estrés, lo más importante es que el BCE ha dicho que si alguno tiene las cartas picadas ellos se van a hacer responsables"

09:28 "Las personas estamos empezando a desapalancarnos ahora al ritmo de amortización de nuestras hipotecas. Y esto es muy importante, porque en los próximos años tenemos vencimientos hipotecarios anuales por 50.000 millones de euros. Esto liberará renta disponible".

09:25 "En España con un parque de 23 millones de coches en 2007 se vendieron 2 millones de coches y en 2012 se vendieron 700.000. A ese ritmo tardaríamos 30 años en renovar el paque de coches y la gente cambia antes".

09:25 "En lo que llevamos de año hemos tenido más inversión extranjera que en todo 2013"

09:22 "En España las exportaciones ya pesan un 35%, somos junto con Aemania el país donde más han aumentado las exportaciones. Y esto es porque hemos reducido los costes laborales en 8 puntos porcentuales. En 2004 Alemania sólo los redujo un 4 puntos y se convirtió en la locomotora de Europa"

09:20 "Con la reforma financiera, por fin hemos sacado a los conductores borrachos de la carretera, que han desaparecido del sistema"

09:18 "Hemos pasado de ser el peor de la clase al alumno aventajado, junto a Alemania. Hay mucha gente viendo oportunidades de inversión en España"

09:15 "Cuando te despiertas por la mañana diciendo que entran 50 en la cárcel, la semana pasada las tarjetas black... Cuando tienes todo este ruido es difícil sacar la cabeza de la centrifugadora, pero cuando coges perspectiva ves que España es un país muy fuerte"

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2 comentarios
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Empieza el turno de preguntas... Si tenéis alguna la planteo

Gracias por realizar las preguntas.

Ha sido una charla interesante. Y con una cartera muy transparente en la que a día de hoy y viendo como están las cosas, si piensas que Podemos no va a causar el mismo efecto que Dilma R. en Brasil :-D, puedes jugarte la recuperación de España con su cartera en los sectores más tradicionales  y cíclicos que tiene nuestro país.

Veremos... Desde luego que sus activos se han puesto a buen precio con las últimas caídas, el margen de seguridad en su cartera podría haberse ampliado,  dando interés a hacer alguna posible entrada en estos momentos.

Suelo seguir, Mapfre, CAF,  Catalana, Duro Felguera, Tubos Reunidos, Acerinox, Mittal, Tubacex, etc y a todas les han dado pero bien y aún siguen ahí abajo. Aunque parezca que los índices están rebotando, por dentro el mercado está bastante roto en muchas compañias medianas. Y quizás sea el momento de ir probando poco a poco, porque nadie dice que tengamos mejores oportunidades en los meses siguientes.

Como siempre, Viscofán, Enagás y Red Eléctrica subiendo y a los suyo :-)

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