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ancuca
13:46 el 06 junio 2015

inversor esporadico independiente, sincero, sensato, tolerante, semiorganizado y con ganas de aprender y tener un poco de cultura financiera

Como cubrir nuestras plusvalías latentes

Asistimos a un escenario complejo, donde la rentabilidad de la RF cae, sobre todo la de corto plazo. La RV también baja, sin cumplirse el axioma de que bajadas de TIR en RF suponen alzas en la RV y viceversa. Cae la RV USA ante la inminente subida de tipos y mejora de datos de empleo en EE.UU., la RV Europea sufre con el Grexit en mente, la RV Emergente cae igualmente y no digamos la RV Latinoamericana. Otros activos no andan mejor, petróleo en mínimos, materias primas agrícolas por los suelos, el oro y otros metales preciosos no están en su mejor momento.

En estas circunstancias, ¿Cómo descubrir un activo refugio que cubra nuestras plusvalías latentes?, ¿sería aquel que menos cae desde máximos?, ¿sería el que ya ha hecho suelo?. Trasladado a fondos de inversión, ¿Cómo valoráis si un fondo de inversión es el candidato idóneo, a ser destino de traspaso, como refugio de plusvalías latentes en los fondos de nuestra cartera, mientras pasa la tormenta perfecta?.

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13 comentarios
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Como esta el mercado.Esta todo mal. Ir dando opiniones .Porque a mi me dan ganas de salir por patas.Un saludo a todos 

 

Como esta el mercado.Esta todo mal. Ir dando opiniones .Porque a mi me dan ganas de salir por patas.Un saludo a todos 

 

Junio va a ser difícil, el tema Grecia va a ser utilizado por los grandes, para aprovechar nuestras ventas y seguir amontonando a precios  bajos, que volveremos a comprar en julio, antes de las vacaciones, mucha cautela antes de deshacer posiciones, porque cualquier decision supondrá de inmediato perder parte de las rentabilidades obtenidas en el año. Jugar contra euro, en cortos dólar, y farmas, por las fusiones, son dos de mis medidas.

Fondos refugio: fondos que inviertan en liquidez pura y dura a corto plazo y en euros, diversificados en Europa y con poca periferia, que tengan rentabilidades y máximo drawdown bajísimos.

La RV del Reino Unido está viviendo su felicidad postelectoral. Tiene algo de recorrido y bastante más estable que el de la RV Zona Euro.

Bruggi, ¿Por qué cortos en dólar?....... Tengo entendido que la incertidumbre hace subir al dólar (mayor demanda en modo refugio) y por tanto un fondo monetario en dólares podría ser una buena opción en este mes hasta que se despejen las dudas sobre Grecia.

Yo he probado con una décima parte de la cartera con VL del jueves, veremos!!

Quizás lo he expuesto mal, mi idea ha sido comprar en un fondo de dolar a corto, para obtener una rentabilidad al bajar el euro contra el dólar, creo que la paridad no se producirá pero no estará muy lejos, de paso he salido de RV e intentando capear el temporal.

¿Y si nos quedamos quietos? En momentos como este siempre me viene a la mente una frase: "Más vale perder, que perder más".

Monetarios en dólares y mixtos con pequeñas caídas(históricamente)debería ser buena idea.Pero¿quien sabe lo que harán los bancos centrales?...

Depende de donde se esté. En unos casos será mejor no hacer nada para cubrirse y en otros habrá que salir más pronto que tarde, creo que eso depende del asset allocation, porque veo que este 2015 no es el 2014 y anteriores.

Yo creo que en este momento es mejor aguantar. Pensé hace mes y medio, cubrirme en un monetario-y apaciguar plusvalia- ante la corección. Pero llegado hasta aquí. Tranquilidad.

Para nosotros la opción ha sido reducir la duración de la renta fija a 0 años (cash y repos) y posicionamiento sectorial diversificado en renta variable por sectores con enfoque claro en usa. Ahora mismo es lo más defensivo. Por si en europa las cosas se arreglaban la semana pasada compramos calls de eurostoxx con lo que en europa solo nos jugamos la prima pagada que ascendió a un 1,2% del total de las carteras que asesoramos. Un saludo a todos.

Aún recuerdo el verano pasado, parecía que no podía ir peor. Todos los años pasa igual, si inviertes en fondos esto es lo que nos espera. Cuando leo que otras personas dicen sobre desinvertir, invertir en monetarios, defensivos, con el fin de conservar nuestras plusvalías latentes, yo cambio lo de "latentes" por "virtual". Todo es virtual, mientras no reembolses, ni pierdes ni ganas, y si eres inversor piensa que el verdadero balance se hace con el tiempo. 

El texto que hay a continuación es un fragmento del capítulo 9 del libro el inversor inteligente (Benjamin Graham):

<<El rendimiento de la mayor parte de los fondos se ve perjudicado simplemente porque el tipo de acciones que prefieren pierde su atractivo temporalmente. Si se contrata a un gestor para que invierta de una forma determinada, ¿qué motivo hay para despedirle por hacer exactamente lo que había prometido? Al vender cuando un estilo de inversión deja de estar de moda, no sólo se materializa la pérdida, sino que se pierden las posibilidades de disfrutar de la prácticamente inevitable recuperación>>.

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