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chevere09
17:10 el 02 febrero 2016

Inversor particular

consulta sobre Fondos indexados

Quisiera haceros una consultaa sobre estos fondos. Los estudios anuales de Pablo Fernández reiteran siempre que solo el 5% de los fondos baten sus indices, y también Graham insiste en que los particulares, deberiamos centrarnos en estos fondos.

Tengo ya una cartera de fondos, construida sobre los comentados en la red y las búsquedas en morningstar ( perfil actual 75% RV , 25% RF).  .  Ahora estoy contruyendo otra, comence con  la Sicav Smart social, pensaba entrar igualmente en la de Lierde, y me planteo lo de los fondos índice.   Estuve mirando ETF's pero con alfas que valgan la pena solo encuentro indices del mercado usa,  nada en los europeos.

Os pido consejo sobre si entrar en fondos indexados, y en ese caso hacia donde apuntar.  La verdad es que en los dos años aprox. que llevo en Unience no he visto mucho sobre estos fondos, o se me pasó por alto.  Gracias de antemano por vuestra ayuda

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10 comentarios
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En este artículo de Unience, que ya se ha quedado algo anticuado, se habla de fondos indexados al IBEX 35 y al S&P 500: https://www.unience.com/blogs-financieros/Julrodpe/fondos_indexados_ibex_35_y_sp_500

En estos tiempos de rentabilidades complicadas, creo que es más interesante la gestión activa que la pasiva. Poco se va a poder sacar de indexarse a los índices, a no ser que se use eficientemente el momentum.

El alfa de un fondo índice ideal ha de ser cercano a 1, por definición. Si quieres más alfa, tendrás que diferenciarte del índice. O eso entiendo yo.

Para invertir en fondos índice, primeramente has de decidir qué índices en concreto quieres seguir o qué asset te quieres construir.

Y después elegir, por ejemplo, aquellos con menores gastos totales (TER).

Hola @chevere09 los fondos indexados son fondos que replican índices, luego no pueden tener mucho alpha. La auténtica clave para elegir fondos pasivos es comisiones bajas 

Yo tengo uno indexado al ibex y lo uso como ahorro a muy largo plazo. Fue lo mas razonable y barato que encontré entre ahorro y rentabilidad vía pasiva.

Entiendo que gracias al indice debes batir a tus ahorros, es decir obtener rentabilidad positiva frente a lo invertido. Y no querer ganar a nadie más!

Estimado @chevere09

Lo dificil es saber   cuando va a comenzar a subir la marea para comprarla.

Ademas,  la oferta de Fondos Indexados por las gestoras españolas es VERGONZOSAMENTE SONROJANTE.

No deberian cobrar una comision superior al 0. 2 % y hay algunas que cobran un 2.5% por REPLICAR automaticamente un indice.

Lea este articulo de Martin Huete y despues espere a que Vanguard comercialice fondos en euros con moneda cubierta

http://martinhuete.com/2015/06/17/la-sonrojante-oferta-de-fondos-indice/

Cierto @rinimi, pero después de leer a Graham me conformo con pagar sobre un 1 a 1,10%

Estimado @chevere09

No solo es dificil saber cuando va a subir la marea, ademas hay que acertar QUE TIPO DE MAREA COMPRAR.

Lea este articulo  de @agenjordi y despues compre la marea que mas haya bajado en los ultimos 10 años.

https://www.unience.com/blogs-financieros/agenjordi/sobre_extrapolacion_de_resultados_e_indexacion_una_comparativa_a_largo_plazo_russell_1000_growth--russell_1000_value

Estimados,  gracias por las aclaraciones.   Respecto a las comisiones, que ya las miro, @dale se refiere al TER.  Yo estoy mirando los gastos corrientes de las fichas de morningstar. A la hora de comparar,  donde mirar los datos de comisiones ??

Creo que en Morningstar al TER  lo llaman gastos corrientes. En todo caso es una suma de comisiones directas e indirectas, no incluyen gastos de compra/venta de activos (que de todos modos serán menores normalmente en un fondo indexado). Por cuestiones fiscales te pueden interesar más los fondos que los ETF pero los primeros solo son fáciles de encontrar para los grandes índices. Como gestoras buscaría Amundi y Pictet con comisiones del 0.3% -0.5% (Renta 4 los ofrece pero creo recordar que los de Pictet tienen dos clases y la de muy bajo TER tiene límites altos). Fondos índices de Vanguard hay alguno disponible en BNP Paribas (creo que solo funciona vía telefónica). Sinceramente Vanguard creo que tiene bastante de "marca" pues los pocos en los que me he fijado (no los he visto en detalle)  apenas eran unas centésimas  más baratos que los de Amundi. En ETF por ejemplo ishare te ofrece más ETF UCITS en euros que Vanguard. 

Creo que es mejor fondos de gestión activa.

El Ibex por ejemplo son cuatro o cinco cotizadas , Bbva  Santander Telefonica Repsol Iberdrola, estos ocupan un elevado porcentaje del Ibex 35.

Si los bancos van mal.Repsol por el tema del crudo y Telefonica que no arranca, cualquier indexado al Ibex pierde . En cambio dentro del selectivo hay empresas que han estado subiendo, una gestión activa hubiera sacado provecho del Ibex, la indexada no.

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