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tausan
11:09 el 03 mayo 2016

Dudas Japón + Indonesia + Biotech

Tras las ultimas bajadas en bolsa del Nikkei y mi pensamiento de que de aquí a pocos meses va a haber una corrección en el S&P y su consiguiente corrección de otros países por contagio,quería saber tu opinión acerca de estos fondos que tengo:

Japón Goldman Sachs Japan Portfolio Other Currency EUR H Cap (LU0612441583)

JPMorgan Funds - Indonesia Equity Fund D EUR Acc (LU0834605049)

Por un lado, perspectivas de Japón e Indonesia. El de Japón lo tengo ahora en un +5% y el de Indonesia en un -2%, cayó y recuperó, pero se ha quedado ahí.  En la última conferencia de JP Morgan a la que fui (antes de las caídas del Nikkei), pregunté y me dijeron que positivos en Japón y que Indonesia se vería favorecida por un dólar más relajado, pero nada más.

Por otro lado, tengo dudas en dos del sector Salud/Biotecnología:

Pictet-Biotech HR EUR (LU0190162189) 

Pictet-Health R EUR (LU0255978859)

De los dos Pictet, me queda una parte de lo que compré. El primero (Biotech) lo tengo en positivo, pero ha bajado, empezaba a recuperar, pero tras la presentación de resultados estos días, ha vuelto a bajar. Su primera posición en la cartera es Gilead Sciencies, que el otro día bajó un 8% porque los resultados eran ligeramente inferiores a lo que esperaba el mercado, pero ayer anunciaron que en su juicio con Merk por violacón de patentes (ofosbuvir (Sovaldi), que es parte del medicamento Harvoni) no tendrá que pagar $200 millones.

El segundo (Health) es el antiguo Generics, tiene acciones parecidas, entre ellas Novartis, Celgene, Gilead, y también ha corregido. Lo tengo en positivo por poco.

¿Qué opináis de la biotecnología después de los ultimos meses de corrección? ¿cómo le afectará que Hillary Clinton entre en el gobierno en cuanto a precios?

¿Qué haríais si fueran vuestros? 

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8 comentarios
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De Japon e Indonesia no opino ya que es un tema que desconozco.

De biotech, depende de para cuanto tiempo tengas pensado. De aqui a varios años seguramente hayan ido muy bien. Pero a corto plazo el tema de pricing va a ser uno de los pilares de la campaña electoral americana, asi que hasta que termine el show de las elecciones, puedes ver estas empresas con demasiada volatilidad (obviamente, son todo suposiciones). Asi que si lo tienes a corto plazo tal vez no te gustara ver el escenario montaña rusa que se puede avecinar. En mi caso como no invierto a corto plazo, ni me preocupo. Ah y de Gilead el problema no son los resultados, sino que posiblemente en otros paises (China el mas importante) no vayan a aceptarle los 70000 euros por medicamento que cobran en USA. En India ya les han obligado a menos de 5000 euros. Si China hace lo mismo (y tiene toda la pinta), los calculos de crecimiento en el extranjero se les va a pique, por eso la valoracion tan sumamente barata que se le esta atribuyendo.

@tausan

Indonesia es, actualmente, uno de los países con un futuro potencialmente más brillante, debido básicamente a las reformas estructurales en sectores como las telecomunicaciones y las finanzas. 

Personalmente, estoy firmemente convencido que la renta variable de Indonesia, la economía más grande del Sudeste Asiático en términos de Producto Interior Bruto y de población, captará los beneficios a largo plazo de éste país...

 

OPORTUNIDADES .  

- Indonesia cuenta con una población de más de 250 millones de personas, siendo el cuarto país más poblado del Mundo, y éste numeroso capital humano en expansión es uno de los principales puntales de su desarrollo.

- Indonesia es un país con una democracia consolidada y con un orden social y político estable, especialmente después de los favorables resultados obtenidos en las últimas elecciones presidenciales celebradas en Julio de 2.014.

- El Producto Interior Bruto de Indonesia creció un 4.73% durante el pasado año 2.015, impulsado por una ascendente clase media y alta que reclama cada vez mejores servicios y productos. De hecho, el  consumo interno que supone ya cerca del 60% del Producto Interior Bruto del país.

- Según los analistas consultados por Bloomberg, Indonesia crecerá económicamente entre el 4.90% y el 5.70% anual alrededor del 7% anual en el período 2.016-2.020.  Además, Indonesia goza de una ascendente influencia internacional y tiene expectativas, según Reuters, de convertirse en el año 2.025 en una de las 10 mayores potencial económicas mundiales.

 

RETOS .

- La normalización de los tipos globales, que ya ha comenzado en Estados Unidos, conllevará un aumento de los costes de capital por el aumento de los tipos de interés. Esto dejará a países como Indonesia expuestos al deterioro del apetito de riesgo por parte de los inversores globales, lo que en última instancia podría forzar un movimiento a la baja en sus divisas frente al dólar estadounidense.

- Indonesia ha experimentado un fuerte crecimiento económico en la última década, lo que ha atraído miles de millones de dólares en inversiones extranjeras directas. Pero a medida que vaya desapareciendo del flujo de dinero fácil, el país se verá expuestos, al aumentar el déficit de su cuenta corriente. 

- La débil demanda de materias primas como el carbón, así como las leyes que impiden la exportación de minerales en bruto están dañando a la industria minera indonesia, que en 2.015 se contrajo un 5.64%, más de lo esperado por el consenso del mercado.

 

*** INFORMACION LEGAL IMPORTANTE: Los contenidos de éste post se ofrecen exclusivamente con fines informativos, y no constituyen ningún tipo de consejo. La información facilitada es una interpretación personal de diferentes fuentes de información y documentación, por lo que puede no coincidir con la idiosincrasia, opinión y juicio del lector.

@Incitatus12 Muchas gracias, muy bien explicado. Me decidí después de ver una presentación de JP Morgan hace dos años, explicaban el crecimiento de PIB, también que habían aumentado mucho en manufacturas, así como la exportación de materias primas, principalmente a China. ¿Crees que el crecimiento será mayor que sus retos: posible devaluación + frenazo a la década dorada de las materias primas por la bajada en China como país manufacturero?

@JoaquinGrech Mi inversión es a largo plazo, aún así, no lo tengo claro (y por eso este post). Leí que los precios en mercados extranjeros era uno de los posibles problemas de Gilead, pero creo que tiene otros aparte, en USA. Daría para otro post,como poco, ¿te animas?

 

Los fondos solo sirven para temas fiscales si quieres vender salvo que sean tipo Renta 4 teniendo cuenta en Renta 4, Bankinter etc pierdes tres dias.

Es mas práctico coger un ETF de esos sectores y cuando la media diaria de 150 es alcista compramos cuando se pone bajista vendemos y ademas puedes poner STOP LOSS e ir subiendolos para garantizar beneficios.

Ademas que muy pocos fondos superan a largo plazo a los ETF y lo que es seguro es ¿como sabemos cual va a ser superior al ETF?

@juliancho Que "sólo" sirvan para temas fiscales es suficiente motivo para mí por ahora. Tengo ETFs de otras cosas, pero aquí me decidí por este fondo. No busco alternativa ahora, ni discutir sobre fondo o ETF, es un tema muy trillado ya.

Okpero piensa el destrozo que te puede hacer si se pone bajista y no haces nada y baja un 50%, tiene que subir un 100% para recuperar esa bajada

@tausan

Estas son declaraciones realizadas por Widhyawan Prawiraatmadja, Gobernador de Indonesia en la OPEP, a Reuters el pasado día 25 de Abril... "Necesitamos un petróleo en el entorno de los 50 dólares por barril para sostener nuestra industria petroquímica". 

Por otro lado, cuando en Mayo de 2.015 el Banco Mundial ofreció a Indonesia un plan de 12.000 millones de dólares para el desarrollo del país,  Bambang Brodjonegoro, Ministro de Finanzas indonesio afirmó... "Mientras nuestro presupuesto estatal se encuentre en déficit, buscaremos al mejor prestamista, con intereses bajos y condiciones asequibles". Y ése prestamista es el Banco Mundial, que recientemente ha otorgado 4.200 millones de dólares para hacer frente al déficit presupuestario de Indonesia

 

No obstante, según las estimaciones realizadas a finales del pasado mes de Abril por U.S. Geological Survey, Indonesia tiene reservas de Oro de aproximadamente 3.000  toneladas, las terceras mayores en el Mundo, sólo por detrás de Australia y Rusia.

El pasado 12 de Abril el FMI advertía en su informe "Panorama de la Economía Mundial" ... "Hay desigualdades entre países en el crecimiento económico de los mercados emergentes para 2.016: algunos países, entre ellos Brasil, Rusia, Sudáfrica, Ecuador y Nigeria seguirán sumidos en profundas recesiones, afectados por el derrumbe de las cotizaciones de bienes primarios, la caída del ritmo de inversiones y la salida neta de capitales"... "En cambio, las previsiones de crecimiento para países como Indonesia, Filipinas, Vietnam, Malasia e India son sólidas: entre un 6.00% y un 6.30% tanto para 2.016 como para 2.017".

 

¡Saludos y Suerte!

 

 

@tausan

El MSCI Indonesia Index, principal índice bursátil de Indonesia se ha revalorizado más del 1.500% en los últimos 15 años...

 

 

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