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mrfondo
14:53 el 16 febrero 2011

FONDOS DE RENTA FIJA Y HIGH YIELD RECOMENDADOS

El mercado a los más conservadores les ha dado la primera oportunidad del año de salir de renta variable , principalmente invertidos en Europa y EEUU, a las subidas de la bolsa americana y alemana del año 2010 se ha sumado el mercado español. Oportunidades para traspasar las hay, si el perfil es conservador la estrella es Carmignac Securité, la pasada semana asistí a una conferencia de la firma y nos comentaba que la cartera ya se había adaptado a la subida de tipos situando el objetivo anual de rentabilidad en el 2,5%. No es un mal refugio si pensamos que la bolsa da dos ó tres oportunidades de entrar en el año, descansamos en este fondo y ya iremos viendo lo que el mercado nos depara, su cartera está entre 1-3 años y fuera de deuda periférica. La segunda oportunidad de inversión, valorando una excesiva caída de los precios de la deuda, especialmente el bund ( hoy repunta con fuerza y mercados de RV al alza)  es el AXA WF euro 7-10, una rentabilidad media en los últimos tres años del 5.41% y puede tener un comportamiento positivo, cercano al 5% hasta final de año. Finalmente para los más atrevidos la siguiente burbuja, los High Yield. Han aparecido en el último mes noticias sobre el descenso de impagos y el aumento considerable de las recuperaciones, son fondos de renta fija que invierten en deuda corporativa a medio plazo con alta rentabilidad y bajo rating. AXA WF US HIGH YIELD BONDS E (H) es un fondo en euros, repasemos la rentabilidad en 2008 negativa 15.81, en 2009 positiva del 45.37, el año pasado 13.01 y en dos meses lleva acumulada una rentabilidad del 3%. Las tres apuestas son interesantes para hacer una cartera de fondos de renta fija, sin comisión de entrada y sin reembolso, buena calificación Morningstar. cualquier duda quedo a vuestra disposición.

@orbe1969

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12 comentarios
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Interesante. Yo de esos tengo el Securité. Sólo un par de dudas:
  • Sobre el AXA WF euro 7-10 : estando los tipos más bien bajos ¿no es un poco arriesgado apostar por las duraciones altas? En el último trimetre de 2010 bajó un 4%. Y los del 5.41 en los últimos 3 años no lo veo, en Morningstar según las clases está entre el 3.96 y  4.57 (y lo del 4.57 en las subclases IC e ID con inverión mínima de 100.000€ , las versiones "para pobres" están entre 3.96 y 4.22)
  • Ninguna referencia PIMCO me sorprende ¿no te convencen como llevan la RF? lo digo porque son bastante famosos en RF. Y que hay de Frankling-Templeton, M&G o Schroder?

PIMCO está considerada la mejor gestora de renta fija por la mayoría de los analistas.

Creo que hay otras gestoras que tienen buenos fondos en RF.

Hola Manolok,

Si me das el mail te envío la rentabilidad del fondo 7-10, es la correcta la que te envío. Precisamente sufrieron mucho esos fondos desde noviembre, el Bund a 10 años es su referencia ya que arrastra al futuro del Bobl. El euribor ha subido al 1,71, pero realmente han subido las rentabilidades a medio y largo plazo por tanto cíadas de precios importantes. Hoy ha sido un día de subidas de bolsa y del bund importantes, mañana se verá reflejado en los fondos que se actualizan co fecha de hoy. Por tanto una caída del 4% en un período tan corto y con una volatilidad correcta es una oportunidad de inversión. No veo mayores caídas en la deuda que sean significativas en el largo plazo, ahora pueden subir el corto, euribor situarse en un 2 en el último trimestres, haciendo atractivos los fondos de dinero, ya e enviaré alguno.

Es curioso que ni PIMCO ni Schroder aparezcan pero es todavía más curioso que anteayer me ofrecieran varios high yields como el AXA WF US HIGH YIELD BONDS E (H) EUR ( os dejo aquí la ficha mensual a cierre de 2010 ) al igual que el BlueBay High Yield Bond Fund , Janus US High Yield Fund , Pioneer Funds US High Yield y el Schroder International Selection Fund Global High Yield . ¿A qué es debido tanto entusiasmo de repente por los high yields ?
 
Personalmente me salí en su día de Carmignac Sécurité para pasarme al PIMCO GIS Total Return Bond Fund y quizás haya tenido suerte al entrar en momento de valle ( artículo interesante sobre bonos soberanos en EEUU ) porque sino estaría en pérdidas casi seguro.
Es cierto lo high yield se han puesto de moda, yo creo que les queda un trimestre bueno de recorrido , luego a sufrir, tengo la cartera del axa wf us, hay de todo bueno y malo . Respecto al securité considero que es el mejor fondo del mercado entre dinero y renta fija, no llegará al 3% este año pero es la mejor opción para descansar de la renta variable vía traspaso.
Gracias mrfondo. Pero no hace falta me mandes email. Simplemente pones el ISIN. Quizá lo de morningstar depende del dia de cotización pero mucho me parece no obstante sigo prefiriendo duración corta
MRDV a mi también me sorprende la moda high yield, que yo pensaba esta muy correlacionado con la renta variable. Sobre los de PIMCO como sigo con mi manía pro duración corta prefiero el Unconstrained
@ManoloK: si no me equivoco, te lo digo de memoria, el Unconstrained lo rechacé por ser demasiado "jóven" y carecer de un histórico mínimo pero intentaron venderme la idea de que era el sustituto idóneo del Total Return y con menos volumen, algo que algunos consideran una virtud.
@Mrdv Me suena lo que dices del Unconstrained. Quizá surgió el tema en tu blog en el artículo del Pimco Global bond. Efectivamente es un fondo muy joven, pero como yo tengo esa manía de la duración.

Hola a todos: Conoceís alguno, como tener acceso a los gráficos de los diferentes índices mundiales de los diferentes mercados (los MSCI), o alguna otra página donde se puedan ver los índices de los mercados.

Gracias y saludos 

@abono: puede que esta página te sirva.

Buenos dias MRDV. Muchas gracias por la información.

Recibe un cordial saludo.

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