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Kaloxa
09:30 el 06 julio 2016

CMO en Finect. Periodista financiero. Me encantan las finanzas del comportamiento

Fuertes salidas de los fondos españoles de renta variable en junio

El Bréxit ha tenido un claro impacto en las decisiones de los inversores en fondos este junio. De acuerdo con los datos de Inverco, la asociación del sector, entre los fondos puros de bolsa, sumando acciones nacionales e internacionales, el pasado mes hubo unos reembolsos netos (entradas menos salidas de dinero) cercano a los 500 millones de euros. 

Pero, además, en los fondos mixtos, tanto de renta variable como fija, se han visto también salidas netas superiores a los 600 millones de euros el último mes. 

Entre las cuatro categoría de Inverco que tienen exposición a renta variable (limitada a un máximo del 30% de la cartera en los de renta fija mixta), en este primer semestre han salido más de 4.500 millones de euros en neto.

Por el contrario, ganan peso los que Inverco cataloga como "gestión pasiva", aunque esa categoría es un poco cajón desastre, en la que también se pueden encontrar muchos fondos que en realidad parecen más bien garantizados. 

El dinero también ha buscado refugio en los fondos de renta fija, que se destaca ya como la categoría que más dinero capta del año en España, con más de 2.300 millones de euros de entradas netas, según Inverco.

¿Algún contrarian en la sala?

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32 comentarios
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¿corriegen?

Muy bueno, eso es errata, que es diferente ;-) . ¡Gracias! y muy apropiado. Lo voy a dejar para que sigan valiendo estos comentarios.

@arturop: ¡"hagánlo"!, se te pasó. ¡Qué bueno!, por rizar el rizo.

El perfil de riesgo que utilizo en mi cartera coincide con el de @DonFernando: un 50%.

No creo que llegue nunca a esa caída pero para mis cuentas es lo que vale: perder la mitad versus una ganancia teórica sin techo.Y lo que para mi es más importante, una cantidad en ahorro que me permita vivir un plazo mínimo de cinco años sin tener que echar mano del apartado de inversiones.

 

Los cobardes, los miedosos y los ignorantes forman el mismo grupo de los inversores españoles. Casi 8 millones tienen fondos y hemos aguantado que nos digan donde invertir sin poner pegas. Nos hemos tragado los TimoFondos, nos han colocado depositos sin rechistar y seguimos pensando que la "Teoria Moderna de Carteras" que descubre Markovitz en los 60 y por la que le dan un Premio Nobel en el 90 es un invento de los Bancos de Inversión. El saber tu perfil de riesgo y asumir que rentabilidad puede darte tu inversión en que horizonte temporal es una obligación del inversor. Nuestro gran problema es la falta de formación y considerar que además somos los más listos, pero los Bancos nos la clavan y cada vez más profundamente. 

La diferencia en España es la traspasabilidad de los Fondos, si esta ventaja fiscal la tuviesen los americanos ni uno se quedariasin invertir en Fondos, eso es un elemento sustancial para organizar las inversiones y ahi entran los 25.500 fondos disponibles y la capacidad de encontrar el mejor para cada inversor. Nosotros no hacemos carteras modelos con fondos indice inutiles, creamos a cada inversor su cartera personalizada que además le seguimos a diario diciendole que cambios necesita hacer. 1 millon de perfiles para 1 millon de clientes distintos. Este es el futuro y lo demas solo sirve para llenar folios. 

Esperamos que la llegada de la tecnología y su evolución sirva para que la Formación Financiera esté al alcance de todos y que el Mundo de los Fondos sea un lugar mejor para invertir. 

 

 

Y 1 millón de experiencias, sería interesante conocerlas.

@Antonio.Banda aun estando en parte de acuerdo con lo que dice en su último comentario, tengo que decirle que no me parece correcto deja caer que aquel que invierte vía fondos o que tiene su dinero en un deposito (y yo ni tengo fondo, ni  deposito, ni ningún interés relacionado con ellos) es tonto y cobarde. Y, la verdad, para serle sincero, sí la educación financiera de calidad es imponer Markovitz (que no creo que sea un invento de los bancos de inversión pero cuya utilidad y aplicación es cuanto menos discutible) casi prefería que no existiese ninguna. Pero bueno entiendo que cada uno defienda su método.
 
 
@Wikmar: Gracias por el aviso;) hubiera jurado que había escrito “disentir”. Es lo que tiene el escribir rápido jejeje. En todo caso se agradece la corrección.  

En azvalor creo que han habido significativas entradas en los fondos de "inversores" españoles.
Y en Magallanes no me estrañaría tampoco.

@donfernando mejor leer los comentarios bien antes de comentar. 

Los fondos de inversión son la mejor alternativa de inversion para un particular y existen mas de 25.500 fondos disponibles en España.

No me considero preparado para llamar tonto a nadie, ni lo estaré nunca. Creo que la formación ayudará a elegir los activos que necesitemos cada uno y que no hay ningún metodo mágico de inversión. 

El futuro está en saber de lo que se habla y en leer mucho, la realidad de los mercados es mucho más compleja que las meras apuestas.

Cada inversor tiene un perfil y dar con el sirve para tomar el control de su dinero y no hacer de sus iinversiones un casino. Mi intención siempre es formar y ayudar a abrirse paso al inversor en sus posibilidades. Queda mucho por hacer. 

* Fichas de producto absurdas (Ej.: 75% siempre en RV, hay muchos ejemplos más, incluída la elección del benchmark).

* No cumplimiento de los objetivos y posibilidades de la ficha (Ej: "se utilizarán derivados para hacer coberturas", luego no se hace cobertura alguna).

* Plazos enormes de ejecución de las órdenes del inversor (=> dinero demasiado cautivo y expuesto a partir del criterio de su dueño).

* No cumplimiento de los objetivos de Rentabilidad / Riesgo.

* Comisiones altísimas que se comen MUY a menudo la pequeña rentabilidad conseguida sobre el objetivo, cuando no se descuentan de las de por sí pérdidas.

* En general; producto no preparado para contingencias de Mercado, solo para entornos predecibles, lo cual lo convierte en un producto altamente desaconsejable para el ahorrador, y cada vez más.

* Etc. etc.

 

Lo anterior define un producto de baja calidad muy en general, caro, y desaconsejable para la gran mayoría de ahorradores.

 

Sobre ello cabe poco valor añadido por parte de los asesores (porque tiene poco valor).

 

Por tanto, una industria, la de la asesoría, sobre a lo sumo 20 cosas, carece de valor añadido. Enumérense las 20 cosas y con poco más información, incluso de foros, en esta Era de compartición de información (Internet), no hace falta industria de asesoría al respecto.

 

Pero después viene el análisis de la asesoría en sí. Este punto lo voy a dejar aquí por deferencia al Sr. Banda, que si bien me parece que no entra donde no le interesa, por lo menos baja a la arena, a vender, sí, pero se expone, cosa que otros ni hacen.

 

Sres., a mi juicio se acercan tiempos para tener los ahorros a MUY buen recaudo. ¡Cuídense!.

@Antonio.Banda puede que leer en repetidas ocasiones que los inversores españoles son cobardes por naturaleza y que aceptan cualquier producto me haga interpretar sus comentarios con un sentido que tal vez no tengan. Sí es así le pido disculpas. 

Respecto a lo del perfil de riesgo sigo sin estar de acuerdo: creo que antes tendríamos que ponernos de acuerdo en que es riesgo. Y en mi humilde opinión es posible invertir de formas muy racionales (sin hacer apuestas) sin tener que basar la gestión (o parte de la misma) en la volatilidad. Pero es solo mi opinión.

@wikmar por supuesto que estoy aquí para vender mi libro, por eso lo he creado para ayudar al ahorrador a convertirse en inversor. 

Mi ùnico ingreso son los 15€ mensuales que pagan mis clientes por su asesoramiento, nada de rebates ni comisiones ocultas. Quiero darles lo mejor y lo que resuelva su futuro financiero.

El mundo está cambiando y con 4 algoritmos cuadráticos encadenados en Feelcapital vamos a cambiar la forma de entender a los asesores. 

Lo digo mucho aquí, lo mejor probarlo y despues hablar que criticas estamos aconstumbrados a recibir pero muchas de ellas sin ni siquiera haber probado el sistema. 

@donfernando he comparado cobardia, miedo e ignorancia basandome en el trabajo continuo de las entidades financieras españolas para que sus clientes sean cobardes, miedosos e ignorantes. Eso es lo que tratamos de superar y que sea el inversor el que se de cuenta. No tenemos soluciones mágicas y la labor del que quiera obtener rentabilidad es trabajarsela, con los tipos sin riesgo al cero el que quiera rentabilidad que se moje sino va a tener que seguir usando los TimoFondos Garantizados

@Antonio.Banda: "lo mejor probarlo y despues hablar que criticas estamos aconstumbrados a recibir pero muchas de ellas sin ni siquiera haber probado el sistema".

Yo lo probé, el mes de prueba gratuita con el servicio completo. No me gustó.

No me gustó la interacción con el perfilador, pero esto no es muy importante.

Lo importante fue, y fue suficiente, que se te dan, al menos daban, unos FIs concretos para formar la cartera inicial, pero luego, los reajustes, en lugar de concretar de qué FIs quitar posiciones y a qué FIs pasarlas, eran del tipo: "rebaje un 30% las posiciones en RV y pase un 20% a RF, y un 10% a liquidez".

De esa forma, acertamos todos si nos hacemos asesores, y lo que salga mal será responsabilidad del cliente...

 

@Antonio.Banda: me parece muy licita su labor empresarial, más aun cuando trata de combatir un oligopolio (aunque algún producto alternativo a los bancarios tradicionales existe) que en mi opinión no beneficia a nadie. Creo que vemos la inversión desde un punto de vista tan diferente (ni siquiera creo que un ahorrador tenga que convertirse en inversor debido a que los tipos estén al cero) que va a ser imposible llegar a un entendimiento, de modo que no le importuno más.  

@wikmar en todo momento te asesoramos diciendote los fondos que tienes wue suscribir o traspasar, te decimos los fondos con su Isin, su nombre y su importe. Te hacemos la boleta al centimo.

En el boton optimizate te aparecen los cambios que tienes que hacer. Para eso es necesario decirte como está tu riesgo y donde rstas alejandote que es tu Linea Vital Financiera. 

Te recomiendo que lo vuelvas a probar con el cupón que he puesto ademas podras ver como ha ido tu cartera desde que te diste de alta la primera vez, las cartetas de nuestros 10.000 clientes registrados han ido muy bien. 

 

Necesitamos hacer un esfuerzo para que los intereses empresariales se entiendan como un beneficio a los demas no como un intento de estafa a los clientes. Pensando que un ahorrador no puede ser inversor volvemos a la idea de que no hace falta formación financiera que con formarmos nosotros vamos a encontrar la cura a las enfermedades. Si el inversor no necesita del asesor es como si no necesitamos a los médicos mejor nos autorecetamos. En el mundo los profesionales valen para su trabajo y los valoramos, en España siempre hemos considerado que los profesionales de las finanzas vienen a engañarnos y quedarse con nuestro dinero como se ha dicho en este hilo varias veces, es necesario que eso cambie y que los que aporten que se valoren y los que vivan del cuento desaparezcan. Eso tambien es Formación Financiera

@Antonio.Banda, es posible decirme o ver la rentabilidad de la cartera mejor el año pasado y la rentabilidad de este año a fecha de esta semana por ejemplo, para hacerme una pequeña idea y animarme a probarlo, gracias.

Hola a todos,

Somos el primer robo advisor español y llevamos en funcionamiento desde 2014, como EAFI y regulados por la CNMV. Nuestro modelo busca dar a cada cliente una cartera distinta en función de su necesidad. La plataforma realiza un análisis previo de los fondos de inversión traspasables que operan en el mercado (25.500) y elabora un perfil personalizado de cada inversor tras comparar su cartera de inversión actual con una cartera óptima, teniendo en cuenta su tolerancia al riesgo, rentabilidad esperada y horizonte temporal de inversión (a través de cuatro algortimos cuadráticos encadenados). No funcionamos con carteras modelo y tenemos capacidad para crear 1 millón de carteras distintas, cada una con un perfil de riesgo diferente.

Además, no abandonamos al cliente. Durante todo el periodo en el que está invertido con nosotros le vamos a informar si tiene que hacer algún cambio en esa cartera para lograr su objetivo de rentabilidad, que es lo que hemos llamado Línea Vital Financiera.

Somos transparentes e independientes. Nuestro único interés es el cliente final al que asesoramos y nuestro objetivo final es conseguir que el mundo de los fondos sea un lugar mejor para invertir.

Saludos.

 

 

@Juan35, en este cuadro puedes ver la rentabilidad de junio de 2016 y la acumulada en el año de unas carteras que hemos creado con perfiles distintos para tomarlas como referencia, así como de los principales índices de las categorías que seguimos en Feelcapital.

Todos los meses subimos a nuestro blog el cuadro de rentabilidades de estas mismas carteras e índices para ver la comparativa de resultados.

Un saludo.

@donfernando a mí me pasa parecido, con un matiz. Yo lo bueno lo veo en precio, más que caro, ha caído las últimas semanas pero muy poco. Y lo 'malo' efectivamente no me atrae mucho

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