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scribe
00:43 el 08 febrero 2016

"Comprar un banco es como comprar un fondo de renta fija": Iván Martín

Los 10 fondos de RV Global más rentables a 1 año (actualización mensual)

Como anexo a mi anterior artículo Los mejores fondos de RV Global he pensado que podría ser interesante y no demasiado laborioso monitorizar el comportamiento conjunto de los 10 primeros fondos de esta clase en el apartado de rentabilidad a 1 año. Aunque esta clasificación puede sufrir variaciones a diario en función del desempeño de los fondos en cada jornada, la idea es hacer un solo control al cierre de cada mes para confeccionar el ranking de los que permanecen, los que entran y los que salen de la lista.

También, para facilitar su seguimiento a quien le interese, he pretendido crear una cartera simulada aquí en Unience, pero como que la herramienta muy potente, rápida y estable no es, casi que me ha obligado a desistir. Al final lo he conseguido (aunque da datos extraños para alguno de los fondos), pero me ha llevado unos cuantos días, por lo que el primer listado que presentaré no cumple con rigor el criterio explicado al principio de elaborarlo con resultados a cierre de mes, sino que está hecho con los de cierre de esta semana. Espero en próximos controles poder elaborarlo según lo previsto.

[ Edito el 04/03/2016 para suprimir el enlace que puse en el artículo original a la cartera de la que hablo en el párrafo anterior, ya que me ha resultado imposible actualizarla con los 10 fondos más rentables a 1 año a cierre de febrero, y finalmente la he borrado. Si veo que resulta de interés, y nada me lo impide, en los comentarios iré actualizando dicho listado de top ten a 1 año a cierre de cada mes. También pido disculpas porque por despiste edité mi anterior artículo sobre fondos de RV Global para publicar el listado de los 10 fondos de esa categoría más rentables a 1 año a cierre de febrero, cuando es algo que debería haber hecho en este artículo]

A continuación pongo la foto de los datos que obtengo en la cartera Morningstar que ya utilicé en el artículo referenciado al principio. La diferencia en los resultados se debe, aparte de que han transcurrido unos días, a que ahora he ampliado la búsqueda con la herramienta "Búsqueda avanzada de fondos", con la que he rastreado las diferentes categorías Morningstar de RV Global, y por eso aparecen fondos nuevos. Igual que en el artículo anterior, he procurado escoger siempre para todos los fondos las clases en Euros.

 

Por último, y a modo de curiosidad, también he confeccionado un informe X-Ray de ese grupo de fondos en la forma que aprendí a hacerlo en el hilo Mi estrategia de inversión (II) de @Lopv, gracias a la explicación que allí dio @Luisunience.

 

Informe X-Ray de Morningstar de los 10 fondos de RV Global con mejor rentabilidad a 1 año.

 

A modo de disclaimer diré que de los fondos que aparecen en este artículo tengo participaciones en el True Value FI y en el Deutsche Invest I Top Dividend, pero no como parte de una estrategia de momento con este tipo de fondos, y que si la realizara sería como mucho con los 4 o 5 primeros, con ponderación equivalente y poniéndole un filtro a la estrategia de una media de 10 o 12 meses, o de 55 semanas, con lo que en estos momentos se estaría en liquidez, ya que todos ellos están por debajo de dichas medias.

 

 

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El equipo de gestión actual de Metagestión me parece de lo más interesante, aunque he de decir que tengo pendiente un análisis más en profundidad de algunas de sus particularidades de gestión.

No obstante tenemos que tener claro, más allá de las clasificaciones, si un fondo en concreto, cumple con lo que esperamos de la selección de un fondo de una determinada categoría. Para quien busca fondos de renta variable internacional para buscar una exposición geográfica diversificada de forma global, diría que la tradicional política de tener parte de la cartera de este fondo en RV española (entre 15-20%) dificulta su elección como fondo de RV global especialmente si ya tenemos fondos específicos de RV española.

Quizá lo que más llame la atención en la clasificación que este mes traigo de los fondos de RV Global más rentables de los últimos 12 meses sea el acusado bajón en las rentabilidades de todos los fondos que aparecen entre los 10 más destacados de este particular ranking. De nuevo, esto se debe, más que a su flojo desempeño reciente, a la enorme volatilidad que experimentó el mercado hace justo entre 12 y 13 meses. Tal vez viendo el siguiente gráfico del VT se entienda mejor:

 

 

El punto 1 (un suelo de corto plazo) señala el inicio de los 12 meses correspondientes a la lista que colgué el mes pasado; el punto 2 (un techo de corto plazo), justo un mes después, señala el inicio de los 12 meses de rentabilidad que tenemos en la lista de hoy, que es esta:

 

De ella destacaría que repite arriba de todo el fondo de Credit Suisse, la presencia de nuevo del True Value (en el que estoy invertido) y la incorporación de uno de los fondos de Amiral gestión, el Sextant Autour du Monde. Son también novedad el DB Platinum CROCI Sectors Fund R3C y un fondo de la gestora del BBVA pero que por el nombre debe de provenir de la absorbida Catalunya Caixa, el CX Creixement. En cuanto al fondo de Lombard Odier, según me informaron en BNP, está cerrado.

 

 

@scribe, muchas gracias por tu trabajo. Inpresionante True Value , en estos 4 días de caídas generalizadas de los fondos value , True value está aguantando muy bien.He duplicado mi participación en el fondo y me cuesta entender que solo tenga 16 millones de patrimonio..Un saludo

Llevo siguiendo de cerca True Value más de un año. Al ser un fondo joven no he entrado, pero cada vez estoy más convencido de hacerlo en los próximos meses. Buena gestión, empresas midcap, gestores transparentes, humildad, mucho trabajo y sobretodo, resultados. Mi enhorabuena hacia ellos.

El Stryx world Growth y el Nordea equity , ni aparecen. El futuro es True Value.Gracias  @scribe.

El Lunes aumento mi participación en True Value,también estoy encantado-aunque no sea de esta categoría-con el Andromeda.

Pues sí, más féliz que unas castañuelas con el comportamiento de True Value.

Stryx es cierto que está flojeando pero creo que es un efecto generalizado en los fondos de grandes capitalizaciones (almenos europeos) así que de momento lo mantengo en su versión sin cubrir.Por ejemplo MFS European Value,EI Sturdza o Comgest growth están bastante más abajo.

De los que monitorizo el Sextant PME sigue por encima del 20% a un año y ya a más distancia se sitúa el Fidelity Asian Smaller y Sextant PEA.Muy buen resultado, no muy alejado de True Value, para Belgravia Lynx sólo superado por el otro pata negra de Sextant, el Grand Large.

Por cierto, el Groupama avenir Euro ya está en negativo en el YTD .

 

Me olvidaba, gracias a @scribe por seguir mostrando el ranking.

Otra de las cosas que más me gusta de True Value es que esa rentabilidad la están consiguiendo con niveles altos de liquidez. Chapeau.

@scribe, te facilito un fondo value que invierte en compañias norteamericanas y que tiene una apreciación fuerte en las últimas semanas por si lo encuentras de interés en tus seguimientos:

http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR054Q4

Muchas gracias, @Jefrie

Como sabes, en este artículo hago seguimiento tan sólo de fondos de RV Global para destacar aquellos que mayor rentabilidad han tenido en el último año, a cierre de cada mes. Como expliqué en este comentario, para no complicarme mucho la existencia, utilizo la herramienta de carteras de Morningstar, donde tengo en una cartera ficticia una base de datos de los fondos que han ido entrando en esta clasificación desde que empecé a hacerla. Luego, con la búsqueda avanzada de fondos añado, a fin de mes, aquellos que podrían entrar entre los 10 primeros. Ya digo que todo lo que fuera ampliar la búsqueda admitiendo áreas geográficas concretas o sectores muy relacionados con el ciclo económico, aparte de que multiplicaría el trabajo, iría contra la condición de partida de que aquí busco sólo fondos de RV Global.

Te iba a decir que lo propusieras en el artículo sobre fondos value USA de @DanGates, pero veo que ya lo has hecho ;-)

@scribe, gracias a tí, este hilo lo he conocido recientemente, este sábado a raiz de algún comentario en el hilo de Lopv, mi sistema de inversión y de ahí que no conociera la mecánica concreta.

Te paso otro fondo de esta misma gestora de caracter global, aunque sus datos actuales no son tan significativos, pero ya se sabe el value tiene que saber esperar:

http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR054PY

Un saludo.

Mañana espero poder colgar la tabla, que ya tengo "fotografiada", con los 10 fondos que salen arriba este mes.

Si comento es para llamar la atención de @Kaloxa, @carlos.alosete, o quien corresponda, porque observo que han desaparecido la mayoría de las tablas (imágenes) que he ido colgando en los comentarios de este artículo mes tras mes. ¿Sabéis a qué puede ser debido? ¿Lo tenéis controlado? ¿Hay forma de que las recuperéis y volváis a ponerlas donde estaban?

@scribe yo aparentemente veo todas las imágenes en los comentarios. Te contacto por privado para ver el problema que te da.

Como decía ayer, subo la tabla de los 10 fondos de RV Global más rentables a un año  a cierre del mes de noviembre. Queda así:

 

Destacaría que cuatro de los primeros cinco fondos son de enfoque value, y el que encabeza la tabla, el CS (Lux) Global Value Equity Fund B EUR, lleva ya cinco meses dentro, los tres últimos  en primer lugar.

Otro de este estilo, según Morningstar, el DB Platinum CROCI Sectors Fund R3C, también ha ido escalando posiciones y ya va segundo.

Por último cabe señalar que entran en la tabla dos fondos de Merchbanc, el Merchfondo y el Merchbanc SICAV Merchfondo P Cap, que tiene toda la pinta de ser un clónico, con ISIN de Luxemburgo, del español, aunque éste destaca más en rentabilidad. En realidad, según el criterio que vengo aplicando, y si es cierto que se trata de una réplica (he mirado por encima el último informe mensual y tanto observando el gráfico como viendo las 10 primeras posiciones de cada uno, son casi idénticos) debería dejar en la tabla sólo al más rentable de ellos.

Otra novedad en la clasificación es el ANIMA Global Equity Prestige.

Gracias @scribe. ¿ Estás invertido en alguno de ellos ?, me refiero a la última lista.

Considero que  hacer un control exhaustivo cada mes supone que en un momento u otro se engancha uno a alguno de ellos.

De la última relación que expones tengo el True Value en un porcentaje nada despreciable del 11 %.

Los DB Platinum Croci son fondos automatizados donde se calculan las posiciones a partir de determinados criterios de valoración. Vamos como un índice o casi.

@beagle, de la lista estoy, como tú, en el True Value, pero desde antes de que empezara a elaborarla. Como en casi todo lo que invierto, voy haciendo aportaciones periódicas. También entré el mes pasado, en plan experimento (o sea, con muy poca cantidad) de momentum, en el primero de la lista, y según como vaya lo mantendré o lo traspasaré, al True Value u otros fondos similares en los que estoy.

Gracias @agenjordi. Para quien le interesa conocer un poco mejor la estrategia, en el DFI del fondo está explicada.

Otro dato que me parece destacable de la lista que suele mostrar @scribe es el parámetro de riesgo Morningstar. Yo me miraría bien los fondos seleccionados si uno decide entrar en ellos no sea que simplemente estén destacando por asumir algún tipo de riesgo extra. Volatilidad no es necesariamente riesgo pero en el caso de fondos hay que vigilar que su buen resultado actual se deba a algún factor típico que es posible que termine luego pasando factura en forma de fuerte caída (y no lo hayamos tenido en cuenta previamente) como suelen ser exceso de concentración en algún país o sector o por ejemplo mucha tendencia a valores muy poco líquidos.

Muy interesante el seguimiento, a ver como acaba el ranking dentro de poco que acaba el año cómo está el TOP10 2016

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