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Viriatus
22:08 el 22 septiembre 2014

Rick Lusitano @ Fundos a la carte: http://caldeiraodebolsa.jornaldenegocios.pt/viewtopic.php?f=3&t=82630 (finanzas y inversiones, en Portugués y Español) :: y también en Caldeirao de Bolsa y Rankia

Los buenos fondos mixtos o una ilusión de marketing?

Como tengo varios fondos de inversión mixtos, pero sólo representan alrededor del 7% de mi cartera total, por qué no lo cree en los fondos mixtos, prefiero ser yo a elegir la asignación para cada clase de activo. Yo sólo invierto en fondos mixtos, los cuales han demostrado ser un valor más distintivo, y, o si no puedo obtener a través de fondos específicos. Como es el caso del Invesco Balanced-Risk Allocation que invierten en materias primas. O el M&G Optimal Income, que es más un fondo de bonos, que un fondo mixto, que ha tenido excelentes prestaciones en virtud de la gestión de Richard Woolnough.

Tengo los siguientes fondos mixtos "puros" (no fondo de fondos):

Invesco Balanced-Risk Allocation E (LU0432616901)
MFS Meridian Global Total Return A1 EUR Acc (LU0219418836)
Nordea-1 Stable Return E EUR (LU0227385266)
M&G Optimal Income Euro A-H Gross Shares Acc (Hdg) (GB00B1VMCY93)

 

Otros fondos mixtos conocidos son:

Carmignac Patrimoine A EUR Acc (FR0010135103)
Invesco Pan European High Income E Acc (LU0243957742)
JPMorgan Global Income D (Acc)-EUR (LU0740858492)
Ethna-AKTIV E-T (LU0431139764)
Bantleon Opportunities L PT (LU0337414303)
AXA Optimal Income E Cap EUR (LU0184634821)
Flossbach von Storch Multiple Opportunities II RT (LU1038809395)

 

¿Qué otros fondos mixtos diferenciadores y con buenos resultados saben, que merecen pertenecer a una cartera? Que diversifican una cartera por su calidad.

Viriatus (a.k.a. Rick Lusitano)

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22 comentarios
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Otro fondo mixto aunque con un caracter mas agresivo que los aquí citados es el Amundi first eagle international AU-C, denominado en dólares. Suele estar sobreponderado en EE.UU, actualmente tambien lo esta en Japón y tiene una importante posición en liquidez sobre un 25 %, habitualmente suele tener tambien posiciones en oro.

 

Además de los ya mencionados, me gusta y tengo el  cino estrellas morningstar:

Janus Capital Funds plc - Balanced Fund A USD    IE0004445015  

Y el " gold " morningstar

BGF Global   Allocation A2           LU0072462426.

 

 

 

 

@Julrodpe, de hecho, los dos fondos españoles que usted menciona, tienen poco tiempo de existencia. El Renta 4 Wertefinder FI *, tiene buena pinta. Pero lamentablemente, los fondos domiciliados en España (ISIN iniciadas por ES), no se venden en Portugal, a pesar de ser UCITS, debido a su estructura legal. Supongo que los fondos con ISIN PT, no se venden también en España, debido a la misma razón. La versión para los pequeños inversores del fondo de DWS, es el DWS Multi Oportunidades NC. Se puede ver la versión para institucionales, el DWS Multi Opportunities FC, que tiene más historia. Pero es un fondo de fondos, y el fondo, no es un fondo mixto "puro". El director de este fondo sólo hace principalmente lo que ya hacemos, elegimos los fondos que parecen ser lo mejor para él, a continuación, añadiendo otro tipo de activos financieros. La mayoría de los fondos de la cartera están relacionados con la propia gestora, DWS y con Deutsche Bank (ETFs), en que el Deutsche Asset & Wealth Management, es propiedad de Deutsche Bank Group. Aquí puede haber algún conflicto de intereses. Este es un problema que afecta a muchos fondos de fondos. El M&G Optimal Income Euro es más tranquilo. Usando ambas versiones de estos dos fondos para inversores institucionales, el M&G sólo cayó -4,28% en 2008 y en 2011 fue de +6,89% frente al -11,92% y -3,20% respectaivamente de DWS. No dijo esto @Lopv, no crear inamizades.

 

* Enlace a una página Morningstar diferente (en portugués y utilizado por un banco portugués) del fondo, con más detalles, tales como Volatilidad, Rentabilidad media, Ratio de Sharpe, meses positivos y negativos, y el peor mes de 1, 3 y 5 anos. Lo que es útil para fondos con menos de tres años de existencia.

@Viriatus, si te parece bien, nos tuteamos. No es por ser irrespetuoso, pero a mí, el "usted" me parece muy distante. La verdad es que los resultados del DWS Multi Opportunities NC, o de sus clases menos institucionales, son envidiables. Pero tienes razón, el hecho de invertir mayoritariamente en fondos de la casa según le convenga al gestor en cada momento, también para mí le resta atractivo. No cumple mi idea de diversificar, aunque los fondos de origen tengan valores diversificados, por el contrario, nos complica mucho la labor de investigación de los activos en los que invierte el fondo. Esto mismo le sucede a los fondos mixtos de ING (L). Por ejemplo:

 · ING (L) Patrimonial Defensive P Acc (LU0119196938)

 · ING (L) Patrimonial Defensive X Acc (LU0121217334)

 · ING (L) Patrimonial Balanced X (LU0121216955)

 · ING (L) Patrimonial Balanced P Acc (LU0119195963)

 · ING (L) Patrimonial Aggressive P Acc (LU0119195450)

Todos ellos con magnificos resulltados (buena rentabilidad y volatilidad y altos sharpe).

Por otro lado, también me viene a la memoria el fondo Threadneedle Monthly Extra Inc Ret Net (GB0008370826). Es un gran fondo con magnificos resultados hasta ahora, pero los fondos mixtos agresivos no son santos de mi devoción, y además éste está localizado únicamente en el R.U. y su divisa es libra, y no son buenos tiempos para estar muy centrado por esos lares.

@cookiemonster86, me gustan los 2 fondos M&G que mencionas, en especial el M&G Income Allocation Fund Euro A Acc (GB00BBCR3283). En el Morningstar Instant X-Ray - Solapamiento de acciones (y otros activos), hice una cartera simulada con estos 2 fondos de M&G y el M&G Optimal Income, con los mismos pesos y mira las superposiciones de los activos en cartera. ;-)

Los 5 fondos españoles que hablas, tiene buena pinta, pero sólo se puede comprar en España.

@Tobarra, tienes este fondo en euros:

First Eagle Amundi International Fund Class AE-C Shares (LU0565135745)

No está mal, sólo es pena de no tener más tiempo de existencia.

 

@beagle, en euros:

Janus Capital Funds plc - Balanced Fund A EUR Acc (Hedged) (IE0009514989)

BlackRock Global Funds - Global Allocation A2 (EUR) (LU0171283459)


Janus tiene alrededor 91% de las acciones en cartera, en EE.UU.. BlackRock ha sido menos volátil y más coherente a lo largo de los años, si tuviera que elegir entre los dos fondos, el elegido, sería el BlackRock.

@Julrodpe, El "usted" es el traductor de Google. :D

Estoy de acuerdo contigo, no sólo es el DWS o el ING (L) que eligen fondos de su propia casa, otras gestoras de hacen lo mismo, en sus fondos de fondos. Para mí, los mundos mixtos, también sirven para descorrelacionar nuestra cartera de fondos. Si tengo un fondo de fondos, corro el riesgo de tener algunos fondos dentro del fondo y los mismos en mi cartera. Nosotros que tenemos una cartera de fondos, ya tenemos nuestro propio "fondo de fondos". También no prefiero los fondos mixtos agresivos, para esto, invierto directamente en fondos de renta variable.

@Viriatus: el fondo First eagle Amundi international Fund,  lo tengo desde hace tiempo, pero la clase en dólares AU-C, que por otro lado es la que tiene mayor historial, Es un fondo de estilo valor.

@julrodpe,@viriatus,¿que opinais de los fondos que comercializa ing españa y que gestiona amundi,y que son:

ing fondo naranja conservador

ing fondo naranja moderado

ing fondo naranja dinamico 

muchas gracias por vuestra ayuda

una ultima cosa, veo que el fondo naranja ibex 35(tambien gestionado por amundi), tiene una rentabilidad en el año calcada a el indice, y eso es lo que me extraña, no se supone que el fondo deberia estar por encima pues deberia reflejar los dividendos¿me lo podeis explcar?,gracias de nuevo

@rapenfe, debes tener en cuenta que debes descontar comisiones de gestión y depositario así como otros gastos de operativa, al final por lo que se ve, debe ser lo uno por lo otro.

@tobarra, gracias por la informacion , aprovecho para preguntarte si conoces los fondos que mencionaba y que opinion te merecen, muchas gracias

@rapenfe: Esos fondos no los sigo, siento no poder serte de ayuda al respecto.

@Viriatus

En estos momentos me parecen más interesentas en dólares por el posible futuro recorrido con respecto al euro .

Tambien me gusta este : Jyske Invest Stable Strategy Acc   DK0016262058.

La única pega es que en 2008 bajó más de lo que debiera con respecto a su indice y categoría.

 

 

Este es para dormir tranquilo, es poco conocido, aproximadamente un 30 % en variable. Un gran comportamiento en el 2008.

Lo tengo en cuenta.

http://Ethna-AKTIV E A        http://LU0136412771

@rapenfe, los 3 fondos mixtos que indicas de ING Direct son fondos mixtos defensivos bastante discretitos en cuanto a resultados. En el mercado tienes opciones más interesantes (Cartesio X FI, M&G Optimal Income Fund Euro Class A-H Gross Shares Acc (Hedged) o Ethna-AKTIV E R-T), porque creo que a los de Amundi les gustan demasiado los derivados futuros.

El fondo ING Direct Fondo Naranja Ibex 35 FI (ES0152741031) es prácticamente un fondo indexado al índice Ibex 35, al cual sigue fielmente. Sus comisiones son algo altas para un fondo de gestión pasiva, pero yo lo suelo contratar frecuentemente (entro y salgo), más que nada por comodidad, ya que ING Direct es un banco con el que trabajo bastante. Si estás interesado en fondos indexados al Ibex 35 este artículo con datos de Morningstar que escribí hace un mes te será útil. Como leerás hay fondos pasivos más interesantes que el ING Direct Fondo Naranja Ibex 35 FI. Eso si no decides dar el salto a los ETF, donde las comisiones son más bajas, y por lo tanto la rentabilidad es mayor.

@julrodpe,muchas gracias

@julrodpe,muchas gracias

@beagle, estoy de acuerdo contigo este fondo ha tenido un rendimiento interesante, pero en 2008, que cayó más de lo que debería.

El MFS Meridian Global Total Return A1 EUR Acc (LU0219418836) es un fondo que existe hay más de 24 años, en su versión original en los EE.UU., el MFS Global Total Return I (MFWIX), con un buen rendimiento, teniendo la caída de 2008-09. Aquí se puede ver el gráfico con su histórico, en la versión institucional. Tiene asignaciones históricas de aproximadamente un 60% de valores de renta variable y un 40% de valores de deuda. Es un mixto 60/40 con la exposición principalmente a los EE.UU., con alrededor del 50% de la cartera, como la asignación de las economías mundiales.

 

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