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15:17 el 16 noviembre 2015

Financial Data Analyst en Unience

Magallanes Iberian Equity FI, Análisis de movimientos en cartera Q3 2015

Estos son los últimos holdings reportados de Magallanes Iberian Equity FI  , correspondientes al tercer trimestre de 2015

1. Composición actual de la cartera

Compañía 3T EUR 3T %
BARON DE LEY   5.451.690 €10,11%
SEMAPA   3.723.106 €17,01%
IBERPAPEL GESTION SA   3.620.515 €23,72%
COLONIAL    3.485.218 €30,18%
SONAE   3.060.960 €35,86%
MIQUEL Y COSTAS   2.980.351 €41,38%
IBERSOL SGPS SA   2.892.669 €46,75%
GAS NATURAL SDG SA   2.640.715 €51,64%
REN - REDES ENERGETICAS    2.489.406 €56,26%
FLUIDRA SA   2.321.251 €60,56%
PROSEGUR   2.141.899 €64,53%
FAES   1.905.782 €68,07%
MAPFRE SA   1.903.618 €71,60%
CATALANA OCCIDENTE    1.843.463 €75,01%
ALMIRALL SA   1.686.314 €78,14%
LINGOTES ESPECIALES   1.668.722 €81,23%
 ENCE, S.A.   1.385.037 €83,80%
CORTICEIRA   1.356.329 €86,32%
NATURHOUSE HEALTH SAU   1.247.784 €88,63%
TALGO S.A   1.161.533 €90,78%
FCC      951.179 €92,55%
LOGISTA      892.552 €94,20%
VIDRALA SA      867.969 €95,81%
APPLUS SERVICES SA      864.765 €97,41%
ARCELORMITTAL      849.802 €98,99%
CTT       544.846 €100,00%

 

2. Posiciones que salen de cartera

Ninguna

3. Posiciones que entran en cartera

Dos. Talgo, y ArcelorMittal.  Talgo es la posición nueva que más dinero ha recibido. Valorando la posición a 30 de Septiembre se ha invertido 1.161.000 € en el fabricante de trenes. ArcelorMittal ha recibido una inversión de  849.802 € . Ambas posiciones nuevas montan un total de 2.011.335 €.

4. Posiciones que se han reducido en cartera

Ninguna

5. Posiciones que  se han aumentado en cartera

De acuerdo con la estimación de acciones en cartera teniendo en cuenta volumenes por acción y precio de las mismas a cierre de trimestre, las acciones que se han visto aumentadas son las siguientes. 

 

 

 

 

 

CompañíaAcciones 3TAcciones 2TAcciones compradas
COLONIAL 5.621.3194.688.88919,9%
MIQUEL Y COSTAS100.89270.14543,8%
IBERSOL SGPS SA325.019265.00022,6%
REN - REDES ENERGETICAS 928.883729.08427,4%
FLUIDRA SA792.236693.58114,2%
FAES810.971689.22417,7%
 ENCE, S.A.477.599168.078184,2%
CORTICEIRA294.85494.344212,5%

Si en vez de tener en cuenta el tanto por ciento de acciones de más que se han comprado, tenemos en cuenta el montante del valor de las acciones nuevas obtenemos el siguiente gráfico.

 

Por último, si a las acciones incrementadas en posiciones ya existentes les añadimos las acciones compradas en posiciones nuevas, esta sería la fotografía del capital allocation realizado por Iván Martín y Díaz Vallejo. Lo podéis ver en un gráfico de barras en términos monetarios...

 

...o en terminos porcentuales en el siguiente gráfico de quesitos.

 

6.  Concentración de cartera

El número total de posiciones diferentes se ha visto reducido de 24 a 26. Los activos bajo gestión (teniendo en cuenta la liquidez) en los top 10 holdings pasa de 51.54% a 50.31%. Es una cartera ligeramente más diversificada que a finales de Junio por dos motivos. La introducción de dos nuevas acciones en cartera y el incremento de grado de inversión en renta variable que pasa del 80 al 85% 

7.  Highlights

-. Talgo es el valor sobre el que se han centrado las compras durante el tercer trimestre.

-. Aumento de grado de inversión: Las inversiones en bolsa representaban el 80% del fondo a cierre de segundo semestre. A finales de septiembre representaban un 85%

-. Compra de valores excesivamente castigados:  Una imagen vale más que mil palabras. En el eje de las X se repsenta en tanto por ciento el comportamiento de la acción durante el tercer trimestre de 2015. El eje Y la valoración de las acciones nuevas en cartera a 30 de septiembre. Excluyendo corticeira las inversiones se han centrado en valores castigados o planos durante el periodo.

Espero que os haya resultado útil. Como siempre  agradecido de cualquier comentario o observación que hagáis. Tener en cuenta que al valorar las posiciones en numero de acciones he hecho el doble de cálculos que de costumbre, y por tanto, existe el dobe de posibilidades de que me haya equivocado. 

 

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5 comentarios
4 veces compartido

Enhorabuena por la interesante información y gracias como siempre.

Gracias por la información. ¿Qué diferencias hay entre el tipo E y el tipo M, aparte de las comisiones?

Muchas gracias por compartir.

Un saludo

@MRDV gracias.Muy aclaratorio.

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