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carlos.alosete
11:01 el 17 junio 2015

Graduado en Economía por la Universidad Carlos III de Madrid.

Merchbanc y su producto estrella el Merchfondo

El pasado 12 de junio viajé a Barcelona para conocer el grupo financiero Merchbanc. Su constitución se remonta a 1981, convirtiéndola en la gestora de patrimonio con mayor antiguedad en España. Hoy me gustaría compartir algunas de sus principales conclusiones.

El grupo financiero fue pionero en España en Inversión Global. Su filosofía de inversión se basa en una gestión activa en equipo, con un horizonte temporal de largo plazo. Asimismo sus fondos de inversión no se encuentran referenciados a un índice y los  valores de sus carteras son revisados permanentemente aunque tienen una baja rotación.                                 

Merchbanc a través de sus fondos invierte en empresas de cualquier dimensión y área geográfica que cotizan en mercados organizados y que tienen buenas expectativas de crecimiento. Entre las que podemos encontrar  Gilead, Apple, Bank of America...

En el siguiente cuadro podéis observar las rentabilidades históricas de algunos de sus productos:

 

 

Como podéis ver en la tabla y como nos comentaba su presidente Joaquín Herrero González, el grupo ha hecho muy bien el papel de la gestión pero no tanto el de la comercialización. Para todos aquellos que no hayáis oído hablar de ellos, muy pronto empezaréis a hacerlo ya que uno de sus objetivos prioritarios es expandirse en Madrid, capital en la que ya tienen una oficina de información.

Uno de sus productos estrellas es el  Merchfondo FI que cuenta con un track record envidiable.

 

Merchfondo ha conseguido una rentabilidad del 23,50% en 2014 y además ha sido el fondo de renta variable global domiciliado en España más rentable en los últimos cinco y tres años, con rentabilidades anualizadas de un 21,80% y de un 40,25%, respectivamente.

Asimismo el grupo cuenta con una gama de fondos domiciliados en el Gran Ducado de Luxemburgo.

Para todos aquellos que estéis interesados os adjunto una presentación con algo más de información   Presentación Merchbanc.pdf

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11 comentarios
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Y que está pasando este año 2015 con el Merchfondo ?, por la rentabilidad que está dando, parecería que no se ha aprovechado de las muy buenas rentabilidades que en términos muy generalizados se han obtenido estos pasados meses 

@Manuels en gran medida quizás sea porque las principales posiciones del fondo son en empresas americanas y no han aprovechado el tirón de la renta variable europea de los últimos meses.

El Mechfondo no se ha recuperado en 15 años. Buen fondo....si.

@folwixt, no acabo de entender tu comentario. ¿Tienes datos de a qué precio cotizaba el Merchfondo en el año 2000? Morningstar da sólo datos desde el 2008.

Ahora sí entiendo tu comentario, @folwixt, investigando he encontrado este gráfico (hay que darle a la flecha de la derecha hasta llegar al último gráfico). Gracias por alertarnos sobre estos detalles que de otro modo a la mayoría se nos escaparían.

scribe ,SOY un poco torpe,

te importaria decirme tu punto de vista sobre este fondo,

gracias, que es lo que le encuentras que no te gusta,

@1955, mírate el gráfico que he puesto en mi comentario anterior, da vértigo. En el 2000 perdió un 70% de su valor y, como nos ha hecho notar @folwixt, 15 años después aún no se ha recuperado de aquella caída; una debacle más propia de fondos del sector tecnológico y no de un fondo de renta variable global. Yo no he investigado el fondo, más allá de lo que he hecho hoy, intrigado por el comentario de @folwixt, pero imagino que por aquel entonces debían de ir hasta las cejas de empresas puntocom. La subida que ha tenido estos últimos años ha sido casi tan vertical como la que experimentó en los años previos al 2000 y se está aproximando al techo que marcó entonces. Aunque sólo sea desde un punto de vista técnico no creo que le resulte fácil superarlo (y sólo está a poco más de un 3%).

Pongo enlace a la última ficha mensual, donde también se ve el gráfico histórico.

MUCHAS GRACIAS, scribe,

@folwixt . Pego un enlace donde se ve su evolucion historica:

Citywire: http://citywire.es/fund/merchfondo-fi/c58293?periodMonths=120

Yahoo: https://es.finance.yahoo.com/echarts?s=453996.MC#symbol=453996.MC;range=my

Imagen de Yahoo:

Cuando toque minimos es para entrar con todo el patrimonio posible pero es una locura de fondo

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