Fondos de inversión

un blog de Fondos de inversión
Este artículo ha sido marcado como molesto Deshacer
Kaloxa
19:20 el 20 noviembre 2014

CMO en Finect. Periodista financiero. Me encantan las finanzas del comportamiento

Metavalor, el fondo de bolsa española más rentable este año

A uno le alegra cuando se da una vuelta por las tablas de rentabilidad y en las zonas altas se encuentra con gente que conoce. Y echando un vistazo por los fondos de bolsa española de Morningstar, me he encontrado que Metavalor está siendo el más rentable este 2014 dentro de la categoría.

Con liquidativos a 19 de noviembre, el fondo está en una rentabilidad por encima del 10%, con lo cual le empiezan a sacar ya una ventaja considerable a los índices de referencia. 

Por lo tanto, felicidades a @jruizruiz y @alejandromartin

Por si alguien no les sigue a ellos o a su grupo, ni tampoco los comentarios que mensualmente suelen hacer en la encuesta smart-ish que organizamos entre unience @perpe y @abante, los enlazo a continuación: 

- Su comentario la encuesta Smart-ISH de este mes:

“Estamos aprovechando la elevada volatilidad de estas  semanas para reajustar pesos de las inversiones de nuestros fondos y aumentar así el potencial de los mismos.  
En España seguimos manteniendo una exposición casi nula a los grandes valores del Ibex-35 y nos mantenemos alejados del sector bancario. En el fondo internacional, estamos muy cómodos con nuestras inversiones y los resultados que las compañías están publicando no hacen más que refrendar nuestra visión sobre las mismas”

Entiendo, por lo tanto, que lo de BBVA de hoy tampoco les ha afectado y les ha servido para ampliar distancia con el Ibex. 

- Su último post en su grupo en Unience, donde decían que la elevada volatilidad reciente les  "ha permitido aprovechar las caídas indiscriminadas de algunas compañías para aumentar nuestra inversión en ellas, especialmente en el caso español"

En fin, como se puede ver en su última ficha mensual, las small caps dominan su cartera, con Barón de Ley, Miquel y Costas y Altia, como principales posiciones.  Esto sería un problema si el fondo creciera mucho, pero de momento no lo es porque su patrimonio apenas supera los 17 millones de euros.

Bueno, lo dicho, congrats a ambos por estos buenos números en un año que para la renta variable española está siendo más difícil de lo que parece al mirar la rentabilidad del Ibex. De hecho, la mayoría de los fondos se van a quedar muy por detrás este año.

Publicar Ocultar ¿Quieres hacer públicos tus favoritos? Publicar No por el momento
12 comentarios
11 veces compartido

Muchas gracias @kaloxa. La verdad es que el año a pesar de ser bastante complejo y con muchas trampas para los gestores activos, está siendo muy positivo. Además hemos formado una cartera con bastante calidad, por lo que somos optimistas para el futuro.

Un abrazo

Tuve una entrevista con ellos la semana pasada, pues he hecho traspaso a sus fondos de una pequeña parte de mi cartera y me sorprendieron muy gratamente, puse varios comentarios en el artículo sobre inversión para los hijos y ahora os paso la entrevista :

Os comento que después de una reunión muy interesante con Meta Gestión, de 90 minutos con los dos gestores Javier Ruiz y Alejandro Martín, he  llegado a la conclusión de que son buenos value , pues me han demostrado con una presentación muy completa y con cifras de las empresas en que invierten , que los dos fondos el de renta variable española y el internacional, tienen empresas pequeñas y medianas con muchas ventajas de infravaloración y que el seguimiento muy cercano, hace que en cuanto una empresa se encuentra sin potencial salga de la cartera. Otra cosa muy importante es que la media  del PER está en 7x en el Metavor Internacional y con un potencial teórico del 84% y del PER 7x y con potencial teórico del 71% en el Metavalor. Les pregunté sobre su inversion en Gowex y su salida a tiempo , su respuesta muy interesante, se salieron porque vieron que había en el mercado grandes competidores( MicroSotf) y había subido mucho. Se puede invertir desde 60 €uros con lo cual sirve para hijos y nietos,

El Metavalor Global efectivamente lo tienen con la cartera de la OCU pero son ellos los que eligen los valores de renta variable, ahora mismo esta en 35% en R.Variable, 65% R. Fija , me parece bastante conservador pero con muy buena rentabilidad.

Son fondos pequeños todavía, los dos primeros, no así el de la OCU y por tanto muy interesantes desde el punto de vista value.

Mi idea es empezar invirtiendo unos 6000 €uros en cada uno de los tres, para ir probandolos, los dos primeros como value y el tercero para cubrirme en las caidas.

El M. internacional tiene poca historia 2 años y medio y el Metavalor ha despegado desde que Javier tomó las riendas hace 2 años.

Sin comisiones de entrada, ni de exito , solo de gestión 2 % , un poco alta, aunque si consiguen buena rentabilidad no me importa pagarla., depositaría:0,08%.

Estan creciendo últimamente en los 3 fondos, notando el efecto Bestinver, Fidelity y Santander (Iván).

Sobre Metagestión os comento que la gestora es propiedad de J.A. Barreras y me dijeron que tenía muchos negocios entre ellos citaron dos ó tres pero solo me quedé con Montebalito.

De la presentación aparte de todos los mensajes que tan bien conocemos los value, lo mas importante es la cartera que me pareció bien diversificada:

Metagestión :

Consumo 19%

Barón de Ley 10%

Dia

Manutan

Tipp24com

secuoya

Industrial 26%

Miquel y Costas 8%

Iberpapel

Vidrala 5%

Viscofan

Amorim

CAF

BMW

G. Guillin Holding

Financiero 13%

Lar Real State Socimi  7%

Dinamia

G.Catalana  Occidente

Mapfre

Tecnol./ Telecom. 14%

Jazztel  

Movistar

Altia Consultores 7%

Servicios 10%

PROSEGUR

Applus

neopost

AKKA

Energia 8%

Repsol

Tecnicas Reunidas 5%

Farmacia 6%

Almirall

Grifols

Infraestructuras 3%

Ferrovial

Como ejemplo de empresa con Valor  me explicarón en detalle: Barón de Ley .

Hablamos de ejemplos de empresas con economias de escala como Vidrala dentro de la distribución, en I+D de Grifols,en poder de compra Dia , en Publicidad Jazztel.

De economias de Procesos, por Complejidad ;Miquel y Costas , por protección ,de Ferrovial.........

Por Ventajas de la Demanda, por Hábito , Baron de Ley, por experience Goods de Applus, por costes de Sustitución de Viscofan

Del MetaValor Global me dijeron, que quien decide los tantos por cientos en Renta Fija y Variable son los analistas de la OCU, así como las inversiones de renta fija, que ellos solo ponen sus mejores ideas en la parte variable que ahora mismo era del 35% y 65% de fija.

Sin embargo de su Fondo Metavalor Internacional si hablamos bastante y me gustarón sus empresas y la que me contaron en detalle el Holding del Groupe Guillin.

El desglose es el siguiente:

Industrial 26%

G. Guillin Holding  4%

Prysmian

Carlo Gavazzi

Nittoh

John Deere

Amorim

Fukuda Denshi

Mitani

Conduril

BMW

Servicios 20%

AKKA

Ctt

DeVry/ Education Group

Applus

Neopost

Tessi

Consumo 17%

Baron de Ley 4%

Manutan

Tipp24com

Fleury Michon

Lorillard

ebay

Tecnologia 13%

Microsoft 4%

Oracle 3%

Google

Baldu

Financial/Real State 13%

Regus 6%

Jones Lang Lasalle

Lar Socimi

Media 5%

Clear Media Limited

Energia 4%

BP

TGS

RESTO 3%

Veremos como funcionan, me han prometido tenerme bien informado

Gracias a vosotros @alejandromartin Mucho ánimo y a seguir con esos buenos números!

Gracias por tu aportación @esteban Muy interesante

@Kaloxa, @Esteban 

Me uno a las felicitaciones tanto a @alejandromartin como @jruizruiz por el perfomance obtenido.

Tuve la oportunidad de entrevistarles el año pasado. Creo que ya apuntaban maneras de por dónde iban a ir los tiros. Sin duda alguna de los mejores fondos para estar invertidos en Renta Variable España y dos de los gestores con más papeletas para ser unos superinvestors en los próximos años. Os adjunto el link a la entrevista, espero que sea de vuestro interés.

Visión de mercados: J. Ruiz y A.Martín, (Metagestión)

 

@kaloxa @Esteban @apandres

Muchas gracias a todos por vuestras amables palabras!

Seguiremos trabajando como hasta ahora para intentar seguir mejorando como inversores y conseguir buenos retornos para nuestros partícipes.

Un abrazo

Muchas gracias a @Esteban por compartir esta información tan interesante con nosotros. Yo invertí hace unos meses una pequeña cantidad para mi hija en el Metavalor Global y me va bien.

Muchas gracias a todos por la info, siempre muy interesante y de mucho valor.

Aprovechando la ocasión y, viendo que comentan el tema del fondo de la Ocu me gustaria a ver si me podeís decir quienes son los "analistas" de la ocu que la gestionan.

Tengo varios parientes que siguen la ocu a ojos ciegos y estan muy contentos.

Yo no se si contratar este mismo fondo de la Ocu o mejor el Metavalor internacional.

Otra vez, muchas gracias por todo.

@francesc1972 a sugerencia de @hipotrader hemos intentado ponernos en contacto en un par de ocasiones con la OCU para proponerles tener presencia aquí, pero no hemos tenido respuesta por ahora. 

Si hablamos con ellos, les preguntaremos

Buenas tardes @Esteban @FRANCESC1972 y @Kaloxa,

Me gustaría aprovechar el hilo de vuestros comentarios para aclarar cómo se realiza la gestión del fondo Metavalor Global. La gestora del fondo es Metagestión (y sus gestores somos @AlejandroMartin y yo). Lo que hacemos es replicar la distribución de activos recomendada por la OCU en sus publicaciones financieras, para una cartera a 10 años con perfil de riesgo neutro. Los analistas de la OCU han demostrado durante muchos años su capacidad para recomendar una distribución de activos con buenos resultados en el largo plazo. Además de replicar esta distribución de activos, nosotros elegimos con criterios value muy conservadores, las empresas que entran en cartera. Pero queremos dejar claro, que la OCU no gestiona este fondo, ya que la OCU no es gestora de fondos. 

Un saludo,

Javier

Hola, muchas gracias por la info.

Ya sabia que la Ocu no es una gestora y que está en vuestras manos, pero mi pregunta era para poner nombres a estos analistas que creo que tienen una solvencia demostrada.

Muchas gracias otra vez y hastalueg.

El Metavalor Global tiene en cartera un 50% de bonos de España de larga duración. No supone un riesgo a medio plazo?  Hay idea de neutralizar este riesgo cuando sea inminente? 

Entiendo que la gestión de la renta Fija la dirigen los analistas de la OCU, pero como suelen actuar en estos casos?

 @Kaloxa @Esteban Muchas gracias por el artículo.

Únete al grupo de Fondos de inversión en Finect para comentar. 

¡Regístrate y forma parte de la comunidad líder de finanzas en España!

Regístrate

Top Autores

Kaloxa
252 Artículos
ElGuerreroDelAntifaz
170º 77 Artículos
apandres
220 Artículos
Luisunience
10º 73 Artículos

app version

Wed Nov 02 13:34:35 CET 2016

2221

79dd84889bae13e7769f41dc060a3ba472981ca5