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carlos.alosete
14:43 el 19 noviembre 2015

Graduado en Economía por la Universidad Carlos III de Madrid.

Metavalor FI, Análisis de movimientos en cartera Q3 2015

Estos son los últimos holdings reportados de Metavalor Fi, correspondientes al tercer trimestre de 2015.

1. Composición actual de la cartera

 

 

Compañía3T EURAcumulado 3t%
Talgo1.726.033 €7,26%
Miquel y Costas1.709.465 €14,45%
Barón de Ley1.658.292 €21,43%
Altia1.610.549 €28,20%
Lar Real Esta1.489.154 €34,47%
Applus1.263.579 €39,78%
Axia Real Estate1.193.636 €44,80%
Merlin Properties895.644 €48,57%
METAVALOR INT. FI880.908 €52,28%
Iberpapel849.882 €55,85%
DIA802.886 €59,23%
ALBA745.000 €62,36%
Ecuoya725.210 €65,41%
BME707.397 €68,39%
APERAM704.550 €71,35%
Ac. Tecnicas Reunida631.690 €74,01%
Grifols606.980 €76,56%
DINAMIA591.563 €79,05%
TESTA567.339 €81,44%
CATALANA OCC.508.251 €83,58%
Sacyr Vallehermoso472.323 €85,56%
Groupe Guillin432.705 €87,38%
VIDRALAL411.782 €89,12%
Accs. Mittal Steel372.560 €90,68%
Corticeira Amorim SA369.833 €92,24%
MAPFRE VIDA350.250 €93,71%
PROSEGUR342.693 €95,15%
C.A.F.275.850 €96,31%
BMW268.012 €97,44%
ACERINOX239.460 €98,45%
Tipp24 SE198.450 €99,28%
PSB Industries170.236 €100,00%

 

 

2. Posiciones que salen de cartera

Cuatro. Manutan, High Co, Neopost y los derechos de Sacyr. Las cuatro posiciones  representaban un 1,78% del total de la cartera del segundo trimestre. En concreto Manutan representaba el 40,58%, High Co un 30,06%, Neopost SA un 24,3% y los derechos de Sacyr un 4,93% sobre el total de 420.190€ que salen de la cartera.

 

Si lo tenemos en cuenta en función del montante del valor de las acciones que salen de la cartera obtenemos el siguiente gráfico.

 

 

3. Posiciones que entran en cartera

Dos. ArcelorMittal y Acerinox. Para ser más exactos ArcelorMittal ha recibido una inversión de 372.560€ a 30 de septiembre y Acerinox una inversión de 239.460€. Suponiendo ambas un 2,57% del total de la cartera o dicho de otra manera un montante de 612.020€.

 

 

En cuanto al porcentaje ArcelorMittal representa un 61% y Acerinox un 39% del montante que entra.

 

 

 

4. Posiciones que se han reducido en cartera

Teniendo en cuenta volumenes por acción y el precio a cierre del tercer trimestre, estas son las acciones que se han visto reducidas en la cartera.

 

CompañíaAcciones 2TAcciones 3TAcciones compradas
Barón de Ley24.75617.511-29,27%
Lar Real Esta206.021174.170-15,46%
Iberpapel68.65358.653-14,57%
VIDRALAL16.8029.802-41,66%
Tipp24 SE4.9944.928-1,33%

 

o representado en términos porcentuales.

 

 

 

 

 

5. Posiciones que  se han aumentado en cartera

Al igual que en el apartado anterior si tenemos en cuenta el volumen de acciones y el precio de las mismas a cierre del tercer trimestre, estas son las posiciones que se han visto incrementadas.

 

CompañíaAcciones 2TAcciones 3TAcciones compradas
Talgo98850379347,9121283,76%
Altia138823,0392153094,011410,28%
Applus144422,0019149006,95753,17%
DIA68600148682,5926116,74%
ALBA170002000017,65%
BME11415,9867723415,98808105,12%
APERAM17997,5389729993,614366,65%
Técnicas Reunidas6478,00433815980,01518146,68%
Sacyr Vallehermoso202761,1765238546,969717,65%

 

En el siguiente gráfico observamos en que porcentaje se han incrementado las distintas posiciones.

 

 

6.  Concentración de cartera

El número total de posiciones se ha reducido de 34 a 32. Los activos bajo gestión de los 10 top holdings pasan del 57,58% al 55,85%. La cartera se encuentra más diversificada en cuanto a la asignación de activos y algo más concentrada en lo que se refiere al número de posiciones en cartera.

 

 

Quiero terminar dando las gracias a mi compañero @apandres por enseñarme y ayudarme a realizar este análisis entre otras muchas cosas. Asimismo disculparme si existe cualquier tipo de error y agradecer cualquier observación o comentario.

 

 

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8 comentarios
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Gracias por la información.

Muchas gracias por la información tan detallada, me sirve para controlar el fondo.

Mucho os agradecería si pudieseis hacer lo mismo con el Bestinver Internacional , pues antes tenía yo los datos en detalle pero ahora no los consigo

Muchas gracias, @carlos.alosete, por tan completa y clara información. Me llama la atención que un fondo de RV España esté invertido en BMW. También es llamativa la posición en el otro FI importante de la gestora.

Buen informe. Y no podríais incluir en el informe la rentabilidad obtenida de las posiciones que salen de la cartera? Gracias!

Muchas gracias @carlos.alosete ,

@scribe

El fondo puede invertir hasta un 10% en renta variable zona euro y un 10% en otros fondos de inversión, por lo que nos gusta aprovecharlo para generar valor a los partícipes.

Gracias por comentar.

Saludos

Gracias por la aclaración, @AlejandroMartin ; me parece muy interesante que tengáis esa libertad y que la aprovechéis. Este año estoy ponderando más la RV europea, pero para la parte de RV nacional he decidido confiar exclusivamente en vosotros.

Buen artículo sobre buena gestora. Gracias

Muchas gracias a todos por los comentarios.

@Esteban ya estamos preparando el análisis de Bestinver Internacional para la semana que viene.

@AlejandroMartin muchas gracias por las aclaraciones y la cercanía.

@yoko es complicado ya que no disponemos de suficientes datos para calcularlas.

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