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Esteban
16:49 el 04 noviembre 2015

Mi cartera otra vez en el 10,47 en el año

Después de un mes de Septiembre fatal (-5,20 %) , un mes de Octubre de recuperación (+7,67) hace que mi cartera quede casi como al final del primer semestre.

Al final aguanté, casi sin cambios, solo me desprendí del Mutuafondo F.I. , por necesidad de efectivo, con muy pequeñas ganacias desde su compra, pero con muy grandes plusvalias traspasadas, con lo cual la retención ha sido un "palo", menos mal que tengo minusvalias pendientes del año 2012 de mi aventura con el Swing trading de Renta 4, que me compensará  en el IRPF.

Mi cartera queda:

Fondo% Cartera    Acum 2015

Bestinfond

14,20%13,68%
Best.Inter.19,73%14,43%
Best.Bolsa  4,60%11,51%
Mut.Bolsa16,47%9,88%
Mut.España  5,30%8,28%
Mut.Valores 22,18%13,71%
Metavalor  1,61%14,89%
Met.Global  1,48%5,42%
Met.Intern1,61%13,59%
Aberdeen G2,07%1,00%
Carmignac Emerg2,16%-4,00%
FF China Foc.A $2,11%-17,00%
FF Indonesia A $2,15%-10,00%
Smart Social SICAV4,33%3,19%
   
Media Acumulada10,47%

 

La Distribución por Mercados es aproximadamente:

España      8%

Portugal     5%

Europa     56%

EEUU      13%

Emergen    8,7%

Derivados   4% 

Efectivo      6%

En la que se puede observar que los fondos de Bestinver y Metagestión se recuperan mucho mas rápidamente que los de Mutuactivos que son de más lenta recuperación.

Mis ideas de cara a fin de año no están nada claras, pues por un lado parece que quisiera haber un rally de fin de año en Europa y EEUU y por otro, hay bastantes analistas que lo ven muy negro y piensan que el mercado se va a caer, veremos por donde salen.

Vosotros que pensais?

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11 comentarios
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@esteban, perdona si lo has contestado con anterioridad y yo no lo he leído, pero si no recuerdo mal estábamos pendientes de saber si tus "índices adelantados" predecían un "cambio de ciclo".

¿Has podido confirmarlo ?

Saludos

No, de momento siguen sin dar la señal, los mercados estan muy raros y no acaban de dispararse los indicadores de cambio de ciclo.

Mi opinión @Esteban es que asistiremos a correcciones de entidad en las próximas semanas o meses. No obstante soy consciente que esta opinión es algo "contrarian" pues casi todos los analistas, gestores y medios parecen haber llegado al consenso de que el mercado sólo puede tener una dirección que no es otra que la senda alcista. Creo que falta un detonante para que ese cambio en "la continuidad de pensamiento alcista" experimente un cambio: desconozco si será la subida de tipos en diciembre, una nueva caída bursátil en China, problemas en mercados emergentes o alguna cuestión geoestratégica. Posiblemente si se produce finalmente el sesgo de la "falacia narrativa" ya se encargará de buscar una explicación.

En el post de @marcgarrigasait "¿Hemos llegado al final del mercado alcista en Bolsa?" se exponen algunos argumentos interesantes. No obstante hay muchos más argumentos en favor de la tesis alcista que acudiendo a cualquier informe de grandes bancos o entidades pueden consultarse.

Estaremos pendientes del mercado para ver cómo hay que reaccionar. 

Efectivamente @AndresLlorente , pienso que falta la última subida especulativa que vete tu a saber lo que dura, pero cuando eres inversor "value" , hasta que no ves la caida gorda, mas del 15% de caida , no te sales y mas en este caso que lo único que hay como alternativa es nuestra SICAV , pues todos los demas instrumentos financieros no me convencen.

Pues no sé qué pensar @Esteban, se puede estar seguro que ambas cosas ocurrirán pero ¿en qué orden?.

De alguna manera se está dirigiendo un poco para que lo que tenga que ocurrir sea en el momento más compensado posible, yo mismo barajo una caída antes del raly comprendido entre diciembre y febrero, pero el tiempo cada vez es más escaso y esto no empieza a visualizarse, a no ser que a partir de la semana que viene se empiece a caer tendría que plantearme un escenario que me parece mucho peor como una extensión al alza ahora y en el momento menos apropiado un buen golpe bajista.

No sé si es culpa de la prensa por su forma de escribir o son las propias palabras de Draghi las que me tienen en alerta, creo leer entre líneas que lo que denomina como adaptación de discurso podría ser muy bien un cambio total de discurso, entre unos y otros en lugar de regalo de navidad podrían estar llenando bolsitas de carbón.

El raly de todos los Santos americanos ya está aquí y no parece muy grande, es cuestión de  estar atentos y que no nos pille muy lejos del botón de alerta general.

@All. Permitirmirme que insista ;-)))), el IBEX en 12.000 a fin de año.

@Esteban

¿Podrías mejorar el cuadrito? No se entiende nada.

@Stylusclon

Alguien, en este blog, debería de insistir en que es muy importante esforzarse en hacer comentarios bien redactados; existen las comas (bien puestas), el punto y coma (¿alguien lo conoció?), el punto y seguido, el punto y aparte,...

Auténticas peroratas; a la mayoría, y disculpad, no se os entiende nada.

 

@asg1954 , por mas que quiero corregirlo , no funciona, es problema de los cuadros de Excell al traspasarlo  a unience. Seguiré intentandolo. He escrito otro artículo igual en mi usuario a mano , para que saliese bien.

He tratado de corregirlo y lo único que he conseguido ha sido que salga la rentabilidad acumulada de los dos  fondos que no salía , pero siguen triplicados.

Interesante cartera, la diversificación es el primer principio para el éxito. Yo veo también un último impulso alcista pues hay mucha liquidez aun de personas "no bolsa" con gran avaricia y el mercado las debe castigar. Lo lógico seria alcistas hasta abril-mayo 2016 y ahí con locura alcista giro de mercado pues las subidas de tipos empezaran a castigar expectativas. Esta es mi base pero luego el mercado hará como siempre, lo que le dé la gana. Estaremos atentos por si hay giro antes.

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