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apandres
15:37 el 20 noviembre 2015

Financial Data Analyst en Unience

Okavango Delta FI, Análisis de movimientos en cartera Q3 2015

Estos son los últimos holdings reportados por   Okavango Delta FI  , correspondientes al tercer trimestre de 2015

1. Composición actual de la cartera

Compañía3T EURS/ Activos totales netosAcumulado
Merlin Properties Socimi SA    8.134.533 €9,77%9,77%
PROMOTORA DE INFORMACIONES,S.A.    6.193.530 €7,44%17,21%
GRUPO CATALANA OCCIDENTE SA    5.189.970 €6,23%23,45%
SOL MELIA,S.A.    4.928.381 €5,92%29,37%
NH HOTELES, S.A.    4.583.977 €5,51%34,87%
BANKIA S.A    4.423.314 €5,31%40,19%
International Consolidated Airlines    4.083.365 €4,91%45,09%
INMOBILIARIA COLONIAL, S.A.    4.037.598 €4,85%49,94%
INDRA SISTEMAS, S.A.    3.948.008 €4,74%54,68%
BANCO POPULAR ESPAÑOL    3.914.459 €4,70%59,39%
BANCO SABADELL    3.866.670 €4,64%64,03%
FCC    3.860.240 €4,64%68,67%
BANKINTER S.A.    3.759.348 €4,52%73,18%
CAIXABANK    3.616.085 €4,34%77,53%
TELECINCO,S.A.    3.388.351 €4,07%81,60%
Lar Espana Real Estate SOCIMI SA    3.293.502 €3,96%85,55%
ANTENA 3 DE TELEVISION S.A.    3.092.094 €3,71%89,27%
PAPELES Y CARTONES DE EUROPA    2.872.624 €3,45%92,72%
CINTRA CONC.DE INF.DE TRANSPORTE,S.A.    1.383.771 €1,66%94,38%
BANCO POPULAR Derechos          14.949 €0,02%94,40%
LIQUIDEZ    4.661.808 €5,60%100,00%

2. Posiciones que salen de cartera

Cuatro posiciones han sido liquidadas en su totalidad, tres si tenemos en cuenta únicamente los valores que son acciones. Tanto Sacyr, como Mapfre y BBVA abandonan la cartera. En total las ventas representan 12.021.240 euros valorados a 30 de Junio, representantes del 12.792% de la cartera a cierre de segundo trimestre..  
Posiciones que salen de cartera2T EUR%
SACYR4.244.674 €35%
MAPFRE,3.841.481 €32%
BBVA3.807.595 €32%
SACYR derechos127.490 €1%

3. Posiciones que entran en cartera

Tres posiciones han sido incoporadas a la cartera, dos si tenemos en cuenta únicamente los valores que son acciones. Tanto FCC como Lar se incorporan por un importe que combinado representa más de 7.100.000 euros  representantes de más del 8.5% de la cartera.

Posiciones que salen de cartera3T EUR%
FCC3.860.240 €53,85%
Lar Espana Real Estate SOCIMI SA3.293.502 €45,94%
BANCO POPULAR Derechos14.949 €0,21%
 7.168.691 €

100%

 

 

4. Posiciones que se han reducido en cartera

Ocho compañías han visto reducidas sus acciones durante el periodo. Si valoramos las acciones vendidas durante el periodo a 30 de Junio tanto Ferrovial como Catalana Occidente acumulan cerca del 75% del montante obtenido por las posiciones liquidadas, que asciende a 6.820.000 euros (el 7.65% del total de la cartera)  .

CompañíaPosiciones que se han reducido en cartera%
PAPELES Y CARTONES DE EUROPA-62.982,33 €0,92%
SOL MELIA-126.476,27 €1,85%
NH HOTELES,-179.230,11 €2,63%
IAG-291.278,17 €4,27%
TELECINCO-355.626,88 €5,21%
ANTENA 3-676.500,87 €9,92%
FERROVIAL-2.341.509,86 €34,33%
GRUPO CATALANA OCCIDENTE-2.786.562,85 €40,86%

 

5. Posiciones que  se han aumentado en cartera

Nueve posiciones han visto incrementado el número de acciones en el periodo. Si valoramos las acciones compradas a cierre del tercer trimestre son Prisa, Merlin y  Banco Sabadell las que reciben mayores inversiones. Entre las tres superan el 70% del volumen de acciones incrementadas.

 

 Posiciones que han aumentado en cartera%
PRISA2.201.279 €0,28298898
Merlin Properties Socimi2.041.307 €0,26242352
BANCO SABADELL1.362.297 €0,17513229
BANCO POPULAR690.315 €0,08874456
INDRA SISTEMAS,640.711 €0,08236764
BANKIA S.A613.111 €0,07881947
BANKINTER97.339 €0,01251357
COLONIAL,91.946 €0,01182027
CAIXABANK40.369 €0,0051897

 

6.  Concentración de cartera

La cartera pasa de 20 a 19 valores diferentes. Esta reducción de valores hacce que la cartera esté más concentrada a lo largo de toda la curva de activos.

 

7.  Highlights

-. Liquidación de  SacyrEste es un valor que ha estado en cartera (al menos) desde el primer trimestre de 2013. Ha sido uno de los que más han pesado en el performance attribution durante estos trimestres, y uno de los responsables del exceso de rentabilidad del fondo durante 2013.

-. Fuerte apuesta en Prisa: Con más de dos millones de euros en acciones nuevas en cartera , se confirma como una de las mayores apuestas (segunda posición del fondo de inversión al cierre del tercer trimestre) de  @jriturriaga para finalizar el año.

-. Fuerte apuesta en   Merlin: Es la mayor apuesta del fondo. Si no tiene más acciones es por el límite máximo por posicion que impone la CNMV del 10%. Okavango Delta mantiene 9.77% de sus posiciones en Merlin.

 

Como siempre, cualquier comentario es agradecido. 

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3 comentarios
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@apandres: gracias por el análisis de un fondo que tengo en cartera. Pese a la alta rentabilidad de Prisa en octubre del 50%, da un poco de miedo que sea el segundo valor en cartera con el 7,5% del fondo. Confiemos una vez más en Iturriaga.

¡Magnifico análisis Andrés!

un abrazo

 

Gracias por la información.

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