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rafa711
11:19 el 20 diciembre 2015

Empezando en el mundo de los fondos de inversión

ORIENTACIÓN FONDO INVERSIÓN

Buenas tardes,

 

Quería haceros una pregunta,  ¿ De cara al 2016 si teneis en cartera ahora mismo el Allianz Euroland Equity Growth lo cambiaríaIs por el Allianz Europe Equity Growth?  El primero de ellos no incluye Reino Unido ni paises cuya moneda no es Euro y el segundo de ellos sí incluye Reino Unido y paises con moneda diferente al Euro. Teniendo en cuenta la subida de tipos de interés y la repercusión directa de lo que ocurre en USA en Reino Unido , asi como el referendum en Reino Unido sobre su continuidad en la UE, pienso puede ser mejor mantener en cartera el Allianz Euroland Equity Growth, máxime teniendo ya también en mi cartera el Jupiter European Growth pero he leido comentarios muy positivos del fondo Allianz Euroland Equity Growth a pesar de tener inversión en Reino Unido y paises europeo cuya moneda no es el Euro.

Al margen tengo en cartera en Renta Variable, estos otros fondos: Groupama Avenir Euro, UBS  european opportunity unconstrained y el ya comentado Jupiter European Gorwth ¿ Qué os parecen?.

El total en RV llega al 45%. Sólo tengo Renta Variable Europea para nada quiero entrar en el mercado Japonés, Emergente o Americano, según los pronosticos favorables para la Renta Variable Europea.

Por otra  parte me gustaría preguntaros por el comprotamiento tan negativo que está teniendo en el último semestre el Cartesio Y ¿ a qué se debe? ¿ Lo cambiarías de cartera? ¿ Qué fondo incluiríais en su lugar?

Gracias.

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13 comentarios
1 vez compartido

No sé por qué me llega un correo de este usuario si no me permite leer por definirme como inversor particular.

A mí me pasa lo mismo ,pero con un clip ( como por arte de magia) me he hecho profesional. Además ,a veces la experiencia cuenta tanto como un profesional.Bueno ,he de decir ,que con 35 años de experiencia me queda muchísimo que aprender.

Un saludo

Hay una opcion en los grupos de publicar un artículo sólo para inversores profesionales, por eso os ha llegado así

Me parece poco elegante diferenciar....

 

A ver, este tema ha salido ya otras veces, pero no me importa volver a aclararlo, vaya. 

Se trata de una opción pensada para aquellos contenidos que por motivos de cumplimiento legal las gestoras no pueden compartir con todo el mundo (como sería su deseo por otra parte) . 

Este usuario lo debe haber marcado por error. Lo desmarcamos

Kaloxa tienes razón. He sido por error yo quien le he dado por error. No sabía que quería decir. De todos modos, podéis aconsejarme. Perdonad y gracias.

 

En mi opinión, creo que añadir otro fondo de RV Europa no añade mucho valor a la cartera ya que tienes unos grandes fondos metidos ya como el de Jupiter, Groupamma, etc.

 

Me parece muy lógico que no te quieras meter ni en la RV de Estados Unidos, emergentes, Asia o Japón.

 

Lo que yo si que incluiría a la cartera son fondos de retorno absoluto para diversificar la cartera y protegerla de las caídas de los mercados ya que se prevé que la volatilidad siga presente en el mercado durante el año que viene e incluso que aumente si estalla algunos de los riesgos.

 

Personalmente, hay tres o cuatro fondos que me gustan bastante para este objetivo. El primero de ellos es el Allianz Discovery Europe Strategy, un fondo market neutral que mantiene una posición neta al mercado muy inferior a la de su índice de referencia y que lo ha hecho muy bien en este año. Su objetivo es conseguir una rentabilidad del 4% con una volatilidad entre el 3 y el 5%.

El segundo de los fondos es el Henderson Gartmore UK Equity Absolute Return, un fondo centrado en el Reino Unido que intenta aprovechar las subidas y las caídas de los mercados situándose largo o corto según las `perspectivas del gestor. Este es un fondo bastante más agresivo que el anterior, pero sus resultados han sido muy buenos en los años pasados y si el BOE se decide a subir tipos en 2016, como parece, podría ser una buena opción.

Otro fondo con un objetivo similar al primero, pero con menor rentabilidad y volatilidad es el JB Absolute ReturnEurope. Fondo market neutral en el que la premisa base del gestor es ofrecer una protección del capital ante cualquier entorno del mercado.

Por último, comentarte un fondo long-short de Henderson centrado en Europa cuyo objetivo es obtener una rentabilidad entre un 5 y 7% con una volatilidad de un 7-8%.

 

 

Te he dejado una lista de varios porque no sé cual es tu perfil inversor, ni el objetivo que te has planteado con la inclusión de ese fondo. Lo más importante es que te centres en la primera parte de la respuesta y analices la exposición de cada uno de los fondos por regiones y sectores. Si quieres incluir un fondo lo deberías de hacer para diversificar la cartera.

 

En cuanto al fondo de Cartesio, no sé exactamente los motivos por los que ha caído tanto en los últimos meses, pero me imagino que unido a la elevada volatilidad de los mercados, el fondo estaría posicionado para sacar partido de la subida de tipos de septiembre a lo que se puede añadir que les hayan fallado sus posiciones estratégícas en cartera. Ya sé que decir esto y no decir nada no sirve para mucho, pero mi objetivo es tranquilizar a las personas que estén invertidos en él para que puedan sacar partido de las subidas de los mercados.

@cookiemonster86 el Cartesio Y hace creo que durante todo al año ha estado sin exposición a renta fija.
Por lo tanto su rentabilidad del año y la volatilidad se deben exclusivamente a renta variable y el % de inversión en cada momento.
Aquí se trata de considerar si son razonables o no los números ahora mismo:
Cartesio Y: Actual: 7,06 Máximo: 11,3 Mínimo a 6 meses: 2

Todo dependerá con que fondo de RV lo querramos comparar:
Alken European Opportunities R: Actual: 3,5 Máximo: 18,8 Mínimo a 6 meses:-3

Jupiter European Growth L: Actual: 28,1 Máximo: 33,4 Mínimo a 6 meses: 13,9

Bestinfond Actual:12,6  Máximo: 24 Mínimo a 6 meses: 3,8

@Agenjordi, yo no he dicho nunca que el Cartesio tenga exposición a renta fija, más bien todo lo contrario.

El tema es que sin haber mirado ficha o folleto actualizado, he comentado que el problema que ha debido de tener han podido ser debido a una exposición a valores que no han tenido un buen comportamiento, tenían exposición a alguna de las regiones que han sufrido más durante los meses de verano o quizá han estado demasiado expuestos al dólar en septiembre para aprovechar la posible subida de tipos que no se produjo.

 

Habría que analizar su exposición mes a mes o trimestre a trimestre geográfica, sectorial y principales posiciones en cartera.

 

Espero que haya quedado todo mucho más claro.

Muchas gracias @cookiemonster86, @Agenjordi  por vuestos comentarios . Muy interesantes.

Creo que no me expliqué bien. No se trataría de incoporar un nuevo fondo . Se trataría de sustituir el Allianz Euroland Equity Growth que actualmente tengo por el fondo Allianz  Europe Equity Growth. ¿ Qué os parece? Mi perfil es moderado, de ahí que tenga un 45% en renta variable europea con los fondos que comento ( Groupama Avenir Euro, UBS European oportunities unconstrained, Jupiter European Growth y Allianz Euroland Equity Growth).

 

En cuanto al Cartesio Y ¿ Alguna alternativa? ¿ Qué futuro auguráis a este fondo para 2016?

Por cierto, creéis que con la subida de tipos en USA, y el próximo referendum sobre el mantenimiento de Reino Unido en UE, es momento para continuar o incorporar fondos con parte importante de cartera en Reino Unido? Por eso preguntaba por el Allianz Europe Equity Growth o incluso por tu sugerencia cookiemonster86  de Henderson Gartmore UK Equity Absolute Return?

 

Muchas gracias a todos

@rafa711. Tienes que valorar el papel que juega el Cartesio Y en tu cartera y no juzgar su marcha a corto plazo. En 2014 estuvieron algunos meses los Cartesio bajos, de hecho se les juzgo como fondos malos, malísimos. Luego levantaron cabeza y los aconsejaron muchos gestores de carteras. Total, buy and hold, again and again.

Gracias por compartir tu cartera, @rafa711, aunque sólo sea la parte de RV. Teniendo en cuenta tu convicción por la RV europea, pienso que es una cartera muy bien diversificada, seguro que algunos pensarían que demasiado, pero para esto hay todo tipo de opiniones, todas respetables. Lo que yo haría, si lo que quieres es reducir tu exposición al RU por las razones que has expuesto, es traspasar la parte del Euroland a alguno de los otros dos que ya tienes (Groupama y UBS) o bien repartirla entre ambos y quedarme con 3 fondos en lugar de 4. Pero, vamos, que si también hay un deseo de diversificar por gestoras, estás más tranquilo con 4 y con Allianz estás a gusto, creo que el Allianz Europe Equity Growth también es un buen fondo.

Como ves, poco puedo ayudarte, y la verdad es que intervengo más para agradecer a @cookiemonster86 los interesantes fondos que siempre aporta en sus comentarios. Es cierto que tú sólo preguntas por nuestra opinión sobre si sustituir o no el Euroland por el Europe de Allianz, pero si tu perfil es moderado, sería interesante saber en qué tienes el otro 55%: ¿liquidez, mixtos, retorno absoluto? ¿Cuentas el Cartesio Y dentro de la parte de RV o en el 55% restante? Yo creo que las sugerencias de cookiemonster86 iban más dirigidas hacia el resto de tu cartera, aunque tú no lo hayas pedido, porque, como yo, piensa que ya la tienes suficientemente diversificada.

En cuanto al Cartesio Y, es difícil saber por qué ha fallado en la segunda parte del año, pero pienso que es un fondo excelente, como sus gestores, totalmente implicados con su ahorro financiero en los fondos que gestionan. Soy de los que opinan que no siempre se puede acertar, pero con ellos a largo plazo voy muy tranquilo. Tal vez esta comparativa con el Belgravia Épsilon que realizó @apandres pueda ayudarte.

Buenos dias ,

Por favor si alguien me podría dar su opinion sobre el M&G INCOME ALLOCATION GB00BBCR3283 lo tengo en cartera desde hace 1 año ( normalmente mis inversiones son 5-10 años) y comparando con otros de su categoria me da la impresion que no se ha ajustado a mis expectativas.

muchas gracias,

 

 

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