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Juan_Alonso
13:17 el 20 enero 2014

¿¿Que les parece la siguiente cartera de inversión??

Hola a todos los amigos de Unience, 

después de pasarme muchas horas comparando TER, volatilidad, rendimientos , etc me he creado una pequeña cartera de inversión en la cual me gustaría invertir unos ahorros (digamos el 50% de mis ahorros).

Mi objetivo es tener cierta rentabilidad , pudiendo soportar sobresaltos. e invertir a medio-largo...me definiría como inversor moderado o con cierta tolerancia al riesgo (no me defino arriesgado porque ya he tenido muchas decepciones en mis pasadas aventuras inversoras). 

Os agradecería que me dierais vuestra opinión acerca de la selección y del peso a cada fondo, sugerencias, etc . 

Os envío las gracias por adelantado y espero aprender mucho de vuestros comentarios.

Saludos

CARTERA DE FONDOS  DISTRIBUCION
    
RF-EUROGB00B1VMCY93M&G Optimal Income A-H Grs Acc Hdg EUR25%
Mixto defensivoES0173321003Pegasus10%
Mixto moderadoFR0010135103Carmignac  PATRIMOINE A15%
RV EULU0289214628JPMorgan Funds – Europe Equity Plus D (acc) - EUR10%
RV EULU0115141201invesco paneuropean10%
RV USALU0316494391Franklin US Opportunities A Acc ?-H110%
RV USALU0510167264Robeco US Large Cap Equities DH EUR10%
RV EspañaLU0861897477Abante Global Funds Spanish Opportunities Class B5%
RV EspañaLU0048581077Fidelity Iberia E-EUR5%

 

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19 comentarios
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Parece bastante bien esa cartera, y me apuntaría a la mayoria de fondos salvo el Carmignac Patrimoine. Tengo algo en cartera y seria interesante tener opiniones sobre si han aprendido de los errores de los dos ultimos años y se puede esperar un comportamiento acorde con su benchmark..

Juan Aonso, creo debes tener en cuenta que el M&G Optimal Income A-H Grs Acc Hdg EUR es un mixto defensivo y tiene un 11,44%  invertido en acciones.

Desde mi punto de vista, la cartera está bien diversificada pero en RV Europea no dejaría fuera a BESTINFOND.

Por otro lado, en una cartera a largo plazo metería RV Mercados emergentes con una ponderación entre el 5% y el 10% sobre la cartera global.

Suerte con la inversión!!! que siempre hace falta un poquito....

Completamente de acuerdo con AritzB, puedes contar con BESTINFOND y un poco de pimienta con un fondo emergente, fronterizo o sectorial, por ejemplo:

 

Robeco Consumer Trends  LU0187079347

Templeton Frontier    LU03400138195            

Pictet Global Megatrend  LU0474970190

 

Como dice Augur el M&G Optimal Income es un mixto defensivo, no un fondo de renta fija. Si tu intención es utilizarlo como activo descorrelacionado respecto a la renta variable no es el más adecuado. De hecho en el 2008 tuvo un resultado negativo y probablemente vuelva a tenerlo en el próximo crash.

El  Patrimoine no me gusta.

. El M & G es un gran fondo pero no es renta fija, es un mixto por lo que rebajaría el porcentaje.

Como renta fija ultra corto tendría el Carmignac Capital.

Los europeos me gustan, añadiría el Bestinfond o  el Alken european opportinities LU0524465977 .

De momento no entraría en emergentes, habrá tiempo.

Y rebajaría el porcentaje de los fondos USA.

Lo primero: no tengas muy en cuenta mis comentarios. Soy un aprendiz. Por eso voy a formular mis comentarios entre interrogantes. En realidad, más que comentarios son preguntas que me hago a mí mismo... Al grano: ¿En vez de asignar un 25% al M&G Optimal Income, sería un disparate dejarlo con una ponderación del 10% dedicando otro 10% a un  fondo de bonos convertibles como puede ser, por ejemplo, el Salar Fund Plc Class E3 EUR; y el 5% restante a uno de gestión alternativa tipo Alken Absolute Return Europe A. Otra pregunta: ¿ teniendo en cuenta cómo le fue al Carmignac Patrimoine este año, no sería mejor apostar en su lugar por el Nordea-1 Stable Return? Lo dicho, no me hagas mucho caso...

Apreciado Juan Alonso.

En primer lugar decirte que me gusta mucho esa cartera. Yo tengo una parecida, pero con un poco más de picante debido a la incorporación de dos fondos sectoriales como son el Pictec Water P y Pictec Healthcare P.

 

Decirte que el MG Optimal Income no es un fondo de renta fija, si no un mixto defensivo que si tu objetivo es diversificar y descorrelacionar la cartera yo dividiría ese 25% en dos o tres partes incluyendo el Nordea 1 Stable Return o el Axa WF Optimal Income

 

Luego el Carmignac Patrimoine es un gran fondo, pero le ha perjudicado mucho su mal comportamiento desde hace 4 años, razón por la cual yo lo quitaría de la cartera.

 

En cuanto a los fondos de RV Europa y RV Estados Unidos son unos grandes fondos muy bien diversificados que me gustan mucho.

 

En Estados Unidos hay uno que me gusta muchísimo que invierte en compañías de mediana capitalización y que el del total de compañías en las que invierte, el 60% de sus ingresos provienen de fuera de Estados Unidos, por lo que si se cae el mercado de RV de Estados Unidos, tendría que aguantar bastante bien. El fondo en cuestión es el Parvest Equity USA Mid Cap.

 

En RV Espaa me encanta el fondo de Fidelity y yo sustituiría el de Abante por el Bestinfond.

 

De todas las maneras, es una opinión personal, por lo que no te tomes muy a pecho estas recomendaciones.

 

Saludos,

 

 

Una cartera bien estudiada. Para mi gusto haría un hueco para el Alken Absolute Return y otro hueco para Bestinfond y no me gusta el Patrimonie por los resultados de los ultimos años, aunque es un buen fondo e igual este año espabila. Es dificil acertar así que adelante con tu propuesta y máxime cuando ya has tenido experiencias con otros fondos, es prioritario el sentirse uno comodo con su cartera.

El Carmignac Patrimonie  es un buen fondo , muy diversificado, ha apostado mucho por el Dollar USD, y de ahí  su malos resultados. Si el Dollar se aprecia, que lo hará segun los analistas?????...pues veremos buenos resultados, o es lo que yo espero; es como tener una parte de la cartera en $USA.

Desde un punto puramente subjetivo, sólo dos cosas:

- Demasiada renta fija para mi gusto, sobre todo con el contexto actual.

- No me quedaría fuera de Bestinver con tanta ponderación en RV Europa/España (decisión de ponderación que comparto, más Europa que USA).

En RV USA yo estoy también con Robeco.

El `Carmignac Patrimoine  invierte en oro y dolar y creo este año le ira bien si eld olar se revaloriza,que creo sera el caso.

Matizar que el Fidelity Iberia igual que Bestinver Bolsa invierten en España y Portugal ,ambos son similares, Bestinfond es una buena opcion por su trayectoria historica y porque invierte 20%  en en España y Portugal y 80% internacional.

Hay un fondo global español que yo tengo MERCHFONDO que funciona muy bien como EDM Inversion de RV española , no hay ninguno global en la cartera ,el RENTA PEGASUS es mas un monetario y no dara mucho de si.

Juan, me parecen todos fantasticos fondos, enhorabuena por tu trabajo de análisis. Por aportar algún matiz nuevo creo que has elegido fondos muy parecidos dentro de cada categoría, en algunos casos. Yo elegiria uno de los dos (o incluso tres en el caso de la RF defensiva) de cada categoría. Tener dos fondos similares te va a reducir poco la volatilidad ya que ambos fondos se comportarán de forma muy parecida y te complicará la gestión. Todo esto salvo que tu patrimonio sea muy grande y te preocupe tener una gran cantidad en una gestora.

Me sumo a la opinión mayoritaria de incluir alguno de los Bestinver, sustituyendo alguno de RV claro.

Engorabuena por tu cartera, me parece muy diversificada y para mí, eso comporta menor rentabilidad y como bien dice @JaGon, tienes demasiada renta fija, y en la vida hay que arriesgarse, por lo tanto yo pondría una parte de RF en Elcano Inversiones Financieras Sicav, con más de 500 accionistas, con lo cual puedes hacer traspasos como un fondo.

El Carmignac Patrimoine, salí en 2010 y no me equivoqué, lo he olvidado.

Como ves, cada maestrillo tiene su librillo. 

Yo solo añadiría la posibilidad de plantearse una toma paulatina de las posiciones ya que llevamos mucha subida sin corrección alguna. No digo que vaya a bajar, por eso empezar a entrar ya, pero si marcarse un tempo para ver como evolucionan las cosas y poder hacer aportaciones en un futuro si llega la corrección.

Como dice mistol, Elcano Sicav es una buena opción, los gestores defienden una política de coberturas para reducir el riesgo. Yo me estoy planteando aportar un % de la cartera.

Muchas gracias a todos por vuestros valiosos comentarios, me han resultado de mucha utilidad.

Un saludo

Si es a Largo Plazo (largo de verdad) date una pensada sobre el tema que los fondos no ganan a los indices consistentemente a LARGO PLAZO, de entrada tienes cerca de un 2% de coste de tener el fondo(mantenimiento etc) luego está el riesgo de que no se equivoquen los gestores del fondo, coste de las compras y ventas que hace el fondo en su posicionamiento/ desposicionamiento.

El coste que supone ADIVINAR  cual es el fondo que a largo supera a un ETF que replique un indice y que ademas sea baratito (por ejemplo el VIG es coste anual es 0.18%) solo en eso tienes un uno y pico de rentabilidad adicional sobre los costes del Fondo de Inversión ese uno y pico acumulativo y comouesto es un .....Paston, para que luego ademas no supere el indice.

Sé que existen algun fondo como Bestinver etc que supera el indice(tambien es verdad que el Benchmark tiene truco ya que la comparación es sesgada) pero vamos puede ser la excepción que confirma la regla.

 

Perdonar que vaya un poco contracorriente, pero no entiendo el objetivo de crear una cartera de fondos diferentes. Comentas que quieres cierta rentabilidad, pudiendo tener una tolerancia al riesgo moderada a un plazo medio-Largo, eso existe y tiene una media anual de rentabilidad del 9,40 % (Bestinver mixto), ideal para inversiones programadas a plazos de entre 3 y 5 años y con un equipo de gestión más que testado por todos. Diversificar nuestro capital, es lo que te recomendaria un direcctor de banco, si sabes que algo es bueno y no abunda porque no concentrarte en ello (no se si esta idea es de Benjamin Graham o de Warrent Baffett).

Con lo que mi recomendación es que te acerques a ver a la gente de Francisco Parames y Alvaro Guzman, y dejes de marear la perdiz, (Vamos si lo que buscas es rentabilidad y comodidad) si lo que quieres es experimentar pues tendrás razón que la cartera es buena.

Un saludo

Yo aplico aquello de no poner todos los huevos en el mismo cesto. Y si en uno ya tengo más del 40% de mi capital mobiliario, pues intento diversificar riesgo con otros fondos. El éxito de las gestoras son en definitiva de una(s) persona(s) que con el tiempo pueden cambiar... Prefiero aquellos fondos "de autor" en que el propio gestor invierta sus ahorros en él y sus resultados estén en la media o por encima. Hay varios de esos.

Del Carmignac, si aún no ha entrado en él, de momento me olvidaría hasta que se confirme que ha vuelto al buen camino y sus resultados son similares a los de su benchmark.

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