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Luisunience
17:36 el 24 enero 2015

Solicito vuestra inestimable opinión

Ahora que hace una tarde muy fría y tengo tiempo os hago esta propuesta. Yo soy algo mayor y nuevo en este mundo. Nuevo en el sentido "profesional", vamos, de invertir en serio. Llevo 8 meses con la cartera y ni me imaginaba lo que se cocía detrás de los bancos. "Compra este fondo es muy bueno, te va muy bien..." Te decía el asesor de turno. My God! Bien, aunque llevo pocos meses, con lo que estoy aprendiendo aquí y en otros foros como Rankia, creo que tengo que hacer un pequeño rebalanceo de mi cartera. Os pido vuestra inestimable opinión sobre algún cambio que planeo hacer. La consideraré muy mucho, junto con otras de asesores y analistas, antes de adoptar una decisión.

Mi cartera actual :

Renta4 Monetario 9-10% de la cartera
Carmignac Securite A EUR Acc 9-10 % de la cartera
Raiffeisen-Euro-Rent (R) Rent 9-10% de la cartera
Renta4 Pegasus FI 9-10 % de la cartera 9-10% de la cartera 
M&G Optimal Income 13-14% de la cartera 
Santander Reponsabilidad Conservador ES0145821031 15% de la cartera
Pareturn Cartesio Income I 9-10% de la cartera
Pareturn Cartesio Equity I 6-7% de la cartera
Renta 4 Wertefinder FI 9-10% de la cartera
Bestinfond 9-10% de la cartera

Son todos fondos muy conocidos. El Santander Responsabilidad Conservador no "pertenece" a la cartera propiamente dicha, pero lo incluyo ya que lo tenía de antes. Mi perfil es conservador-moderado, a muy largo plazo  y si consigo el "escaso" 4%  que decía nuestro amigo Esteban, me conformo. Yo soy así.

En principio quiero mantener un 20% en RF, un 45% en Mixtos Defensivos y Moderados, un 25% en Mixtos Flexibles y un 10% en RV, más o menos como ahora (aumentando los Mixtos Flexibles), liquidar el Renta 4 Monetario, el Carmignac y el Santander Responsabilidad, y sustituirlos por un fondo de renta fija para "acompañar" al Raiffeisen, un fondo mixto moderado en vez del Renta 4 Monetario y un fondo mixto flexible en vez del Santander (bajarlo al 9-10%), para darle algo de vidilla a la cartera de aquí a la jubilación.  Tengo algunos fondos en mente que se han comentado por aquí:


PIMCO Global Bond Fund(IE00B11XZ103)
Nordea-1 Stable Return Fund E Eur (LU0227385266)
M&G Income Allocation Fund Euro A cc  ( GB00BBCR3283)
JPM Global Income D (acc)-EUR   (LU0740858492)
DWS Multi Opportunities NC (LU0989130413)

Pues ya está puesta la tarea. Los maestros ya se sabe...

Hay quien me ha dicho que esto es tarea para un asesor de esos que cobran,  pero yo sólo quiero vuestra opinión, ya que os considero  "partners", una de las palabras que enseño en inglés y que más me gusta. No en vano significa compañeros de clase, de trabajo, de vida.

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33 comentarios
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yo no tendria monetarios, en el contexto actual, y mas teniendo el Pegasus, yel Carmiñag Segurite, demasiado en liquidez, y si el Santander es del mismo ramo , seria a mi modo de ver demasiado dinero en activos  con pocoas prespectivas de  rentabilidad,

eso si a cambio mucha seguridad, es una opcion que tines que valorar tu , saludos.¡¡

En general, se pueden considerar buenos fondos para un perfil consevador.

Saludos para todos

Siguiendo el hilo de la conversación no nombrare los que me parece bien ya que la lista se haría interminable, pero quisiera hacer hincapié en otras indicaciones que me parecen relevantes.

Primero matizare los pequeños detalles de un mixto:

Es mixto porque se trata de atenuar las posibles caídas de la renta variable manteniendo de esa manera un saldo superior al de su referenciado, es decir, si pierdo menos me vendo mejor.

Suelen ser estáticos y con muy poca rotación, en estos casos la renta fija no tiene la función de sacar rendimiento. 

 

En general: si uno está pendiente, siempre será  más rápido que el gestor de autor o no, con filosofía o sin ella, si es que no es verdaderamente activo, es decir, no es de los que controla una vez cada tres meses.

Por eso es importante lo que elijes, dependiendo del tiempo  que tú mismo dediques a ello.

¿Qué sentido tiene tener acciones que paguen dividendo (en decadencia), si al mismo tiempo se tiene un fondo que se dedica a eso?,…. Adiós diversificación.

Por ultimo:  Veo muchos fondos domiciliados en diferentes países, monedas? ¿Doble imposición?, ¿imposibilidad de traspaso? ¿Ligados a diferente jurisdicción?, (posibles litigios en el extranjero), etc., etc.

Son muchas cosas en que pensar y que pueden modificase durante una larga cantidad de años.

Parece que tienes la renta variable muy enfocada en Europa, incluído mixtos. Entre los que menciona Tobarra y tal vez (hablo de memoria, habría que verlo) el Nordea puedes darle algo más de peso a usa. Aunque la apuesta Europa es la de la mayoría de profesionales  (algún año acertarán).

A mi no me parece mal lo que lleva en cartera unido a muchos de los consejos que ya le han dado.

Ponga en su vida algo de gestión pasiva.  Y déjelo correr....

Hola yo tambien soy algo mayor,pero como solo se vive una vez y además con los millones que ha inyectado el amigo Dragi, me inclinaria y además lo he hecho yo, y al menos durante un prudencial tiempo 2-3 meses , en aumentar a Renta Variable, los que tienes de RF me parecen correctos aunque yo no diversifico tanto. Estos son de RV que tengo:

M@G Global Dividendo Euro

DWS Top Dividendo

Fidelity Iberia

Bestinfond

Un saludo y algo de suerte.

Estimado Luis,

 

Su cartera opino que está muy requetepensada.

 

De todos estos fondos que usted quiere sustituir y cambiarlos por algunos de la lista que nos ha dejado, habría que pensar en primer lugar las zonas geográficas y sectores a los que usted quiere estar expuesto.

Una vez hecho este ejercicio, y dadas las perspectivas de tipos de interés para los próximos a un lado y al otro del Atlántico, lo que yo haría es introducir fondos mixtos para mi cartera. Fondos en los que el gestor tenga la suficiente flexibilidad y rapidez para poder hacer cambios en la cartera para aprovechar oportunidades y protegerse en los momentos de pánico.

Según todo esto y conociendo el comportamiento de todos estos fondos en épocas de estrés, mis recomendaciones son en orden de mayor a menor las siguientes:

1.- M&G Income Allocation. Este fondo ha tenido un comportamiento excepcional tanto en la primera como en la segunda parte de 2014, a destacar su evolución desde junio hasta diciembre donde pese a haber existido momentos críticos en los mercados, el fondo ha conseguido subir en todos ellos. Los ejemplos más claros son los de septiembre y diciembre.

En segundo lugar, yo utilizaría el fondo JPMorgan Global Income para la parte más defensiva de la cartera por su claro enfoque a Estados Unidos en primer lugar y Europa. El gestor tiene mucha experiencia y el fondo lo ha hecho muy bien durante estos últimos años.

Por último, yo introduciría en la cartera el fondo de DWS Multi Opportunities por su gran flexibilidad y su claro enfoque hacia Estados Unidos y Europa.

 

Hay una razón fundamental por la que he elegido estos fondos. Perspectivas de crecimiento, posicionamiento tanto por clases de activo como por zonas geográficas y sectores y sobre todo, porque el gestor de cada uno de estos fondos añade valor a la cartera, como lo fundamenta el ratio alfa. Estoy plenamente de acuerdo con la opinión que el fondo  de Nordea es un gran fondo, pero no me termina de convencer porque el ratio alfa es negativo.

 

Cualquier duda que tengais de esta opinión, la resuelvo encantado.

 

@Tobarra. ¿A qué versión del fondo First Eagle Amundi International se refiere?  Lo digo porque el rendimiento de la versión cubierta en euros me está generando dudas.Gracias de antemano.

@Luisunience

El hecho de que no te importe gestionar el control de tantos fondos en aras de preservar la diversificación me hace dudar de si darte o no mi opinión. No obstante, puesto que veo que quieres aumentar la proporción de mixtos flexibles en tu cartera, te comento que en este hilo sobre fondos "todo en uno" se han estado aportando propuestas y destacan estos tres fondos (pensados más, eso sí, para un inversor que prefiera delegar los rebalanceos en un solo gestor, en la línea de lo que te comentan @Stylusclon y @Cookiemonster86):

Metavalor Global

Nordea 1 - Stable Return

Renta 4 Wertefinder (que ya tienes)

Y puesto que tienes de todo, creo que un buen consejo sería invertir también una posición en Belgravia Beta SICAV

 

@luisunience, yo le recomiendo que lea "Los cuatro pilares de la inversión" de William Bernstein .... Ahí creo que tiene la respuesta a lo que necesita

@Rafaelll, la versión que tengo es la AU-C que esta en $. Es cierto que en los últimos años el fondo ha perdido fuelle, de ahí que yo tambien me lo este replanteando. La rentabilidad de esta versión en $, este último año ha sido del 1,31% y del 15,37% en euros. 

Gracias, gracias, gracias. Ya sabía yo donde me metía cuando me inscribí en UNICENCE. Es que esto es así. Si quieres empoderarte (término que está de moda) no sólo a nivel político, social o cultural, sino también a nivel económico, te hace falta formación, información y apoyo. Luego tú decides. Con las opiniones que me habéis dado, con lo que estoy leyendo y escuchando, tomaré en breve una decisión (una cosa os digo, después de haber leído vuestros mensajes, veo que tengo por delante un aprendizaje muy, muy, largo). De hecho ya la tengo casi tomada, me falta ver lo que me dicen un par de asesores. Con mi perfil conservador-moderado, con los fondos que tengo, con mi estrategia de la diversificación (ya veremos si simplifico más adelante) y mis objetivos de rentabilidad pensaré en estos cambios:

-Liquidar en Renta 4 monetario y contratar un mixto moderado:  Nordea-1 Stable Return Fund E Eur o  M&G Income Allocation Fund Euro A Acc.
-Liquidar el Santander Responsabilidad Conservador y contratar un mixto flexible:  JPM Global Income D (acc)-EUR o DWS Multi Opportunities NC
-Liquidar el Carmignac y contratar el PIMCO Global Bond Fund.

 

Algunos me habéis aconsejado diversificar menos, lo voy a pensar, pero en el corto plazo que llevo con la cartera, veo que la diversificación funciona en base al principio del equilibrio, tan díficil de conseguir en esto y en la vida misma. Cuando iba mal el Pareturn Cartesio Equity, iba mejor el Wertefinder. Cuando iba mal el Carmignac, iba mucho mejor el Raiffeisen. Cuando la cartera recibe un pequeño golpe con el Bestinfond los Renta 4 Pegasus, M@G OPtimal, incluso el Santander, amortiguan la cartera y la mantienen en verde. No sé, por ahora no me atrevo a confiar todo el dinero en tres o cuatro fondos. Y para mí no es problema controlar la cartera. ¿Controlar? Yo soy partidiario del buy@hold. Organizo una cartera, no la toco (pero a rajatabla) hasta el rebalanceo de fin de año (si hace falta), le hecho un vistazo a fin de mes, hago una aportación mensual diversificando el 70% a un fondo conservador y el 30% a otro más agresivo (al que peor lo haya hecho de cada categoría) y ¡a preparar la maratón de Madrid (este año vuelvo a correrla después de casi diez años)!

Gracias otra vez, PARTNERS.

 

 

 

 

lo siento @luisunience todo lo que puedas ir aprendiendo quiza te lo pida para un futuro cercano jeje.

Seguro que sabrás elegir sabiamente. Algun día también me meteré con algun fondo.

Un saludo.

Si es partidario del Buy&Hold, le gusta tocar poco la cartera, invierte a largo plazo y puede hacer aportaciones periódicas, ya sólo le falta ponerse menos nervioso en las caídas y asumir volatilidades mayores para poder aspirar a mayores rentabilidades a largo plazo.

Yo lo siento ,no soy de fondos.

Pero podemos calcular que el bono español a diez años va a dar el 1,26% TAE.

Osea que le das 100 euros al estado y en 2025 te devuelve 113.34.

Más no te va a dar.De aquí quitale la comisión del fondito .

Claro de aquí ,los bancos tienen que sacar su beneficio,osea ,el plazo fijo o plazo de un año como mucho el 0.25%.

Eso en cuanto a la renta fija.

En cuanto a la variable ,en este caso,creo no equivocarme ,pero una cartera de buenos negocios,cotizados,con poca deuda va a ser variable,pero variable hacia arriba (sobre todo comparandola con los bonos)....en los próximos 10 años,vamos seguro.

El fondo de Standard Life que sugiere Tobarra yo lo tengo en una cartera aconsejada por Caixabank Banca Privada y va muy bien ,échale un vistazo

belgravia Épsilon también es un fondado junto con Aviva Fonvalir Europe ,todos ellos de retorno absoluto o mixto fexibles,que al final es lo mismo 

ATC

El fondo de Standard Life que sugiere Tobarra yo lo tengo en una cartera aconsejada por Caixabank Banca Privada y va muy bien ,échale un vistazo

belgravia Épsilon también es un fondado junto con Aviva Fonvalir Europe ,todos ellos de retorno absoluto o mixto fexibles,que al final es lo mismo 

ATC

Muchas gracias por todas las opiniones y comentarios, son muy interesantes , y si me permitis queria pediros vuestra  opinion sobre que % considerais mas adecuados para una cartera de fondos de corte dinamico (considerando 5 tipos de carteras : conservadora-moderada -flexible- dinamica-agresiva ), repartiendo los fondos en :

F. Renta Fija  / F. Mixtos/ F.Renta Variable / F. Emergentes.

Que fondos serian interesantes , al menos para los tramos de Renta Variable y Emergentes ?

En vuetra opinion , en cuantos fondos repartiriais la cartera para mantener la cartera  de forma controlada , equlibrada  y diversificada ?

Vuestas opiniones me vendrian muy bien para reestructurar mi cartera, que actualmente tengo con  22 fondos.

Muchas gracias

Un saludo

 

 

 

 

Pienso que si usas fondos mixtos y gestión absoluta es precisamente para no tener que estudiar la distribución de activos y de paises, por lo que te puedes plantear una cartera cuyo nucleo 80 - 90 % sean fondos mixtos y el resto para aquellas areas que no suelen cubrir los fondos mixtos tales como inversiones en diversos sectores tales como sanitario, infraestructuras, activos inmobiliarios, al respecto hay un fondo que recoge todo esto es el DB Platinum croci sectors, o incluso los emergentes que suelen no estar representados en los mixtos.

@Tobarra, Muchas
gracias por tu aportacion. Lo tendre en cuenta. En cuanto al fondo
que me apuntas, (DB Platinum croci )  me parece muy interesante y
lo incorporare  a mi  cartera.

Un saludo
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