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Karbo
23:39 el 10 abril 2013

Traspaso Depositos a Fondos

Vista la situación actual del mercado de depósitos estoy planteándome sustituir los depósitos que tengo y que tienen vencimiento en próximas fechas por una cartera de fondos conservadores de RF y Mixtos.

Actualmente mi cartera de fondos es de estilo más bien agresivo estando compuesta por los siguientes fondos:

Cartera Agresiva

Fondo

%

Categoría

Aberdeen Global - Asia Pacific Equity

3,11

RV Asia Pacífico (ex-J...

Aberdeen Global - Emerging Markets Eq

5,49

RV Global Emergente

Allianz Europe Equity Growth CT EUR

11,91

RV Europa Cap. Grande ...

BBVA Bolsa Tecn. y Telecom. FI

0,51

RV Sector Tecnología

Fidelity Funds - Iberia Fund E-Acc-EUR

3,73

RV España

Invesco Funds - Invesco European Bond

2,42

RF Europa

M&G Global Dividend EUR A

14,56

RV Global Cap. Grande ...

M&G Optimal Income Fund Euro Class A

7,18

Mixtos Defensivos GBP

Quality Mejores Ideas FI

4,02

RV Global Cap. Grande ...

Raiffeisen-Euro-Rent (R) VT

16,02

RF Diversificada EUR

Renta 4 Monetario FI

2,85

Mercado Monetario EUR

Robeco Capital Growth Funds – Robeco

13,83

RV USA Cap. Grande Value

Templeton Emerging Markets Bond N Acc $

3,97

RF Global Emergente

Templeton Glbl Total Return N Acc €

6,45

RF Global

Vontobel Fund - Emerging Markets Equi

3,95

RV Global Emergente

 

Siendo su distribución la siguiente:

Región

%

Europa

45,11

America

38,52

Asia

16,37

 

 

Sector

%

Cíclico

39,20

Sensible al Ciclo

34,28

Defensivo

26,52

 

Con la entrada del dinero proveniente de dichos depósitos la distribución de la cartera quedaría como sigue:

Cartera Nueva

Fondo

%

Categoría

Aberdeen Global - Asia Pacific Equity

1,30

RV Asia Pacífico (ex-J...

Aberdeen Global - Emerging Markets Eq

2,29

RV Global Emergente

Allianz Europe Equity Growth CT EUR

4,97

RV Europa Cap. Grande ...

BBVA Bolsa Tecn. y Telecom. FI

0,21

RV Sector Tecnología

Fidelity Funds - Iberia Fund E-Acc-EUR

1,56

RV España

Invesco Funds - Invesco European Bond

1,01

RF Europa

M&G Global Dividend EUR A

6,08

RV Global Cap. Grande ...

M&G Optimal Income Fund Euro Class A

3,00

Mixtos Defensivos GBP

Quality Mejores Ideas FI

1,68

RV Global Cap. Grande ...

Raiffeisen-Euro-Rent (R) VT

6,69

RF Diversificada EUR

Renta 4 Monetario FI

1,19

Mercado Monetario EUR

Robeco Capital Growth Funds – Robeco

5,78

RV USA Cap. Grande Value

Templeton Emerging Markets Bond N Acc $

1,66

RF Global Emergente

Templeton Glbl Total Return N Acc €

2,69

RF Global

Vontobel Fund - Emerging Markets Equi

1,65

RV Global Emergente

Porcentaje Restante a Distribuir en RF y Mixtos

58,24

RF y Mixtos

 

Para ello estaba pensado en distribuir dicho porcentaje en los siguientes fondos, algunos ya incluidos en la cartera y otros nuevos:

Fondo

%

Categoría

Raiffeisen-Euro-Rent (R) VT

 

RF Diversificada EUR

Black Rock Global Funds – Euro Bonds E2

 

RF Diversificada EUR

Schroder ISF Euro Bond B Acc

 

RF Diversificada EUR

Templeton Glbl Total Return N Acc €

 

RF Global

M&G Optimal Income Fund Euro Class A

 

Mixtos Defensivos GBP

PIMCO Funds: Global Investors Series plc Total Return Bond Fund E Acc USD

 

RF Diversificada USD

 

Me gustaría saber vuestra opinión sobre como distribuir en dichos fondos ese porcentaje o si consideráis la posibilidad de incluir algún otro o sustituirlo por otro.

Saludos y muchas gracias por adelantado.

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12 comentarios
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Aquí hablamos de unos fondos japoneses cubiertos en divisa. Tal y como está el Nikkei ultimamente quizá sería interesante añadir japón a la cartera agresiva.

Por cierto, el Renta 4 Monetario tiene bastante exposición a bancos españoles, en caso de quitas a depósitos, etc... se vería severamente afectado.

Por mi parte, el M&G me gusta bastante, pero su RF no es de la mayor calidad crediticia (como el Templeton Glbl). Aún así, tengo los dos y estoy más que contento con ellos.

Otros fondos que 'me gustan':

 

Hola,

Sólo dos cosas:

1) Creo que se debería incluir algún fondo de gestión alternativa.

GVC Gaesco Patrimonialista https://www.unience.com/product/Funds/ES0141114001

GVC Gaesco Retorno Absoluto https://www.unience.com/product/Funds/ES0138233038

Barro para casa pero pienso que son unos buenos fondos. I en gestión alternativa todavía es más importante conocer en profundidad el fondo y sus motores de rentabilidad.

2) Gestionar más de 20 fondos puede resultar muy pesado pienso que con unos 10 o 12 sería suficiente. Aunque si te aclaras y lo puedes hacer siempre tendrás una mayor diversificación.

Saludos,

Gerard Domínguez

Karbo,

 

Sería fantástico si además de incluir los nombres, indicaras el ISIN de cada uno de los fondos, para identificar correctamente de los que hablas.

Yo de mi lado echo en falta:

 

Cartesio X

Dinercam

Mi opinión (puedo estar equivocado): un monetario invierte en renta fija a muy corto plazo y en depósitos. Si quieres sacar parte de tu cartera de los depósitos pero no incrementar riesgo, deberías ir a fondos de RF a muy corto y corto plazo (duraciones efectivas de menos de 3 años por ejemplo), pues en caso contrario (metiendo RF a mayores plazos), estarías añadiendo riesgo (por la parte de sensibilidad a un posible incremento de tipos de interés que llegará en unos cuantos años, especialmente si la crisis remonta y si sigue subiendo por ejemplo el petróleo).

Resumiendo: mi consejo si quieres salir de depósitos pero no incrementar riesgo es que de esos fondos mires la duración efectiva y, en el stylebox Morningstar, que sean poco sensibles a tipos. Por ejemplo te sugiero el Fidelity Euro Short Term Bond E-Acc-EUR (LU0346393613), con duracion efectiva de 1.84años. El Raiffeisen-Euro-Rent (R) VT que tu indicas, por ejemplo, tiene duracion efectiva de 5.47 años: si en 5 años suben los tipos en Zona Euro, tu FI va a perder valor. Aunque claro, a menor plazo menor riesgo, pero también menor rentabilidad...este análisis mío es en el supuesto en que con RF sólo quieras batir a la inflación, pero no añadir rentabilidad a tu cartera (para eso está la RV)

@apandres, el DINERCAM (ES0126551037) digamos que me llama un poco la atención su composición: Bonos de España, Catalunya y Valencia + cajas.

 

Nombre del activoSectorPaís% de activos
Spain(Kingdom Of) 5%España16,35
Bankinter Sa FRNEspaña7,00
Caja De Ahorros De Asturias, Ovie 1.248%España5,35
Deposito|caja De Asturias|4,100|2012 ...-5,26
Generalitat De Cat 5.375%España4,82
Santander Int Debt FRNEspaña4,58
Caja De Ahorros De Vitoria Y Alav 2.479%España4,50
Caja De Ahorros De Valencia, Castell FRNEspaña4,50
Generalitat Valenc 4.25%España4,01
Bbva Snr Fin Sa Un 2.75%España3,51

 

A ver, que tampoco se por qué esperaba encontrar cosas "mejores", si a estas alturas ya sabemos todos que si un monetario/RF da intereses... es porque tiene este tipo de cosas...

Muchas gracias a todos por vuestros comentarios, disculpar no haber incluidos los ISIN de cada fondo, se me hizo un poco tarde y no me daba tiempo a buscarlos.

El Cartesio X la verdad es que me gusta bastante y lo llevo siguiendo desde hace tiempo pero la gestora con la que trabajo no lo tiene y por eso lo había descartado.

El Fidelity Euro Short Term Bond E-Acc-EUR también lo había estado siguiendo pero su comportamiento durante los últimos años no ha sido muy constante y no me termina de convencer.

El objetivo de esta parte de la cartera es batir la inflacción principalmente ya que no quiero asumir mucho riesgo con ella

Os fecicito por tocar este asunto. Al vencimiento de los depositos, coloquialmente hablando " andamos como pollo sin cabeza". La verdad es que me parece acertado no incrementar de momento riesgo con RV europea dada la situacion de compas de espera por las elecciones el otoño de la Señora de Europa, ni tampoco EEUU y Japon que por su rally pueden dar un disgusto en cualquier curva. Un opcion alternativa pueden ser las obligaciones españolas bien directamente en subasta del tesoro o por ejemplo a traves de un fondo, yo tengo el openbank corto plazo y va razonablemente bien. Estoy de acuerdo con el Templeton glob total return N acc € me va bien. Tambien podemos pensar en mixto defensivo, he entrado hace poco en Invesco balanced risk E EUR y esta aguantando bien. Gracias

Saludos

si, yo tambien estoy de acuerdo en invertir en algun value, hay en el mercado muy buenos http://www.quefondos.com/es/fondos/analisis/refs/ref091.html

 

y si yo tambien pondria algun fondo japones eso si cubierto en euros

 

 

pero vamos se puede hacer una muy buena diversificación con 5 o 6 fondos, me ha asombrado la cantidad de fondos que tienes

Hola a todos:

Interesante este foro sobre cambio de depósitos a fondos. Personalmente me encuentro en una situación similar a la de Karbo, y me gustaría dejar este fondo de GARMIGNAC para vuestro análisis como posible fondo-núcleo de la parte de RF:

CARMIGNAC CAPITAL PLUS A EUR acc (también en CHF y USD) LU0336084032.

Gracias por vuestros interesantes comentarios. Un saludo

 

Hola

Este tema es muy interesante. Yo soy Portugués y muchos fondos de inversión, que se hablan aquí también se consideran buenos en Portugal. Pero algunos fondos que no se comercializan en Portugal. Parece que cada vez más, la gente está buscando alternativas a los depósitos a plazo , también en Portugal.

Gracias por vuestra colaboración .

( Me disculpo por cualquier error en mi escritura . Yo estaba dudando , si escribía en Español o Inglés o Portugués. )

Os recomiendo esta Conferencia donde Jaume Puig analiza la situación bancaria y el riesgo para los fondos. Aunque dura 2 horas lo más directamente relacionado con los depósitos es en la primera parte de la charla.

https://www.youtube.com/watch?feature=player_embedded&v=cxZwrcn0Iow

Espero que os sea de utilidad.

Saludos,

Gerard Domínguez

Iba a contestar algo, pero me estaba saliendo tan largo que he decidido ponerlo aquí. Resumido: pasar de depósitos a fondos se ha vuelto normal, y mucha gente lo hace sin tener los conocimientos más básicos. Luego lloros y quejas.

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