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20:25 el 23 junio 2015

Un Curioso Indicador Anticipador de Crisis Económicas

Hoy traemos un indicador que ha estado dando vueltas en portales financieros anglosajones, el “ Skycraper curse” un indicador basado en el número de rascacielos construidos.  Podríamos decir que es un  indicador “contrarían”. La historia de dicho indicador desde inicios del siglo pasado indica que cuando se construyen varios rascacielos que baten en altura a los existentes coinciden con grandes recesión.

Veamos este gráfico de  TheEconomist:

 

 

Es una correlación confeccionada en un “índice” desde que lo descubriese el analista de inversión Andrew Lawrence en 1999. La lógica que subyace a este curioso indicador es que en momentos en los que hay euforia colectiva se levantan grandes construcciones bastante más caras y grandilocuentes que las preexistentes. ¿Te suena la película?

Esa euforia colectiva se torna en debacle y en posterior recesión, como las que se apuntan en el gráfico:

  • Pasó en 1907 en el gran pánico
  • Pasó con la gran depresión de los años 30 iniciada en el Crash del 29
  • Pasó con las crisis del petróleo en los 70
  • Pasó con la crisis asiática en los 90
  • Pasó en el inicio de la actual crisis económica iniciada en 2007-2008

¿Ocurrirá en 2014-2015?

No lo sabemos, pero 2014 fue el año record en cuanto a terminación de grandes rascacielos.

Veamos un gráfico más detallado de TheEconomist :

 

 

El aumento por altura y número es brutal. Recordar que en Madrid se han embarcado en un  macroproyecto de grandes torres que parece no tiene sentido, sobre todo con la reciente experiencia del boom inmobiliario.

Veremos lo que nos cuenta la historia en los próximos meses.

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7 comentarios
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Estas cosas tienen sentido hasta que dejan de tenerlo, me parece pura coincidencia.

Me parece un poco chorra, una chorrada mas de  TheEconomist.

No se trata de un indicador que se suela utilizar para tomar decisiones de inversión, especialmente, si son de corto plazo, pero nos ha parecido interesante y por eso hemos querido compartirlo.

Saludos.

:-)

Existe un autor, por si a alguien le apetece ampliar este tema, llamado Robert Prechter que tiene un arsenal imponente de este tipo de indicadores. Entre ellos por cierto está este mismo de los rascacielos. Pero hay otros como la temática de las películas de cine, la longitud de las faldas de las mujeres, los colores y formas de los coches, la música etc, etc.

  La teoría detrás de todos estos indicadores es que la sociedad se mueve en masa, como un rebaño. Por tanto los gustos "sociales" se mueven también en masa. Robert Prechter y su equipo usan el mercado de valores como el máximo exponente de estos sentimientos sociales. Es lo que el llama el "social mood". Con unos sentimientos positivos, la música es más alegre, los colores más vivos y las películas más alegres y divertidas. Y por supuesto la economía va mejor. Con sentimientos sociales negativos las peliculas son de miedo o de catastrofes, el negro triunfa y la música es más tétrica y oscura. 

  Al menos esa es su teoría. Si os interesa tiene un par de páginas web, una sobre mercados financiers y bolsa que es de pago y que tiene análisis basados en la teoría de Elliott. Este hombre es un freaky de esta teoría. Y luego otra más generalista sobre tendencias sociales, llamada socionomics.org o algo similar.

  Por cierto, Prechter es un sociologo metido en mercados financieros. Un saludo

Si miramos el porcentaje de aciertos de Prechter (21%)  según CXO advisory (el último en la tabla), podemos intuir la validez de estos tipos de indicadores ;-) 

Sí, cuando hay crisis también se incrementa el número de veces que salen los números pares en la primitiva, tengo datos precisos.

Hay buenos datos y indicadores que ayudan a saber como está la economía.
Normalmente son los datos que los que saben de estos utilizan para valorar las empresas.
Si te salen muchas empresas cotizando muy por encima de su valor real, es que la economía anda recalentada.

Otro tema es si esto sirve para predecir el comportamiento bursátil a corto plazo. Y la respuesta es que no dado que que una acción esté cara o barata no es impedimento para que pueda estar más cara todavía o más barata.

Recuerdo cuando Paramés dijo por allí al año 2004 que había burbuja immobiliaria en España. Evidentemente acertó pero eso no impidió que la burbuja siguiera creciendo durante un tiempo más. Que sea difícil acertar el plazo no significa que no se puedan anticipar en base a criterios lógicos, determinadas circunstancias.

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