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12:05 el 25 noviembre 2015

Financial Data Analyst en Unience

Valentum FI, Análisis de movimientos en cartera Q3 2015

Estos son los últimos holdings reportados por  Valentum FI, correspondientes al tercer trimestre de 2015

1. Composición actual de la cartera

CompañíaImporte total%% Acc
REGUS PLC        949.345 €9,27%9,27%
CIE AUTOMOTIVE SA        930.811 €9,09%18,36%
DINAMIA CAPITAL        737.648 €7,20%25,57%
DAIMLER AG        700.380 €6,84%32,41%
LABORAT. FARMA. ROVI        693.397 €6,77%39,18%
DIA        562.820 €5,50%44,67%
TOWER INTERANTIONAL        556.958 €5,44%50,11%
IBERPAPEL        541.651 €5,29%55,40%
DUFRY AG-REG        537.553 €5,25%60,65%
EUROPAC        526.507 €5,14%65,80%
DANONE SA        459.823 €4,49%70,29%
TESTA INMUEBLES        452.980 €4,42%74,71%
EDP RENOVAVEIS SA        448.673 €4,38%79,09%
SAETA YIELD SA        427.408 €4,17%83,27%
NEXT PLC        412.036 €4,02%87,29%
APERAM        373.085 €3,64%90,93%
PIRELLI & C. SPA        287.424 €2,81%93,74%
SMURFIT KAPPA GROUP        211.200 €2,06%95,80%
MICHAEL KORS HOLDING        196.518 €1,92%97,72%
LLOYDS BANKING GROUP        178.039 €1,74%99,46%
GRIFOLS          55.180 €0,54%100,00%

 

2. Posiciones que salen de cartera

Dos.  Duro Felguera y Criteo. Entre ambas sumaban 685.000 euros en inversión al cierre del segundo trimestre. Ambas compañías representaban combinadas el 6.91% de las inversiones financieras al cierre del periodo. Además de estas dos posiciones hay una repo ya vencida. Esta es la distribución relativa de las ventas de valores realizados durante el trimestre valoradas a 30 de Junio.

3. Posiciones que entran en cartera

Michael Kors Holding entra en cartera. Por ahora se trata de una pequeña posición que no alcanza más del 2% sobre el total de las inversiones financieras al cierre de 30 de Septiembre.

 

4. Posiciones que se han reducido en cartera

Tres. Tanto Regus, Rovi como Iberpapel ven reducidas sus acciones durante el trimestre.  Esta es la valoración de las acciones vendidas a cierre de treinta de Septiembre.

 Y esta es la distribución de las acciones vendidas, valorándolas a cierre de treinta de Septiembre.

5. Posiciones que  se han aumentado en cartera

Nueve compañías han  visto aumentar el número de acciones en cartera durante el periodo. Merece la pena destacar CIE Automotive. Mientras que al cierre del segundo trimestre la compañía representaba menos del 3% de todas las inversiones financieras, en el tercer trimestre estaba cerca del 9%.   Esta es la valoración de las acciones compradas a cierre de treinta de Septiembre.

 Y esta es su disrtribución relartiva, valorándolas a cierre de treinta de Septiembre.

6. Highlights

Aumento de la liquidez: La liquidez del fondo ha pasado de un 3,18% del fondo hasta el 6.76%. En la carta mensual del mes de noviembre Valentum comentaba que su exposición neta a RV era de 84.4%, por lo que esta liquidez en cartera ha aumentado en los dos meses pasados desde el cierre trimestral. 

Michael Kors Holding entra en cartera: No es una posición muy relevante  (representa menos del 2% de los activos totales netos), pero por la situación en la que se encuentra el valor, creo que merece la pena reseñarlo. 

Ventas en Regus: Es el valor que más han reducido para hacer liquidez en términos monetarios. En términos relativos (tanto por ciento de acciones que se han vendido en relación con las que contaba el fondo  a 30 de Junio) sólo Rovi les supera con un 28% de acciones vendidas, en comparación el 23% de la posición liquidada de Regus. 

Compras en CIE: Es el valor dónde más dinero ha sido asignado durante el trimestre. Y les ha ido de maravillla. El nivel de inversión ha pasado de una cifra menor a 300.000 EUR a más de 900.000. Sólo Regus pesa más en su cartera.

El valor se vió castigado a raíz del escándalo en VW. Una vez pasado no ha tardado en acercarse a la zona de máximos. 

 

Como siempre cualquier comentario es más que agradecido. Muchas gracias

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2 comentarios
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¡qué bien ha cogido la subida de Cie !

@mirapordonde me parece que supieron jugar bien el efecto VW

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