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08:21 el 27 noviembre 2013

Multinacional energética española

Iberdrola reconfigura un crédito de 3.000 millones de euros y reduce su importe a 2.000 millones

Iberdrola ha suscrito con un sindicato de 17 entidades de crédito nacionales y extranjeras la reconfiguración de un crédito revolving de 3.000 millones de euros firmado con fecha del 22 de diciembre de 2009, con vencimiento inicial el 22 de diciembre de 2012 y cuya vigencia se prorrogó hasta el 22 de diciembre de 2014.

Esta reconfiguración extiende el vencimiento del crédito hasta el 26 de noviembre de 2018 y establece un tipo de interés aplicable de Euribor más un margen del 0,90% anual, ajustable en función de la variación en el rating de la compañía, y una comisión de disponibilidad del 35 % del margen aplicable.

Tras esta reconfiguración, el importe del crédito se ha reducido hasta 2.000 millones de euros.

Respecto a las nuevas condiciones obtenidas en la reconfiguración, el spread de 90 puntos básicos sobre Euríbor la convierte en la operación de similares características de una corporate española más barata de los dos últimos ejercicios.

Esta operación se ha cerrado con 17 bancos incorporando a nuevas entidades con respecto a la operación original.

La operación se ha culminado de manera muy exitosa, participando todos los bancos invitados, por lo que los niveles de participación inicial de 175 millones de euros para cada entidad participante y de 125 millones de euros para las nuevas incorporaciones han sido reducidos sustancialmente.

Al cierre del tercer trimestre de 2013, el perfil de vencimiento de deuda de Iberdrola era el siguiente:              

  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

La situación de liquidez del grupo mejora con esta operación, así como con el intercambio de bonos antiguos por bonos nuevos con vencimiento en 2022 que se cerró el pasado 11 de noviembre, una vez culminada el pasado 30 de octubre una emisión de 500 millones para cubrir este intercambio.

English version

Iberdrola has executed, with a syndicate of 17 domestic and foreign financial entities, the reconfiguration of the 3,000 million euros revolving credit facility signed on 22 December 2009, with initial maturity on 22 December  2012 and whose term was extended until 22 December 2014.

The reconfiguration extends the maturity of the Revolving Credit Facility to 26 November  2018 and sets out an applicable interest rate of Euribor plus a margin of 0.90 % per annum, which margin may be adjusted based on changes in the rating of Iberdrola, and a commitment  fee of 35 % of the applicable margin.

Following the reconfiguration, the amount of the Revolving Credit Facility has been reduced to 2,000 million euros.

Regarding the new conditions obtained, the operation spread stands at 90 basis points over Euribor, the cheapest of its kind by a Spanish listed company in the last two years.

The refinancing agreement was signed with 17 banks, incorporating new financial institutions to the original loan.  The transaction was successfully subscribed by all invited banks. Participation levels, initially set at €175 million for original lenders and €125 million for new subscribers, were considerably reduced.

The following chart shows the debt maturity profile of Iberdrola at the close of the first nine months of 2013:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

The group’s liquidity improves with this transaction and with the bond exchange for new securities due in 2022 which closed on 11 November, after the successful €500 million bond issue on 30 October.

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