Iberdrola

un blog de Iberdrola
Este artículo ha sido marcado como molesto Deshacer
Iberdrola
11:46 el 26 febrero 2015

Multinacional energética española

Iberdrola USA acuerda la integración de UIL Holdings Corporation para crear un líder eléctrico en Estados Unidos

La operación se enmarca en los objetivos de las Perspectivas 2014-2016 de Iberdrola:

           -   Incrementa la diversificación geográfica y la exposición a los negocios regulados y a economías                 con la máxima calificación crediticia (AAA), como la de EE.UU.

          -   Sirve para poner en valor Iberdrola USA

          -   Aumenta el beneficio por acción desde el primer momento, manteniendo la fortaleza financiera

La integración de Iberdrola USA y UIL crea un líder eléctrico en EE.UU., donde será el segundo operador eólico, con:

          -   Un Ebitda y un beneficio neto pro forma 2014 de unos 2.000 millones $ y 570 millones $,                             respectivamente

          - 3,1 millones de puntos de suministro (+29,5%) y alrededor de 6.700 megavatios de capacidad                       instalada

         - Presencia relevante en los estados de Connecticut, Massachusetts, Nueva York, Maine, así como en              otros 20

INTEGRACIÓN ENTRE IBERDROLA USA Y IUL HOLDINGS 

Los consejos de administración de IBERDROLA, S.A. e Iberdrola USA han acordado la integración de la filial estadounidense del Grupo con la sociedad cotizada de ese país UIL Holdings Corporation, cuyo valor de empresa, al cierre de ayer, ascendía a 4.100 millones $ y su capitalización bursátil, a esa misma fecha, se elevaba a 2.407 millones $. 

Esta transacción amistosa, que se articulará a través de una fusión por absorción y que ha sido respaldada por el Consejo de Administración de UIL y recomendada a sus accionistas, se llevará a cabo -como se puede ver esta presentación- mediante  la entrega a estos de acciones representativas del 18,5% del capital de Iberdrola USA tras la operación, así como de una cantidad en metálico de 597 millones $, lo que supone una prima de aproximadamente el 19,5% sobre el precio medio de cotización de las acciones de UIL durante los 30 días previos al 25 de febrero.

Está previsto que, como consecuencia de esta operación, Iberdrola USA, que pertenecerá en un 81,5% a IBERDROLA y en un 18,5% a los actuales accionistas de UIL Holdings, comience a cotizar en la Bolsa de Nueva York. Iberdrola USA tiene intención de mantener la política de dividendo, que es coherente con la de Iberdrola: pay out entre el 65% y el 75%

Ignacio Galán, presidente de IBERDROLA, ha asegurado hoy que “la operación de integración entre Iberdrola USA y UIL encaja en la estrategia del Grupo de ganar tamaño en el sector energético regulado de Estados Unidos y da lugar una gran empresa en este país clave, en el que damos un paso adelante. Además, representa una nueva muestra de nuestra manera de hacer las cosas, liderando operaciones corporativas de carácter amistoso”.

UNA UTILITY LÍDER EN ESTADOS UNIDOS   

La suma de Iberdrola USA y UIL Holdings Corporation dará lugar a una de las mayores compañías eléctricas de Estados Unidos, donde ratifica su posición como segundo operador eólico.

 

En concreto, gracias a la operación se creará una empresa con un Ebitda y un beneficio neto pro forma 2014 de unos 2.000 millones $ y 570 millones $, respectivamente; con más de 3,1 millones de puntos de suministro (+29,5%) y aproximadamente 6.700 megavatios (MW) de capacidad instalada; y con presencia relevante en los estados de Connecticut, Massachusetts, Nueva York, Maine, así como operaciones en otros 20 estados más.

Este acuerdo de integración, cuya culminación está prevista para este mismo año, ha de ser aprobado por los accionistas de UIL Holdings Corporation, que aportará tres consejeros de los 12 con los que contará el Consejo de Administración de Iberdrola USA tras el cierre de la operación.

Además, dado que la empresa opera en el sector energético regulado de los estados de Massachusetts y Connecticut, tendrá que obtener las autorizaciones estatales de la Connecticut Public Utilities Regulatory Authority y del Massachusetts Department of Public Utilities. Asimismo, requerirá cuatro permisos federales: los de la Federal Energy Regulatory Commission, el Department of Justice and Federal Trade Commission, el Committee on Foreign Investment in the United States y la Federal Communications Commission.

UNA OPERACIÓN ESTRATÉGICA PARA IBERDROLA

La operación de integración de Iberdrola USA y UIL Holdings se enmarca en las Perspectivas 2014-2016 de IBERDROLA:

         - Crea una combinación geográficamente complementaria de negocios y propicia oportunidades de desarrollo            de nuevos proyectos y operaciones.

         - Fortalece la posición de IBERDROLA en Estados Unidos, país con el mejor rating crediticio (AAA),                        aumentando la exposición del Grupo al dólar.

         - Crece el peso de los negocios regulados de IBERDROLA, incrementando su perfil de bajo riesgo y la                      aportación de cash flows previsibles.

         - Amplía su presencia en áreas geográficas con marcos regulatorios predecibles y estables.

         - Pone en valor Iberdrola USA a través de su salida a Bolsa, facilitando su comparación con sus                              competidores en el país.

         - Aumenta el beneficio por acción desde el primer día, manteniendo la fortaleza financiera.

         - Permite consolidar un equipo directivo aún más competitivo, con una exitosa trayectoria en materia                        regulatoria en Estados Unidos, que será liderado por el actual CEO de UIL Holdings, James P. Torgerson.

SOBRE UIL HOLDNGS CORPORATION

UIL Holdings Corporation es una compañía estadounidense que cotiza en la Bolsa de Nueva York y cuenta con 1.895 empleados al cierre de 2014. Se trata de la cabecera de un grupo de sociedades que operan, fundamentalmente, en el sector regulado del transporte y la distribución de energía eléctrica y gas natural.

En concreto, las cuatro empresas que conforman UIL --United Illuminating, Southern Connecticut Gas, Connecticut Natural Gas y Berkshire Gas-- atienden a 317.000 clientes eléctricos y cuentan con 396.000 puntos de suministro de gas en Connecticut y Massachusetts. El holding distribuyó en 2014 más de 5.400 gigavatios hora (GWh) eléctricos y alrededor de 77,6 bcf (miles de millones de pies cúbicos de gas).

UIL Holdings Corporation, que también dispone de una capacidad de generación de 205 MW, fundamentalmente a través de dos plantas de gas, obtuvo un beneficio bruto de explotación (Ebitda) de 438 millones $ en 2014, ejercicio durante el que su beneficio neto recurrente se elevó a 123 millones $.

SOBRE IBERDROLA USA

Iberdrola USA, filial estadounidense actualmente 100% propiedad de IBERDROLA, es un operador energético relevante en los estados de Nueva York y Maine, teniendo presencia en otros más de 20 estados, y se ha convertido en el segundo operador eólico del país, con casi 5.500 MW de potencia instalada al cierre de 2014.

Iberdrola USA, que dispone de una capacidad de generación total de 6.500 MW, cerró el año pasado con 1,8 millones de clientes eléctricos y 600.000 puntos de suministro de gas natural. A lo largo de 2014 distribuyó más de 33.300 GWh de energía eléctrica y suministró más de 40.800 GWh de gas natural.

Iberdrola USA consiguió un Ebitda de 1.576 millones $ el pasado ejercicio, durante el que el beneficio neto de la empresa ascendió a 446 millones $.

 

 

 

English version

IBERDROLA USA AND UIL HOLDINGS AGREE TO MERGE OPERATIONS TO CREATE A LEADING UTILITY IN THE US

The merger is consistent with Iberdrola’s strategic plan, expanding its presence in the US, a country with a AAA sovereign credit rating, enhancing currency diversification and its regulatory profile. It is EPS accretive from day one and maintains financial strength, while crystallizing the value of the business in the US
 

The combined Company will have a 2014 pro forma EBITDA of approximately $2 billion, net income of $570 million, 3.1 million of points of supply, around 6.7 GW of installed capacity. As a result, Iberdrola USA will be present in the states of Connecticut, Massachusetts, New York, Maine as well as another 20 states

Iberdrola USA and UIL to merge

The boards of directors of Iberdrola S.A. and Iberdrola USA have approved a combination of Iberdrola USA with UIL Holdings.This friendly transaction, recommended by UIL’s board of directors, which will be effected via merger, will allow UIL shareholders to receive 18.5% of the share capital of the combined company plus $597 million in cash, representing a premium of 19.5% over the average UIL share price during the 30 days prior to February 25. Iberdrola USA intends to maintain a dividend policy consistent with that of Iberdrola with a payout of between 65-75%. Iberdrola USA will be listed on the NYSE. 

The combination of Iberdrola USA and UIL Holdings, with over 3.1 million of points of supply, approximately 6.7 GW of installed capacity, a pro-forma million in 2014, will create a leading utility in the US. 

The agreement between Iberdrola USA and UIL Holdings, is subject to approval by UIL Holdings shareholders. As UIL Holdings and its subsidiaries operate in a regulated sector, the relevant authorizations at state level (Connecticut Public Utilities Regulatory Authority and Massachusetts Department of Public Utilities) and Federal (Federal Energy Regulatory Commission, Department of Justice and Federal Trade Commission, Committee on Foreign Investment in the United States and Federal Communications Commission) level will be required. This process is expected to be completed during 2015.

Ignacio Galán, chairman of IBERDROLA, said: “the operation that integrates this country, a key market in which we are taking a major step forward. It also reflects our preference for effecting corporate operations on a friendly basis.”

Iberdrola USA

Iberdrola USA, a wholly owned subsidiary of Iberdrola S.A., has utility operations in the states of New York and Maine, and is the second largest wind energy producer with a presence in 23 States.

In 2014 Iberdrola USA had approximately 1.8 million electricity and 0.6 million gas points of supply. The company distributed a total of 33,335 gigawatt hours (GWh) of electricity and supplied 40,870 gigawatt hours (GWh) of gas and has an installed capacity of 6.5 gigawatts (GW). Iberdrola USA had in 2014 an EBITDA of $1,576 million, and net income of $446 million.

UIL, a regulated company

UIL Holdings is a public utility holding company organized under the laws of the State of Connecticut and its shares trade on the New York Stock Exchange. It is the parent company for a group of companies mainly dedicated to the regulated business of transmission and distribution of electricity and gas. The company has 317,000 electricity and 396,000 gas points of supply in Connecticut and Massachusetts.

The company distributed in 2013 a total of 5,422 gigawatt hours (GWh) of electricity and 77,638 MM of gas cubic feet (bcf). It had 1,895 employees at the end of 2014.

UIL holdings has a market capitalization as of 25 February 2015 of approximately $2.4 billion, an enterprise value of approximately $4,100 million, a 2014 EBITDA of $438 million and a 2014 net income before non-recurring items of $123 million.

Strategic fit

The transaction creates a combination of geographically complementary businesses and creates opportunities to jointly develop new projects and operations.

The combination will strengthen Iberdrola’s position in the US, a country with AAA credit rating, and enhance its exposure to the US Dollar.

The transaction will increase Iberdrola’s regulated footprint, adding low risk and predictable cash flows.The merger will allow an implicit value creation of Iberdrola USA via separate public listing without assets divestment.
The transaction is expected to be accretive to Iberdrola’s earnings per share.

The combination of both companies will leverage on both management teams, with a successful regulatory track record in the US, and it will be led by the current UIL CEO.

Publicar Ocultar ¿Quieres hacer públicos tus favoritos? Publicar No por el momento
Productos relacionados:
0 comentario
1 vez compartido
Únete al grupo de Iberdrola en Finect para comentar. 

¡Regístrate y forma parte de la comunidad líder de finanzas en España!

Regístrate

Top Autores

Iberdrola
1564º 122 Artículos
avarela
2252º 1 Artículos

app version

Wed Nov 02 13:34:35 CET 2016

2221

79dd84889bae13e7769f41dc060a3ba472981ca5