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siull
08:28 el 13 octubre 2010

Las máquinas de ganar dinero: High Frecuency Trading (HFT)

Uno de los fenómenos más controvertidos últimamente en los mercados financieros americanos ha sido la irrupción del Trading de Alta Frecuencia (High Frecuency Trading - HFT), realizado por super-ordenadores al servicio de los grandes inversores institucionales.
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Para seguir leyendo ...
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http://www.tradingdeguerrilla.com/2010/10/las-maquinas-de-ganar-dinero-high.html .
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Saludos,
Lluís
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12 comentarios
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Excelente reportaje de la CBS, yo lo publiqué también en nuestro canal de Facebook y twitter ya que es unos de los mejores reportajes que he visto últimamente sobre trading.

Esta es una de las razones principales por las que a largo plazo, soy inversor en la filosofía Value.

El hecho de que los ordenadores tomen "decisiones propias", en base a soportes y resistencias, es lo que hace que las cosas funcionen a corto, y fallen a largo.

En este sentido, cualquier inversión a largo plazo, con un mínimo de lógica, tendrá resultados positivos casi con total seguridad. Otra cosa es acertar, cual de las ideas que uno tenga, será la mejor, y eso es lo complicado.

Cuando leo una noticia de este tipo, aumento siempre posiciones en Bestinver :-D. De hecho, hoy las he aumentado en Bestinver Internacional Mixto.

Estoy probando un algoritmo de HFT de diseño propio en mi web y en tiempo real.

Opera el futuro del Ibex.Hace una media de 75 operaciones diarias.El resultado en porcentaje es del mes en curso.

En principio solo lo vería factible con unas comisiones que no superaran los 3€ por contrato.

http://www.bolsacom.com/indextr.htm

Yo ya lo avise hace años, esto nos va a hundir a los inversores normales, aunque  sigo tratando de estar al día en conocimientos financieros e informáticos, espero que con las inversiones en "value", podremos contrarestar estas operativas.
@bolsacom, ¿3 eur por contrato quiere decir que la ganancia media por operación y contrato es 6 euros y un poquito más o lo estoy malentendiendo?

6 euros es la comisión por cada operación.

Cada punto del futuro del Ibex son 10€.

Si compras a 10800 y vendes a 10810, ganas 100€ menos los 6€ de comisión.Son 94€ netos.

D. @bolsacom, gracias por la explicación, pero eso lo se, yo he operado en futuros de IBEX. Mi pregunta va porque si dice que la comisión máxima ha de ser de 3 euros interpreto que por encima de 3+3 = 6 perdería dinero o no le valdría la pena correr el riesgo, entiendo que porque el beneficio medio neto (promediando lo que se gana cuando se gana menos lo que se pierde cuando se pierde) no lo vale... Si el beneficio fuera mucho mayor entiendo que se podría permitir pagar comisiones más altas ¿no?
También puede ser que Vd. esté considerando otros gastos como deslizamientos, es decir cuanto puede írsele la operación en contra por el mero hecho de hacerla y por la horquilla media que atribuya Vd. En este caso entendería que la ganancia media fuera mayor, no los 6 y poco que deduzco yo, para poder pagar ese gasto en deslizamiento... ¿Me equivoco?

Va muy bien encaminado.

Tenga en cuenta que 1€ de mas en la comisión equivale a 17000€ al año.Si le sumas deslizamiento y un % de operaciones que no se pueden ejecutar, los 3€ por contrato es lo máximo que se puede pagar para que saque una rentabilidad aceptable.Mas de esa cantidad ya estarías trabajando para el broker.

Lo tengo puesto con el futuro del Ibex porque es el mas seguido , pero es mucho mejor aplicarlo a un S&P500,un Nasdaq o un Dax.Tienen comisiones mucho mas baratas y menos  deslizamientos.Luego utilizar uno u otro subyacente puede ser determinante al final del año.

Lo que dice tiene sentido. Lo que me planteo yo, y no es una crítica, sólo un planteamiento, es si le merece la pena correr el riesgo de un 'cisne negro' o quizá 'gris' con tan poco beneficio medio por operación, aunque claro, el grado de apalancamiento que utilice también tiene algo que decir aquí... La pregunta es (y entiendo perfectamente que no me quiera contestar) ¿está operando o está dispuesto a operar este sistema con dinero real?
Un cordial saludo.
Arturo

Un cisne negro lo veo poco probable.El sistema calcula los parámetros cada 60 segundos y supongamos que el mercado te va en contra de forma bestial, pues estarías en esa posición como máximo 60 segundos ya que luego se giraría.Aún así, siempre es recomendable poner una orden de stop de emergencia muy alejada de la cotización actual pero lo suficientemente cerca para no pillar ese cisne negro.

Otra cosa son las malas rachas que son inevitables.

Llevo bastantes meses haciendo el test al sistema y en cuanto esté bien capitalizado la intención es ponerlo en marcha en real.

Un cisne negro es por definición poco probable ;-) La cuestión es, ¿qué pasaría si el mercado se cae una hora y cuando vuelve a abrir lo hace 500 puntos más arriba / abajo? ¿O si pasa algo gordo y desaparecen la oferta y/o la demanda (yo lo he visto)? Por supuesto, estas cuestiones no son un riesgo específico de su sistema, pero digamos que la probabilidad de un suceso en contra lo bastante grande para perturbar mucho al sistema se incrementa cuanto menor es el beneficio medio por operación. Otra cosa si fuera un sistema que hiciera arbitraje estadístico o que operara en pares o algo así. El riesgo persistiría (que se lo pregunten a algún quant), pero digamos que dependiendo de las hipótesis de diseño del sistema se podría mitigar (casi) totalmente.
Un saludo,
Arturo

Suponiendo el peor de los escenarios de qué el mercado cierra y luego abre 500 puntos arriba o abajo, estaríamos en un 50% de posibilidades de que nos fuera a favor por la amplia alternancia de compras y ventas que realiza el sistema.

Lo ideal , pero para eso hace falta estar muy bien capitalizado, sería poner en marcha varios sistemas con distintos espacios temporales cuantos mas mejor.Luego muchas de las posiciones se neutralizan, pero cada sistema individualmente acaba sumando al final del año.Esto ya lo he comprobado.

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