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17:12 el 26 enero 2016

Financial Data Analyst en Unience

Berkshire Hathaway: Pocas veces se ha visto más barata en los últimos diez años

Al menos en términos relativos. Cuando tus beneficios por acción han credido al 18,20% es dificil que bajen de precio en términos nominales. En cualquier caso, Buffett ha reconocido en múltiples ocasiones como uno de sus mecanismos  favoritos para medir el rendimiento de Berkshire es la creación de valor en libros. 

Nosotros no podemos crear valor en libros en Berkshire. Pero si elegir cuando el mercado deja suficiente margen de seguridad para entrar en ella.  En los siguientes gráficos podéis ver la relación entre el precio entre  valor en libros  y otros mecanismos de valoración en los últimos 10 años. Cuando aparezca 2016, se refiere a las métricas de los últimos doce meses, hasta enero de 2016.

Precio en libros Vs. precio a beneficios

Precio en libros Vs. precio a ventas

Precio en libros Vs precio a cash flow

 

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9 comentarios
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En numerosos foros americanos sobre esta acción, se comenta que Warren Buffet ha perdido su olfato inversor debido a las crecientes perdidas bursatiles que han tenido acciones que Berkhire Hathaway tiene en cartera.

Las perdidas de valor de IBM, American Express y Wells Fargo no compensan las revalorizaciones en valores como Phillips 66 y Kraft Heinz. Ademas se ha perdido la revalorización que ha tenido en el 2015 acciones como facebook, amazon, netflix y google 

@Danieldelaiglesia: de los valores cuyas revalorizaciones dice Ud. que Buffett se ha perdido en 2015, siendo todas ellas compañías tecnológicas, es muy improbable que Berkshire fuera a invertir en ellas.  

 

Por esto está barata, porqué creen que no anda fino Buffett. Ya ha pasado otras veces y normalmente la conclusión al cabo de un tiempo es que quienes no andaban finos en sus valoraciones eran aquellos que pensaban que Buffett había pasado de moda.

Que Buffett entrar en facebook o similares si que me parecería una notícia de lo más relevante y rara.

La mala suerte que ha tenido Warren Buffet es que su única apuesta tecnológica -IBM-ha caido un 30% desde los maximos de julio.  


INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES CORP
NYSE: IBM

US Markets Open
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122.81
?
+0.74
+0.61%
January 26, 2016 1:33 PMEST . BATS BZX Real-Time Last Price. Currency In USDç

Institutional Ownership

61.18%

Top 10 Institutions

28.19%

Mutual Fund Ownership

22.66%

Float

99.87%

5% / Insider Ownership

0.19%

MUTUAL FUND OWNERSHIP INSTITUTIONAL OWNERSHIP

Institution Name Shares Held (% Change) % Outstanding
Berkshire Hathaway Inc  79,565,115(0.00%) 8.08
Vanguard Group, Inc.  57,780,087(-3.62%) 5.87
State Street Corp  49,518,830(-5.29%) 5.03
BlackRock Fund Advisors  26,641,079(-3.49%) 2.71
State Farm Mutual Automobile Ins CO  16,651,892(0.00%) 1.69
Fidelity Management and Research Company  12,800,957(+4.42%) 1.30
Northern Trust Investments, N.A.  12,548,621(+1.09%) 1.27
Government Pension Fund of Norway - Global  7,751,097(-2.97%) 0.74
Mellon Capital Management Corporation  7,520,241(-5.67%) 0.76
Geode Capital Management, LLC  7,307,864(+1.29%) 0.74
Magellan Asset Management Limited  6,886,682(+0.55%) 0.70
MFS Investment Management K.K.  5,919,701(-1.71%) 0.60
T. Rowe Price Associates, Inc.  4,872,459(-1.45%) 0.49
Columbia Management Company  4,786,915(+3.29%) 0.49
TIAA-CREF Investment Management LLC  4,748,340(-11.74%) 0.48

Top Institutional Owners

fuente: www.msn.com

 

Creo que si la cotización de BRK-b llega a 120 Berkshire Hathaway recompraría acciones.

Solo pueden recomprar acciones si la acción esta por debajo del 120% de su  valor en libros y tienen 20.000 millones de dolares en caja

Berkshire’s Board of Directors (“Berkshire’s Board”) has approved a common stock repurchase program under which Berkshire may repurchase its Class A and Class B shares at prices no higher than a 20% premium over the book value of the shares. Berkshire may repurchase shares in the open market or through privately negotiated transactions. Berkshire’s Board authorization does not specify a maximum number of shares to be repurchased. However, repurchases will not be made if they would reduce Berkshire’s consolidated cash and cash equivalent holdings below $20 billion. The repurchase program does not obligate Berkshire to repurchase any dollar amount or number of Class A or Class B shares and there is no expiration date to the program. There were no share repurchases under the program in the first nine months of 2015. 

 

 

 

@ Danieldelaiglesia

Ok...tomo nota

Perdón Daniel, cual sería entonces ese valor de la acción a la cual pueden recomprar?. Gracias.

El valor en libros a día de hoy solo lo conocen los gestores de Berkshire Hathaway. A 30 de septiembre el valor en libros era de 101,23 dolares y el limite del 20% seria de 121,47 dolares. Hay que esperar a que publiquen resultados para tener un valor mas actualizado

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