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Kaloxa
09:02 el 23 mayo 2013

CMO en Finect. Periodista financiero. Me encantan las finanzas del comportamiento

Desplome del 7% en la bolsa japonesa

Impresionante hoy la galleta que hemos visto en el mercado japonés, donde el índice Nikkei se ha pegado un batacazo del 7,3% con momentos de enorme volatilidad que han llevado incluso a suspender el trading en momentos de la sesión. 

Aquí se puede ver la dimensión de la caída en el contexto del último mes...

 

Ahora bien, también tenemos que tener en cuenta que la bolsa japonesa lleva una subida superior al 40% y cercana al 70% a un año. 

Es decir, que si ponemos la caída en perspectiva, resulta bastante lógica e incluso insignificante desde el punto de vista del medio plazo

 

Los que tenéis posiciones en renta variable japonesa, a través de fondos... ¿Os inquieta? ¿Váis a reducir posiciones o más bien al revés?

 

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19 comentarios
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Si señor .....Kaloxa....a dado Vd. en el clavo.

Estas cosas pasan y los japos despues de ver el nikkei a 39 mil hace 24 años no estan para bromas......cuando toca vender venden a saco.

Salva un poco el 1 y pico de revalorizacion del yen (la vuelta de carry trade).

Pero claro los fonditos habra que ver como se comportan porque=indice-gastos de trading,(bastante)-gastos de custodia -gastos de gestion-gastos de high water mark -impuestos+ alpha(si la hay)=rentabilidad para el partícipe.

 

Y ahora la pregunta que se hacen es:vendo,aguanto,compro mas (esta mas barato)??..porque yo no tengo ni idea........hombre si me pones mapfre a 1 y pico .....pues igual si......pero los Japos,van a la pila de : ni idea.

 

 

Yo, como comenté en mi post, espereraba una corrección para entrar porque me estaba temiendo algo de este tipo, incluso peor.  Creo que si el S&P500 sigue bajando el Nikkei lo va a notar exponencialmente.

El Nikkei ha tocado la parte alta del canal y le ha venido un yuyu...

El comportamiento del mercado en estos momentos de "alegres" QEs es ciertamemte complejo de predecir.No obstante, mi perspectiva a largo plazo sigue siendo que la liquidez hace aumentar la capitalización. Por lo tanto, sigo apostando a medio-largo por la RV Japonesa. Veremos a ver...

 

Y Europa ha empezado cayendo cerca de un 2%... Un día interesante, parece.

¿Es este el recorte que tanta gente en mercado estaba esperando? Um...

Yo estoy dentro via fondos con diferentes aportaciones espaciadas en el tiempo. La verdad es que un -7% asusta bastante, pero vamos, como comentas, @kaloxa, un 7% cuando esta subiendo a un promedio de un 1% diario aprox. tampoco es tan grave.

Coincido con @Lopv, pequeñas correcciones son normales y sanas. Habrá que ver si estamos hablando de "la gran corrección" que esperamos algunos en todos los índices o simplemente es un más que merecido alto en el camino.

Sinceramente, hasta ahora estaba siendo 120-180% TAE... 

Después de subir en vertical de 10.000 a 15.000 en unos pocos meses, podría bajar hasta 11.000 y seguir dándolo por bueno. Pero para eso se tendrían que ver bajadas muy fuertes también en el yen, y eso... con un BOJ emitiendo divisa como un loco, lo veo complicado. 

Si la cosa en los mercados globales se pone a corregir por encima del doble dígito, yo pienso acumular en bajadas. A 15 años soy positivo, no siendo venga una nave extraterrestre.

 venga una nave extraterrestre.......................je,je..........si trae una maquina para emitir dolares,no problem,..............si no no la deja venir Ben Bernanke.

Si,parece que todo el mundo esta inundando de liquidez el mercado y eso va a acabar mal....pero mientras tanto de la fiesta no se va nadie...............además ahora los chinos parece que quieren pinchar y esos si que no.........el CCB va a hacer todo lo posible por mantener crecimiento de 2 digitos ...y para eso necesita a occidente que siga comprando sus baratijas.

 

No obstante soy tan malo haciendo predicciones macro y bursatiles como a la quiniela....acciones sencillas ,bien gestionadas,por gente honesta ,en dólares y poco cash y nada en depositos.............que es lo primero que te roban.............

No me voy a mover por ahora,En el Fidelity Japan A gano un 28% , en el Advantege un 15% , en el de Callander un 13,72% y una entrada mínima en ING invest Japan gana un 0,84%.

Todo puede ser que mañana cayese otro 5% y lo mismo rectifico....

Hola @jandobroker. Coincido plenamente contigo (y me está pasando lo mismo que a ti).

Además no hay una explicación "racional" para esta caída en un día (si es que las puede haber en este momento).

Se habla del PMI de China, las declaraciones sobre el QE3 de USA, etc.

Es razonable una corrección después de lo que había subido pero el QE de Japón sigue firme y yo sigo firme en mis convicciones a medio: inyección de liquidez termina en mayor capitalización, tarde o temprano ...

Parece que todo quedó en una especie de flash crack o algo así.............algún trader japones que pisó un algún cable mal.....jeje........pero lo van a hacer picadillo, eso fijo.

 

El mercado americano aguanta bien...........la fiesta sigue.por ahora.

Valoración del tema que me llega de la gestora Callander. En inglés:

"Update from DIAM International 
 
Thursday, May 23rd 2013
 
The NIKKEI 225 dropped by 7.3% today. The market was strong, almost reaching 16,000 level until 10.00 am and after 11.00 am it started to decline. At that time when the market started to decline, the currency market was calm but the JGB market had started very low (high yield) in the morning but getting higher as the stock market fell.
 
The best performers in the past months were sold most (such as real estate, securities, other finances) today, while underperformers in the past outperformed (such as steel, marine transportation). Therefore it looks like pure profit taking caused the decline, not led by particular news on industry or company level.
 
Although the overall picture today is still unclear, it seems that the hedge funds moved first, triggered by the JGB’s yield level and the fact that Nikkei225 almost reaching 16,000, followed by panic sale from speculative retail investors. Other elements that might have triggered the move apart from JGB yield could be weak PMI data in China and more likely exit monetary policy in the U.S.
 
As for the JGB yield, gradual move of higher yield should be welcome, as far as there is brighter outlook for the economy. As for China, we really do not know how serious China’s economic situation could be, but we are still relatively positive. Actually Chinese stock market performed much better than Japan today.
 
According to M. Tsubota, Executive Senior Manager, DIAM Co., Ltd. (Tokyo), the U.S. monetary policy could be also supportive. The monetary tightening in the U.S. based on the better U.S. economy is not bad news for Japan. Facing the tightening, the U.S. investors might shift asset allocation from the U.S. to Japan. That was exactly what happened in the latter half of 2005.
 
We believe that the stock market and currency market would stabilize in May, after discounting most of the positive news in Japan. The positive run in May until yesterday was a surprise but it was caused by weaker than expected JPY. We expect the market to stabilize around this level until late July/August and then start another leg of bull trend. The target for Nikkei225 at the end of the year remains the same, above 18,000"

Despues de subir mas de un 60 % en linea recta no es de extrañar que se tome un respiro,  Jim Rogers ha reducido su posición en  Japon.... veremos que pasa.

www.bolsaymercados.com

 

Más caídas hoy, pero por debajo del 2%.

Y un poco de cera al gobernador del Banco de Japón en Bloomberg

Kuroda

Wow... Impresionante recuperación en la media hora final... Ha terminado casi un 1% arriba.

Kaloxa: y a estas horas los futuros norteamericanos ligeramente en verde y los europeos ligeramente en rojo.

Muy interesante esta comparativa (no es mia, es de este blog http://angelfaustino.com/). Da una buena idea del impacto de la flexibilización en la cotización del par USD-JPY y el impacto, a su vez, sobre el NKK

Nikkei corto

Nikkei dolar

Y otra caída del 3,4% a esta hora... Se complica la cosa.

Efectivamente Kaloxa. Y ahora sin declaraciones ni PMIs. No obstante, en mi opinión, hay que esperar. Lo que preocupa también es USA por su cercanía a 1.700, las declaraciones sobre el QE y algunos datos técnicos sobre el S&P....

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