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Kaloxa
18:21 el 16 abril 2010

CMO en Finect. Periodista financiero. Me encantan las finanzas del comportamiento

"Goldman Frauds" se hunde un 15% y se lleva abajo el mercado

Esto me ha recordado a los viejos tiempos. Una mala noticia para los mercados en un viernes por la tarde... 

Esta tarde se ha conocido que la SEC ha demandado a Goldman Sachs por un fraude relacionado con los activos subprime. Y claro, el sector financiero se ha puesto a temblar como hacía tiempo que no sucedía. 

¿Creeis que esta noticia puede marcar un punto de inflexión en el mercado y generar una nueva oleada de desconfianza o no os parece tan grave?

Os muestro aquí la demanda

Goldman Sachs complaint
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17 comentarios
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Personalmente creo que era la excusa para las bajadas que estaban previstas al llegar al 61,8% de subida desde mínimos y últimamente subiendo sin descansar ni un día.
Lo de Goldman es el detonante pero podría haber sido cualquier cosa relacionada con Grecia, los resultados empresariales, etc.
Comparto la reflexión de Elektro. Es como si el mercado estuviese buscando cualquier excusa para cambiar de tendencia. Los miedos, sin quitar importancia a ninguna noticia, asoman al menor contratiempo. Si algo hemos aprendido todos con la quiebra de Lehman Bros. es a ser menos confiados.

Elektro, te copio una parte de mi columna de el lunes en cotizalia, que les acabo de enviar (no pongo más que si no me reñirán :D) 

"Resulta complicado no dar pábulo a teorías conspirativas. Esas teorías que llevan a pensar que el mercado necesita un enfriamiento, que no es buena tanta alegría cuando todavía la sala de urgencias está llena de negocios y entidades financieras sangrando en sus balances, que la reactivación de la burbuja provocada por un exceso de liquidez es un deporte de un riesgo excesivo"

Por cierto, curiosamente también hoy habían salido estas declaraciones alarmistas de Soros que he visto en Zero Hedge.

Buena pregunta, Kaloxa! Qui lo sa? aunque creo que sí va a suponer una cierta inflexión. Quizás sea la excusa para iniciar una corrección que algunos ya llevaban tiempo anunciando. Ahora mismo (19,10h.) tampoco caen tanto, Dow -1,17 y SP -1,54%. Veremos qué sucede durante el fin de semana. Si el lunes las bolsas asiáticas caen fuerte, a primera hora entraré en ETF inversos. Saludos:

Adjunto debajo nota de Reuters que cita a Goldman y a John Paulson:

(Reuters) - Goldman Sachs Group Inc was charged with fraud on Friday  by U.S. securities regulators in the structuring and marketing of a debt product tied to subprime mortgages.

U.S.

The Securities and Exchange Commission lawsuit alleges that Paulson & Co, a major hedge fund run by the billionaire John Paulson, worked with Goldman in creating the collateralized debt obligation, and stood to benefit as its value fell, costing investors more than $1 billion.

Fabrice Tourre, a Goldman vice president who the SEC said was principally responsible for creating the product, was also charged with fraud.

Paulson has not been charged. "Goldman made the representations here to the investors, Paulson did not," SEC enforcement chief Robert Khuzami said on a conference call.

Spokesmen for Goldman and Paulson had no immediate comment. Tourre could not immediately be reached.

The lawsuit, filed in Manhattan federal court, marks a dramatic expansion of regulatory efforts to hold people and companies responsible for activity that contributed to the nation's financial crises. It also comes as lawmakers in Washington debate sweeping
reform of financial industry regulation.

"This is big," said Walter Todd, a portfolio manager at Greenwood Capital Associates LLC. "Reputationally, obviously, it is damaging. I'm still kind of in shock."

In morning trading, Goldman shares sank $22.30, or 12.1 percent, to $161.97 on the New York Stock Exchange. Other bank stock also fell.

GOLDMAN HID INFORMATION, SEC SAYS

In its lawsuit, the SEC alleged that Goldman structured and marketed a synthetic collateralized debt obligation, ABACUS, that hinged on the performance of subprime residential mortgage-backed securities.

It alleged that Goldman did not tell investors "vital information" about ABACUS, including that Paulson & Co was involved in choosing which securities would be part of the portfolio. It also alleged that Paulson took a short position against the CDO in a bet that its value
would fall.

According to the SEC, the marketing materials for the CDO showed that a third party, ACA Management LLC, chose the securities underlying the CDO.

Paulson & Co paid Goldman $15 million to structure and market the CDO, which closed on April 26, 2007, the SEC said. Little more than nine months later, 99 percent of the portfolio had been downgraded, the agency said.

"In sum," the complaint said, "Goldman Sachs arranged a transaction at Paulson's request in which Paulson heavily influenced the selection of the portfolio to suit its economic interests, but failed to disclose to investors ... Paulson's role in the portfolio selection process or its adverse economic interests."

(Reporting by Jonathan Stempel, Maria Aspan, Clare Baldwin, Elinor Comlay, Steve Eder, Matt Goldstein, Jeremy Pelofsky, Aaron Pressman, Dan Wilchins, Karey Wutkowski and Rachelle Younglai; Editing by Robert MacMillan and John Wallace)

Ahora no recuerdo bien en que libro lo leí pero decía algo así:

"Muéstrame los gráficos y te diré las noticias"

http://www.bolsacom.com/

Desde luego tendría cuidado de entrar a estos niveles o protegería mi cartera de acciones si las tuviera.
El Ibex hizo de indicador adelantado subiendo más y más rápido que otros índices y llegando al 61,8% desde mínimos, situado sobre los 12240/12250 puntos aunque para hacer tiempo y que otros índices llegaran a su altura estuvo mareando la perdiz con un lateral entre los 11200 y 12000 durante meses para llegar por muy poco tiempo (creo que no más de unas horas) a los 12200 y de nuevo siguió haciendo tiempo mientras Wall Street se situaba en el mismo nivel de subida.
Ahora parece que se ha invertido lo que hacía el Ibex hasta hace unos meses y parece que cuando baja lo hace más que otros índices.
Estaría atento por si los índices europeos y Wall Street comienzan a hacer lo mismo que el Ibex al llegar al 61.8% de subida desde mínimos y éstos comienzan a retroceder poco a poco lo acumulado desde marzo de 2009. En este caso el Ibex sería de nuevo el "alumno adelantado" bajando más y más rápido que los demás.

Qué conspiranóica me ha quedado esta entrada :-)
El libro de análisis técnico de Francisco Llinares también dice que las noticias sobre bolsa se "crean" a partir de lo que hacen los mercados, intentando darle una lógica o una relación causa/efecto.

Amigos "fundamentalistas del técnico", entonces, los gráficos muestran 100 de cada 10 noticias. No tenéis más que revisar lo que hayáis escrito en los últimos meses para ver cuántas veces han predicho los gráficos no se cuántos hundimientos y no se cuántas historias...  ¿O no?

Que es útil, sí, ya lo sé, y yo lo sigo... pero me cuesta entender esa necesidad constante de reafirmación, la verdad.

¿Cuantos inversores estan esperando oportunidades que se dieron hace un año y pico,cuando un Banco Santander cotizaba a menos de 4 euros?
Yo estoy esperando que salgan noticias alamistas otra vez sobre el colapso financiero,no caera esa breva,por que simplemente esta muy cerca en la memoria,y estas oportunidades se dan cada diez años o más.
La lógica y el sentido común es la mejor arma del inversor,lo demás es ruido,y además,intencionado.
Totalmente de acuerdo Lipziz ; para los inversores como yo son muy interesantes estas caidas que no discriminan entre valores, ya que nos permiten comprar autenticas gangas. Vamos a ver si conseguimos caer un 15% como mínimo, aunque el problema es la falta de liquidez suficiente para acometer tantas inversiones, jeje....
Yo pienso que puede ser una oportunidad; el año pasado Citigroup valia dos duros.... que se lo digan ahora a los que los tuvieron como el caballo de Espartero para entrar y aguantar...
Además también estooy de acuerdo en que es un pretexto para recoger benefiicios de las últimas sesiones. De todas formas y aunque condenaran a GS, no hay que olvidar 2 cosas:
.- Los hechos pasaron hace 2 años... con, en realidad se trata de un asunto pasado que no tiene porqué traer más repercusiones.
.- La única repercusión que veo factible, es una eventual condena a GS con daños punitivos puede ser billonaria. Pero por otra parte seguro que esta gente tiene a legiones de super abogados dispuestos a litigar, retrasar y tergiversar el proceso lo máximo posible.
En fin que no lo veo como el fin de los días de Goldman

Este es un mercado que no esta barato, pero tampoco excesivamente caro.

Una correccion seria ya de esperarse, para que eso pase siempre se necesita de un catalizador que cambie el sentimiento de los inversionistas de optimista a pesimista, asi que a recordarse que el mercado es nuestro mejor amigo si el lunes baja y nos presentara la oportunidad de comprar, muy bien, hasta ahora este 2010 nos ha dado muchas posibilidades de aligerar nuestro portafolio accionario para aprovechar de la proxima oportunidad

Yo creo que es una buen oportunidad para entrar al mercado aprovechando la corrección.También es una buena oportunidad para ponerse corto en Goldman aprovechando los enormes riesgos operacionales que corre y sus malas prácticas que ahora parecen confirmarse. Hay que recordar que se acusó a Goldman de ayudar a Grecia a manipular su contabilidad y ocultar su nivel de deuda.

Menudos pájaros estos chicos de Goldman¡¡

Estáis esperando a que todo baje para comprar con lo cual, si esto se cumple a mayor escala, los mercados subirán la semana que viene. ;-)
Totalmente de acuerdo con MRDV.
Los mercados tienen más que perder a medio plazo con la nube negra del volcán islandés, que por lo de Goldman Sachs, si la noticia fuese cierta, las empresas que no "hubieran engañado", o no tengan nada que ver en absoluto con este tema, tendrían que estar de enhorabuena.
Tengo un amigo que siempre se extraña de,  porque cuando hay un accidente de avión bajan en bolsa (además de las aerolíneas), Boeing y EADS, ya que él razona, que si el avión se ha destruido "habría que volver a construir otro"...
Si la bolsa baja, es porque le tocaba bajar (estábamos ya en zona de sobrecompra, y son momentos tan buenos como otros para que venga la corrección), la noticia, no es más preocupante que el PMI manufacturero cuando viene peor de lo esperado ( por decir algo...).
 
No creo que esta noticia produzca una fuerte corrección el los mercados, pero sí estaría muy muy al loro, de la caja de pandora que nos guarda la deuda pública, el día que se abra volveremos a ver las caidas en picado... y sin paracaidas de papá estado. Yo sigo confiando en el tecnico y muy pocas veces fallan... veremos el lunes.

Este año cualquier noticia puede suponer que los inversores se den un respiro, si bien es cierto que en España se ha producido estando más débil que el resto de mercados, estos al otro lado del Atlántico han permanecido con una senda consistente al alza.

Despues de una año de subidas continuas las bolsas deben descansar, lo que no sabremos a priori, es si para caer o retomar la senda alcista.

En mi opinión hay demasiados frentes y nubarrones en el horizonte económico mundial y en particular en la Unión Europea que no permitirán que los indices bursátiles vayan demasiado más arriba.

Que salga una u otra noticia no hará mercado, el conjunto de todas es lo que hace que una tendencia se instale , de hecho, si miramos los datos fundamentales de los últimos meses ,podemos observar el motivo de las subidas, sobre todo para EEUU.

El problema será mantener los datos para que los mercados continuen con la tendencia alcista y que está se refleje en los Indices como hasta el momento.

Un saludo.

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