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12:24 el 22 febrero 2016

La SICAV luxemburguesa de Magallanes ya está en Allfunds

La SICAV luxemburguesa Magallanes Value Investors UCITS SICAV se ha incluido en las plataformas de Allfunds Bank y Allfunds International. De esta forma la SICAV estará disponible para todos los distribuidores españoles e internacionales que utilicen Allfunds Bank.

La SICAV se lanzó el pasado diciembre de 2015 y sus fondos replican los fondos Magallanes Iberian Equity FI y Magallanes European Equity FI, con idéntica estructura de comisiones.

 Nuestro objetivo al lanzar la versión luxemburguesa es poder llegar a los inversores internacionales. Además, facilitará la distribución a través de bancas privadas en España. Los fondos están registrados en la CNMV y en proceso de registro en Suiza y Alemania.

 

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27 comentarios
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A BUENAS HORAS, MANGAS VERDES, Magallanes !!

Y ahora que anuncian la incorporación a Allfunds, la clase P con comisión reducida al 0,90, ya no está más disponble desde dic15 ¿verdad ? claro, eso ya es pasado....

Quiero manifestarles mi enorme decepción con la política de comercialización de vuestra Sicav LUX, ya que anunciaron para DIC15 una suscripción especial con comisión del 0,90 para un plazo determinado , y en una plataforma de fondos como el de BNP Paribas y otros como SelfBank no lo pude suscribir ¿?. Yo debo ser muy torpe por querer hacerlo en BNP Paribas o SB. ;))

Supongo que ahora que anuncian que está en AllFunds, ya se podrá suscribir, pero AL 1,75%. Ahora, meterse en una SICAV luxemburguesa (como está el patio de revuelto) y a ese precio, es muy caro y vaya Ud. a saber.....

PD.: Desde luego con Magallanes no he tenido suerte, ni suscribí al 0,50 los fondos españoles en su clase E, ni al 0,90% los de LUX. Debe ser que no estaba para mi, aunque Don Ivan Martín sea un gestor admirable.   

@RollingStone

No entiendo muy bien tu frase "Ahora, meterse en una SICAV luxemburguesa (como está el patio de revuelto)".

Si te refieres a que un futuro gobierno de España pueda penalizar el tratamiento fiscal de las SICAV creo que en este caso aquí no afectaría ya que precisamente la SICAV está domiciliada en Luxemburgo y hasta ahí no llegan las garras de nuestros demagogos e indocumentados políticos. 

Sobre la comercialización de la clase P, creo que en Renta 4 sí que se pudo contratar esa clase P durante el "periodo de gracia". Quizá si en BNP o en Self Bank no estuvo disponible sería por culpa de dichas comercializadoras que no tendrían mucho interés en ofrecerlo y no por culpa de Magallanes.

Un saludo.

@internesto

Creo entender que quien tenga cualquier un activo fuera de España, debe comunicarlo a la Hacienda Pública española, bien directamente o bien la comercializadora/banco ( para el caso de un fi ) indirectamente. 

Me extraña que BNP no haya tenido interés cuando es la única comercializadora que ha abierto los fondos de Vanguard a suscriptores españoles y que son los que tienen las comisiones más bajas del mercado mundial.  

Saludos. 

 

@RollingStone siempre puede usted contratar las versiones domiciliadas en España de dichos fondos y con una comisión similar a otros fondos de la competencia.

Lo de las distintas clases de los fondos es una política habitual de la gran mayoría de las grandes gestoras y aunque otras no las tienen igualmente existen formas de pagar menos comisiones a través de otros vehículos de gestión delegada para grandes patrimonios.

 

Si, @agenjordi, en efecto es así,  pero a mi entender, lo más importante de un fi (después de decantarme por un gestor y su filosofía de inversión) es la Clase más barata o la comisión de gestión más baja. Si no la consigo, no estoy dispuesto a pagar la gestión de los que no la pagan. 

Cuando se hacen diferentes clases de fondos, se ha de tener cuidado, porque puede haber inversores que al final de año comparen las rentabilidades de las diferentes clases y quedarsele cara de tonto por entender que está pagando a escote donde otros no pagan. 

No se si ha visto el cuadro de rentabilidades de las diferentes clases del mismo fondo de esta misma gestora. 

@RollingStone

Ese "problema" entonces lo tendremos con todos los fondos extranjeros que tenemos contratados aquí en España pues son compartimentos de SiCAV extranjeras.

Te puedo asegurar que la clase P sí que estaba disponible en Renta 4, lo que no te puedo decir es en qué condiciones porque la contratación se debía realizar contactando por teléfono y no desde su web.

La noticia @RollingStone hubiera sido la compra del fondo desde Selfbank. Desde Renta 4 sin ningún problema, y agradezco a Magallanes la oferta efectuada. Otra cosa es que el VL haya bajado, pero no se me ocurrirá culparles por ello. 

@RollingStone si tuviéramos que seguir este criterio no podríamos estar en ningún fondo o casi.
Por ponerle un ejemplo la SICAV Soxia gestionada antiguamente desde Bestinver y ahora desde Magallanes, ¿que % de comisiones cree usted que paga?

Por otro lado si uno ha podido entrar en una clase con menos comisiones pero bajo unas condiciones especiales, al final estás ligado de pies y manos, dado que no puedes añadir posición y lo que sacas de allí no lo puedes volver a poner.

En efecto @agenjordi, yo también he llegado a unas conclusiones tristísimas en esto de la política comercial de las gestoras..y no se hasta qué punto las condiciones de las diferentes clases son realmente condicionantes u otro tipo de consideración, como las retrocesiones a las comercializadoras que llegan a un 90% de la comisión en las clases más caras. 

Insisto en que para mi la rentabilidad está tanto o más vinculada a las comisiones que se soportan, que a la pericia del gestor. Si se fija en el cuadro de arriba, no se si en algunas clases sería más coherente comprar un índice baratito a L/P, ya que a fin de cuentas, como decía JC Bogle: " Batir al mercado y jugar al casino son juegos de suma cero, antes de costes".  

Se supone que cuando llegue a implantarse la Mifid II definitivamente esto no debería ocurrir y el inversor sólo tendrá una clase y se podrá ver de forma más transparente la estructura de costes de gestión.

De momento, en un país en que se venden preferentes de Bankia a los jubilados, es natural que ocurran estas cosas.  

 

@RollingStone

Con la llegada de MIFID II dudo de que quede una sola clase. De hecho, seguirá habiendo diferentes tipos de clases con diferentes mínimos de entrada, de tal forma que a los institucionales se les aplique una comisión menor, como ha hecho Magallanes con su fondo clase P, para el que temporalmente aceptó la entrada de minoristas, porque esa clase va destinada a inversores que entren con al menos 50 Millones de euros.

MIFID II lo que sí que traerá es la transparencia en las retrocesiones, de tal forma que la retribución al comercializador quede a la vista, con lo que se empezará a competir (teóricamente) en calidad de servicio y gestión, haciendo que el mercado sea mucho más transparente.

 

Un saludo,

@alfonsod, creo que si estamos de acuerdo en que la transparencia de las retrocesiones y/o la estructura de costes de la comisión de gestión aflorará a la luz del partícipe, lo natural es que todas las clases de un mismo fondo converjan hacia una sóla, bien por la mayor información y transparencia en el mercado, o bien porque lo decidan las propias gestoras, en fin es una opinión que tengo de que una mayor transparencia terminará por conducir a ello al mercado.

Gracias y saludos.  

@RollingStone, yo tengo una opinión algo diferente. El comercializador cobrará más o menos, pero la gestora no va tratar de la misma forma a un cliente institucional que a un minorista. Piensa el caso de gestoras que atienden directamente a clientes, como Magallanes. Al institucional que te va con los x millones que sea no le puedes aplicar la misma comisión que al minorista que te va con 5.000 euros. Es normal. El minorista sigue generando más costes que el grande. Por eso entiendo que seguiremos asistiendo a la existencia de distintas clases de fondos, aunque si que es posible que lo comentas pueda tener lugar en el caso de gestoras que no atienden al minorista directamente, sino que comercializan por medio de plataformas. Aunque lo cierto es que es un tema que, hasta que no nos llegue MIFID II, no sabremos con certeza como acabará, especialmente porque habrá que ver de que forma se traspone la normativa a España, que actualmente está preparando la CNMV.

Un saludo,

Despliego la pestaña de gestoras en R4 y no hay nada.

Entiendo que hay una diferencia entre pagar digamos un 1,75% cuando uno tiene 2.000 euros invertidos (comisión bastante normal en RV) y pagar el 1% cuando tienes invertidos 100.000 € (la inmensa mayoría de fondos extranjeros tienen subclases de este tipo), y que a todos nos gustaría tener la tarifa más económica.

Lo que no aseguraría es que los 35€ anuales que paga el primero le estén pagando la gestión a los 1.000€ de gestión que paga el segundo, y porque además los gastos de cada suscripción, reembolso o traspaso deben ser muy parecidos para 2.000 y para 100.000€.

Yo  coincido con @Rollingstone en algunos aspectos.

Entiendo que puede haber distintas comisiones en función del dinero que aportas.

Pero en el caso de Magallanes y su SICAV, primero comunicaron que se podia contratar con una comisión preferente del 0.9 ( de memoria) a los que lo hicieran antes de una fecha, después que no se podía contratar en todas las gestoras y después que sólo para dinero nuevo, nada de traspasos.

Ese fue el problema: primero te decían que para premiar tu compromiso por confiar en los primeros momentos te rebajaban la comisiópn de gestiçon, para luego ir averiguando al hablar con las gestoras ( magallanes se pronunció a prosteriori) que no era así. Con la consiguiente desilusión y desesperanza.

 

Hola

en la web de RENTA4 me deja contratar el IBERIAN pero no puedo contratar el EUROPEAN,no les aparece todavía

Un saludo

Yo ayer estuve en la oficina de Renta 4 y si se puede contratar el European, pero sólo por teléfono y no es traspasable. Tal vez porque todavía no haya llegado a los 500 partícipes, creo que sólo será cuestión de tiempo que podamos contratarlos a través de Renta 4 sin problemas.

Domiciliar fondos el Luxemburgo las gestoras españolas es la mejor manera de la que disponemos para poder contratarlas a través de Renta 4 que sólo distribuye nacionales propios o casos especiales de acuerdos. Ojala y otras del estilo Metagestión, Azvalor, ... hagan lo propio algún día.

Un saludo

Han desaparecido los fondos de magallanes en Renta 4.¿alguien sabe el motivo?

es una pena que todos acaben pagando el peaje del supermercado Allfunds.....y todo para que les puedan entrar suscripciones de las redes bancarias.  Este modelo no os parece un poco caducado ya?....además a posteriori suplicando para entrar en las listas de fondos recomendados por estos listillos.   

@JLEsquerdo

Además de poderse contratar en Allfunds, Tresis e Inversis, los principales supermercados de fondos en España, la versión luxemburguesa sirve para que los inversores internacionales puedan entrar en sus fondos y por ello, que yo sepa, la creación de esta SICAv luxemburguesa les ha servido para poder registrar el fondo en Suiza y Alemania.

Sobre que Magallanes tenga que suplicar a los bancos para que les incluyan en su listado de fondos recomendados.... me reservo el comentario. ;-)

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