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FernandoLuque
21:46 el 28 mayo 2015

¿Cuándo vender un fondo de inversión?

En nuestra web he publicado un artículo recogiendo comentarios de la página americana (y, por lo tanto de inversores americanos) sobre cuándo y por qué vender un fondo de inversión. Podeís leer el artículo aquí

Pero evidentemente me gustaría recoger opiniones de inversores españoles.

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23 comentarios
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Buena intervención y preguntas muy acertadas @scribe, y oportuna puntualización  de @Luis 1, a ver que nos dice el Sr. Luque al respecto.

Gracias .

Particularmente siempre la paciencia ha sido buena consejera, no obstante no hay que dejarse llevar demasiado por la calma. Tras leer el artículo que me parece muy oportuno y completo, creo que hay que hacer como dice especialmente énfasis en que son muchos los factores a valorar, pero siempre respetando los factores que nos llevaron a contratar el fondo. No obstante es cierto que en las siguientes circunstancias si se puede llegar a plantear una venta:

- Cambio serioes en políticas, gestor, etc...

- Un rendimiento dentro de un plazo razonable en función del fondo muy por debajo de la media.

- Cambio en nuestra filosofía de fondos, pretendiendo un ámbito más conservador o más arriesgado.

@scribe Desde Morningstar siempre hemos criticado el hecho de que para muchos fondos distribuidos por los grandes grupos financieros suele coincidir la entidad gestora y la depositaria. Creo que la culpa la tiene la propia ley que abre la puerta a este tipo de situaciones. Sería, sin duda, deseable una ley más estricta en este sentido como existe en otros países. ¿Representa esto un riesgo? No se puede negar viendo el caso de Banco Madrid...  

Por añadir un comentario yo que soy un humilde poseedor de algún fondo lo que me mueve a moverme de uno a otro son la rentabilidad, la volatilidad, y que sean fondos activos que se molesten en buscar las mejores empresas y no solo replicar sin mas. También consideran que en el mornigstar tengas 5 estrellas.

Leyendo al Sr. Luque, crece la inquietud con respecto a los fondos de R-4, gestores y depositarios a la vez , habrá que hablar con ellos a ver como respiran al respecto.

 

@beagle, ya he hablado. Respuesta: que todo se está solucionando, que es la primera vez que pasa esto y tal y tal y que R4 es muy fuerte y que no hay problema, llevará un poco de tiempo pero que se arreglará. En serio, mientras que esto no se aclare, que acabará aclarandose mas tarde que temprano, rebalanceos constantes para dejar menos de 100.000€ en fondos contratados en gestoras con depositario algún banco del mismo grupo. Con el corralito de fondos no hay más que tener paciencia, seguro que mas tarde que temprano la CNMV conseguirá de los administradores concursales el traspaso.

@FernandoLuque, un poco escueta y parca la respuesta. Dada su preparación y conocimientos del tema en cuestión esperaba un poco más, la verdad.

@FernandoLuque:  Muchas gracias por su artículo y su comentario.

@fbf001, gracias , también he preguntado me van a contestar por correo, veremos....

Y comparto tu comentario respecto a la parquedad del comentario del Sr. Luque, incluso no ha respondido a la importante  puntalización que  le hizo Luis 1.

Yo además de todos los factores que habéis dicho , a los fondos les tengo puesto un Stop dinámico de caida, pues me gusta que en los dientes de sierra mis gestores optimicen la cartera, pero si la caida pasa de un % entonces sin dudarlo vendo y paso a fondos defensivos, bien es verdad que esto lo puedo hacer porque llevo grandes plusvalias. 

@scribe ¿qué riesgo ves en Renta4 para plantearte traspasar sus fondos?

¿Ves analogías con Banco Madrid más allá del hecho de que coincida gestora y depositaria, que ya es bastante entiendo?

Un saludo.

Hola a todos. Acabo de leer los comentarios y lo cierto es que justo unas horas antes de que la comunicación de la administración concursal de Banco Madrid, emitíamos esta opinión.

@TMac, tan sólo me planteo traspasar los fondos nacionales gestionados por Renta 4 Gestora, no los internacionales que he comprado a través de Renta 4 Banco como comercializador. No tengo ningún motivo para pensar que hay algún otro tipo de analogía con Banco Madrid pero, para qué voy a correr un riesgo con un fondo que se salta una normativa europea aprovechando que la ley española se lo permite para ahorrarse costes, si puedo invertir en otro que sí cumple escrupulosamente el requisito de que gestora y depositaría pertenezcan a grupos bancarios distintos. Comentarios como el que ha hecho @FernandoLuque un poco más arriba, o el que hizo @PeterLynch cuando se lo pregunté, me reafirman en esa intención. Repito que estoy muy contento con los fondos que he citado y confío en la labor de sus gestores, pero  ya volveré a ellos cuando en España no haya diferencias en este sentido en la ley respecto a la norma europea.

Pienso que poniéndonos en contacto con el broker sólo vamos a obtener la respuesta que tienen estandarizada para los donnadies como nosotros. Por eso yo estoy requiriendo opiniones a mucha gente de manera abierta, pienso hacerlo también con el grupo de Renta 4 aquí en Unience y opino que todos deberíamos hacer algo parecido.

 

Gracias, @FernandoLuque, por el enlace.

Para un inversor aficionado es muy complicado estar al día de todos los cambios de equipo gestor o de estrategia en cualquier fondo en el que se mantiene posiciones, En mi opinión, los no profesionales siempre tendremos que saber que dispondremos de menor información y peores herramientas que los profesionales.

Dicho esto, esta situación no es impedimento para tomar decisiones que defiendan los intereses propios en el proceloso mar de las inversiones, solo que las deciones se deben tomar con otras premisas que uno se debe fijar evitando posturas apresuradas. En mi caso y de forma muy resumida las decisiones las tomo sobre dos parámetros básicos: rentabilidad respecto a su categoría, tanto histórica como reciente, y volatilidad o riesgo.

PD. Felicidades a los propietarios de IIC de Banco Madrid, era de justicia

@scribe, gracias por tu aclaración, he consultado con @TrueValue1 y están barajando la opción de cambiar ese tema.

a lo cual les animo, por cierto

Sería una gran noticia, @TMac

@FernandoLuque,  Mucho mejor el articulo. Muchas gracias.

@scribe he puesto un comentario en un articulo de Wertefinder preguntando si es posible cambiar el estatus actual del fondo en lo referente a tener la gestora y el depositario del mismo grupo.

Me han comunicado en R 4 que el riesgo es nulo.

Por lo que respecta a nuestra figura de depositaria de fondos y gestora hay que tener en cuenta que los activos son patrimonio del mismo fondo.

 

Gracias, @fbf001, me he unido a tu comentario con uno mío en el mismo hilo, y acabo de poner otro en este artículo del grupo Renta 4 Gestora.

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