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10:13 el 30 septiembre 2014

La gestión de renta variable en Mutuactivos

Las acciones son el activo de renta variable más conocido. Los fondos de inversión en renta variable gestionados por Mutuactivos permiten a nuestros clientes participar del resultado  de las compañías que cotizan en bolsa en que invierten, ya sean españolas o de cualquier parte del mundo, dependiendo del fondo elegido.

Estos fondos van dirigidos bien a personas con un perfil de riesgo alto, bien a aquellos otros inversores con un perfil de riesgo más moderado que piensan mantener la inversión  durante un largo plazo de tiempo y que  invertirán en este tipo de fondos sólo una pequeña parte de sus ahorros.

La rentabilidad del fondo dependerá de la evolución de las economías, la rentabilidad de las empresas y de la habilidad de los gestores para seleccionar las mejores inversiones. De manera orientativa y mirando la historia en períodos largos, la renta variable suele ofrecer un 4% más de lo que ofrecen los bonos del gobierno. En el entorno actual de tipos no es descabellado pensar que la renta variable debería dar entorno al 7% anual a largo plazo.

Para la gestión de los fondos de renta variable, Mutuactivos cuenta con un equipo de profesionales de altísima cualificación, con una media de más de 15 años de experiencia en la gestión de este tipo de inversiones, que tratan de seleccionar las mejores oportunidades en cada momento.

Nuestra gestión ha sido reconocida en múltiples ocasiones, la última de ellas por la compañía inglesa Citywire, especializada en la prestación de servicios de información sobre fondos de inversión. Sus rankings sobre los mejores gestores de fondos gozan de gran prestigio en el ámbito internacional.

Tristán Pasqual del Pobil, Ricardo Cañete, Jaime de León Calleja y Alberto Fernández Carnicero, todos ellos gestores de Mutuactivos, han sido reconocidos por este ranking como el equipo con mejores resultados en renta variable española de los últimos cinco años. En concreto, los cuatro gestores de Mutuactivos, se sitúan en la primera posición de los mejores gestores de renta variable española del último lustro, según Citywire.

Este reconocimiento a los gestores de Mutuactivos viene dado por, entre otros, los positivos y consistentes resultados de Mutuafondo España FI, el fondo de renta variable española de Mutuactivos.

Desde 2009, año de su lanzamiento, el fondo acumula una rentabilidad superior al 110,94%, es decir, una rentabilidad media anual superior al  19,8%. El año 2013 constituyó, en particular, el mejor ejercicio del fondo, alcanzando una rentabilidad del 38,84%. El producto cuenta ya con un patrimonio de 210 millones de euros.

Rentabilidad diaria Mutuafondo España, FI

En lo que va de año, Mutuafondo España FI acumula una revalorización del 10,08%, que le permite situarse en las primeras posiciones del ranking de fondos por rentabilidad dentro de su categoría.

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6 comentarios
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Mutuafondo tiene un histórico impresionante. Ha batido en un más de un 40% a su benchmark. Creo que es un buen producto... de hecho Morningstar le mencionó en su último rating cualitativo.

¿Pero has comparado como Benchmark al Ibex35 con o sin dividendos? Porque compararlo con el índice sin dividendos es bastante tramposo (cosa que hacen prácticamente todos los fondos de inversión en España, por otro lado).

@ Underhill y @ apandres ¿Cómo generais lo gráficos comparativos y podéis incluir o no los dividendos en los índices de referencia?

@Underhill los IBEX 35 CR y Madrid SE CR juraría que se trata de índice sin dividendos, asi que no es un comparativa tan útil. Sin embargo el Lipper creo que es con reinversión de dividendos (lo que explica que "gane" a los otros 2 índices). 

Los índices con el "apellido" CR creo que significan "Capital Return" (sólo plusvalías de capital), y los TR o NR o NTR son reinviritiendo en el valor. TR = Total Return y los NR/NTR son Net Return / Net Total Return y son "netos" de impuestos, es decir, considerando que cobras el dividendo, pagas el impuesto y reinviertes el dividendo neto. 

Yo no sé generar el gráfico comparativo, la verdad. Lo que si sé, es que lo que no se puede hacer (y se hace y se permite), es comparar un índice sin dividendos (cuando muchas empresas los reparten) con un fondo de inversión (que cobra y reinvierte esos mismos dividendos). El efecto de los dividendos es fundamental. Tanto es así, que aunque el Ibex está muy lejos de máximos históricos, el Ibex CON dividendos, está ya en máximos o rozándolos. Pienso, por lo que veo, este fondo tiene buenos resultados anualizados, pero la comparativa tiene que ser justa.

A modo de ejemplo, según Morningstar, el fondo lleva un 9,2% de rentabilidad en 2014. El Ibex 35 CON dividendos, un 10,92% ( http://www.bolsasymercados.es/). Es decir, por el momento, este fondo (con gestión activa) no está superando al Índice de referencia en 2014. Tal vez lo haya hecho en los años anteriores, lo desconozco.

Por pura curiosidad he mirado los resultados del Ibex 35 con dividendos de los últimos años:

Ibex 35 con dividendosMutuactivos FI
200938,27200962,10
2010-12,932010-11,32
2011-7,752011-9,47
20122,7820126,43
201327,75201338,84
201410,9220149,20
Anualizado9,84Anualizado15,96

Y la verdad, es que el resultado es muy bueno. Tengo la duda respecto del ejercicio 2009, ya que en su propia página web no lo indican, lo he encontrado en otra. Si ese porcentaje no fuese correcto, la valoración cambiaría, porque evidentemente una rentabilidad tan grande en un año influye mucho en la rentabilidad total.

 

 

 

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