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marcgarrigasait
16:10 el 30 septiembre 2014

La baja correlación de los activos agricolas consigue milagros

No hay otra variable mes importante en cualquier tipo de inversión personal o profesional que las correlaciones entre activos en una cartera. Un ejemplo real. Una cartera con unas 100 acciones internacionales en una cartera 100% de bolsa cuya volatilidad media es del 30% anual (desviación estándar matemática de los rendimientos diarios), puede tener una volatilidad o riesgo de apenas el 7%. No es magia aunque pueda parecerlo, es pura matemática. Como la correlación de las cerca de 100 acciones se situa entre -0,5% y +0,5% (de entre -1% a +1%), la volatilidad conjunta de la cartera es de 3 a 4 veces menor a la media de las volatilidades individuales. La rentabilidad futura, ningun gestor o inversior la puede preveer, pero el control de riesgo y la volatilidad si.

Os adjuntamos debajo dos de las diapositivas de la conferencia "Un caso real de inversión profesional en mercados financieros en el sector agrícola", realizada en el Barcelona Trading Point en Barcelona este pasado fin de semana.

En verde, las acciones con correlación negativa entre -0,5% y 0% y en azul las que se situan entre 0% y +0,5%. En el cuadro inferior se puede observar las bajisimas correlaciones en relación a cualquier otro sector.

Cuadro correlaciones acciones Panda Agriculture Volatilidades acciones panda

Las correlaciones negativas permiten que 100 acciones con una volatilidad media del 30% anual se conviertan, combinadas en una cartera de riesgo 7,3%.

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