Siguiendo a Warren Buffett

un blog de Siguiendo a Warren Buffett
Este artículo ha sido marcado como molesto Deshacer
xiscom
08:37 el 18 junio 2011

Inversor a largo plazo

Berkshire Hathaway cotiza cerca de su valor contable.

Leo en WSJ este artículo . Actualmente las acciones de BH cotizan a 1,1 veces su valor neto contable, mientras que históricamente cotizaban alrededor de 1,7 veces. ¿Una oportunidad clara de compra?
.
A todos los seguidores de Warren Buffett les recomiendo el sitio Investopedia . Así como suscribirse al boletín Coattail Investor.
Publicar Ocultar ¿Quieres hacer públicos tus favoritos? Publicar No por el momento
10 comentarios
0 vez compartido
El problema de esta empresa es su dependencia de Buffett, de las empresas tan personalizadas hay que esperar a que se ponga a minimos del 2009 o que se produzca el cambio de direccion para ver como evoluciona, sea BH, APPLE, SANTANDER... creo que se paga una prima por CEO sobre todo en USA
En BH se da el fenómeno que comentas, nicolas valencia. Máxime después de la salida inesperada y vergonzosa de Sokol. En B. Santander, a pesar del protagonismo de su actual presidente, creo que la sucesión está bastante encarrilada en la persona de su hija Ana Patricia.
Berkshire hathaway va a funcionar sin buffett perfectamente, a este precio el buffett premium ha sido descontado. La empresa depende cada vez menos de su portafolio de inversiones y mas en sus negocios industriales. Estoy seguro que ha pensado en como debe seguir luego de su muerte o descapacitacion para que funcione para su importante obra benefica. Yo creo que a este precio es compra.
Con esa exposición a aseguradoras, a finanzas y con el megaput ese que tiene, BH siempre me ha parecido muy vulnerable a cisnes negros. Se podrá argumentar ¿y qué empresa no lo está? pero siempre esto es un juego de márgenes de seguridad, probabilidades etc, y yo qué quieren que les diga son sectores en los que no creo que nunca me meta a no ser que consiga información privilegiada sueño vano, pero soñar es libre...
@arturop: entiendo perfectamente sus reparos a la cartera de negocios de BH. Justamente creo que su mayor negocio es (o era) el asegurador. Por otro lado, también tiene un muy importante paquete de acciones de Wells Fargo (banco basado en San Francisco). Empezando por este último. WF ha "emergido" de la crisis (entendiendo por tal la reorganización forzosa del sector bancario en EE UU) notablemente reforzado, al adquirir Wachovia al estado a finales de 2008. De este modo, se ha situado entre los mayores bancos comerciales del país. Por otro lado, WB entiende el negocio asegurador de BH como un excelente vehículo de inversión: aparte de los márgenes técnicos que pueda tener, el hecho de cobrar las primas por adelantado (como toda aseguradora) supone una ventaja financiera evidente. Al respecto, recomiendo la lectura del libro de Hagstrom sobre WB. A todo ello, se suma el buen sentido, la prudencia y la vigilancia de WB sobre los gestores de todos sus negocios.
@arturop: Buffett esta muy consciente de los riesgos de los instrumentos derivados y ha hablado y escrito sobre ello. En sus contratos de puts el ha tenido mucho cuidado en eliminar tres riesgos importantes: el riesgo de contraparte (ha vendido los puts y es el que tiene el dinero y su uso) , el riesgo colateral ( no tiene que mantener mas de 1% de colateral ni en los peores momentos) y el riesgo palanca. @xiscom: no te fijes solamente en la cartera de BH, ya que la empresa es duena de aprox. 70 empresas no cotizadas y cada vez mas la cartera de inversion tiene menor importancia en los resultados de BH
@cfindependente, hombre eliminado me parece una forma un poco "creativa" de decirlo. Al haber vendido los PUTs, el riesgo de contraparte y de colateral es la propia BH, ya que sería esta quien tendría que pagar si el subyacente bajara por debajo del precio de ejercicio, y la prima como Vd. dice ya la han cobrado. Lo que no tengo ni idea es en qué consiste el "riesgo palanca", la verdad es que nunca lo había oído, por lo que si nos lo explica le estaré muy agradecido.
Buenos dias arturop, Ud. lo ha dicho la contraparte es la misma BH y como que no tiene que poner mas de 1% de colateral durante la vida del put tampoco podemos hablar de que esto presenta un riesgo para BH. El riesgo palanca quizas no lo haya expresado bien pero en la practica seria el efecto multiplicador de los dos riesgos precedentes en un caso de cisne negro durante la vida del contrato. Encantado de su pregunta y espero haberle respondido satisfactoriamente.
@cfindipendente, muchas gracias. Estoy seguro de que conforme la posición se vaya poniendo en contra el colateral o mejor dicho en español, las garantías, irán subiendo desde ese 1%, otra cosa sería suicida desde el punto de vista del comprador de las PUTs
@cfindependiente: estoy hablando de ambos casos. Wells Fargo cotiza en bolsa, mientras que buena parte del negocio asegurador de BH no lo hace; es decir, forma parte de la cartera de empresas no cotizadas que indicas.
Únete al grupo de Siguiendo a Warren Buffett en Finect para comentar. 

¡Regístrate y forma parte de la comunidad líder de finanzas en España!

Regístrate

Últimos artículos

¿Cómo construir una vida exitosa y feliz?
2 Comentarios
Buffett, en campaña total contra Trump
14 Comentarios
Wells Fargo: un dolor de cabeza inesperado para Warren Buffett
4 Comentarios
Apple se convierte oficialmente en una acción "Value"
0 Comentarios
La familia no se elige pero los amigos Sí: "25 años de amistad"
3 Comentarios
Las mejores frases de Charlie Munger
4 Comentarios
Berkshire Hathaway, Análisis de movimientos en cartera Q1 2016 por Warren Buffett
10 Comentarios
Diario de Buffett-filios por el mundo
8 Comentarios
El poder de iBuffett
11 Comentarios
Warren Buffett: Visión de mercado y carteras
6 Comentarios

Top Autores

Kaloxa
55 Artículos
nataliaribea
90º 6 Artículos
xiscom
26º 44 Artículos
apandres
6 Artículos

Más comentados

Esto si que es "moat"
111 Comentarios
¿Cuánto pagarías por comer con Buffett? Este año el ganador paga 2,3 millones de dólares
34 Comentarios
Más cerca
28 Comentarios
La paradoja Warren Buffett
25 Comentarios
Mi crónica de la conferencia anual de Warren Buffett
25 Comentarios

app version

Wed Nov 02 13:34:35 CET 2016

2221

79dd84889bae13e7769f41dc060a3ba472981ca5