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xiscom
11:47 el 01 diciembre 2012

Inversor a largo plazo

Caixabank traspasa seguros a Buffett y obtiene plusvalías de 524 millones

Breve noticia en El País

Más que por su relevancia para Berkshire o Warren Buffett, la traigo aquí por cuanto supone una inversión en nuestro país. Significativo el momento. Copio a continuación:

 

 

Caixabank ha cerrado una operación para el traspaso de seguros a una filial del financiero norteamericano Warren Buffett que le permitirá obtener unas plusvalías de 524 millones de euros. El grupo ha informado esta mañana a la Comisión Nacional del Mercado de Valores de que VidaCaixa ha suscrito un contrato de reaseguro sobre su cartera de seguros de riesgo-vida individual con la firma Berkshire Hathaway Life Insurance Company of Nebraska, filial del  holding inversor de Buffett, Berkshire Hathaway.

La compañía estadounidense pagará a la filial aseguradora de La Caixa una comisión de reaseguro de 600 millones de euros para la cartera de seguros suscrita hasta el 31 de diciembre de 2012.

CaixaBank asegura que esta operación "permite la puesta en valor de la cartera reasegurada indicada" y precisa que supondrá un resultado extraordinario bruto de 524 millones. La entidad catalana también matiza que el acuerdo no tendrá impacto en los clientes ni en las pólizas.

La entidad aclara también que el acuerdo queda limitado a la cartera descrita y no supone ningún compromiso en relación con la distribución comercial, de forma que "la comercialización de seguros de vida a través de la red de CaixaBank continuará llevándose a cabo como hasta la fecha".

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Eso significa, que una gran parte de los beneficios de esos seguros se los llevará la reaseguradora, a cambio de cubrir agujeros que tiene la Caixa.

Me acabo de dar cuenta de que en la práctica no me queda muy claro el concepto. La teoría muy bien, el reaseguro es por decirlo de algún modo el seguro del seguro, es decir, la reaseguradora se compromete a cubrir cierto riesgo a cambio de recibir parte de esa prima. Pero en la práctica, ¿qué ventajas o desventajas supondría? Supongo que el asumir menores riesgos y el poder contar con mayor liquidez. Os agradecería si pudiérais aclararme un poco los pros y los contras para la compañías aseguradora (en este caso la filial aseguradora de CaixaBank). Gracias!

@mariatejero: creo que es como dice @Esteban. La aseguradora de la Caixa cede parte de su cartera de seguros a cambio de una prima cobrada de una sola vez al inicio (una prima 'upfront'). Al hacerlo así, renuncia a parte de los beneficios futuros generados: primas cobradas menos indeminizaciones pagadas y gastos. Se trata de cobrar ahora y no más tarde. Por su parte, recordemos que el núcleo del negocio de Berkshire es el asegurador; simplemente, están invirtiendo en una operación que consideran rentable.

Muchas gracias :)

Gracias a ti, María, por comentar. Forbes habla de este acuerdo.

Se me ocurren dos cosas:

1) Los analistas de riesgos de Buffett son mejores que los de la Caixa (o viceversa)

2) A la Caixa le hace falta liquidez

Yo pienso que a la Ciaxa le hace falta liquidez.

@arturop y @Esteban: el problema de la Caixa es más de capital que de liquidez, hasta donde yo sé. Debe cumplir con los requisitos mínimos establecidos en las pruebas de estrés.

@xiscom, una buena apreciación, me refería a eso pero me expresé fatal

Hablando de problemas de liquidez, éstos se solventaron en buena medida entra la banca de la zona euro con los dos "manguerazos" de préstamos a largo plazo (3 años) que adjudicó el BCE.

Siguiendo con desinversiones de la Caixa/Caixabanc: Vende 439 oficinas a la inmobliaria de Slim y se apunta una plusvalía de 200 millones.

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