Siguiendo a Warren Buffett

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08:38 el 22 julio 2012

Inversor a largo plazo

El Método de Warren Buffett

En " Warren Buffett" de Robert G. Hagstrom, se detallan los principios básicos que guían a WB a la hora de invertir. El trabajo de extracción y análisis es de Hagstrom, quien también dice que "no todas las adquisiciones de Buffett cumplirán con todos los principios, pero considerados en su conjunto, constituyen el núcleo de su metodología inversora".

Principios de la empresa:

1- ¿Es sencilla y fácil de entender?

2- ¿Ha tenido una historia operativa coherente?

3- ¿Ofrece perspectivas favorables a largo plazo?

Principios de la dirección de la empresa:

4- ¿Actúa de forma racional?

5- ¿Es sincera con los accionistas?

6- ¿Opone resistencia a los imperativos institucionales?

Principios financieros:

7- ¿Cuál es el porcentaje de beneficio sobre los recursos propios?

8- ¿Cuáles son los owner earnings (ganancias del titular)?

9- ¿Cuáles son los márgenes de beneficio?

10- ¿Ha creado la compañía, como mínimo, un dólar de valor de mercado por cada dólar retenido?

Principios de valor:

11- ¿Cuál es el valor de la compañía?

12- ¿Puede adquirirse la compañía con una rebaja considerable respecto a su valor intrínseco?

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4 comentarios
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El sistema Value de Buffet es el mejor a largo plazo, pero recordemos, si según el ciclo económico pudiéramos cambiar de Value a Grow, como estrategia esta sería perfecta.

@LJLSierro1:
Si reconocemos que el sistema value de Buffett es, a largo plazo, el mejor, qué necesidad hay de complicarse la vida cambiando de sistema y sobre todo qué nos puede hacer creer que vamos a acertar con el timing de esos cambios de criterio value vs growth
Lo mismo pienso yo, pero se podría sacar mucha mas rentabilidad con esa mezcla de estrategias, el problema como tu has dicho es el Timing. Tambien un arbitraje a lo George Soros es estupendo, utilizar todo a tu alcance (Bonos convertibles, Venta de opciones PUT y CALL, etc... )
@LJLSierro1: no digo que no sea posible lo que propones; digo que yo no lo haría. El riesgo de equivocarse con el market timing es enorme, según lo veo yo.
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