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AENEAS
15:37 el 22 octubre 2014

3/ AF versus AT ¿pueden combinarse? Theravance THRX acción en cartera Seth Klarman

 

Abrimos nuevo artículo con el punto 11º.B.3   del temario del artículo global…  https://www.unience.com/blogs-economia-finanzas/sistemas_automaticos/sistemas_automaticos

 

 

11.B.3- AF versus AT ¿pueden combinarse? (en sentido amplio AF o valor versus AT con patrones estadísticos, pautas, etc…)…

 

En los dos mini artículos anteriores hemos visto Royal Bank of Canada y Icahn Enterprises. Ahora vamos a visualizar brevemente el gráfico en diario de una empresa que es una gran apuesta de otro gestor iBillionaire Seth Klarman. La empresa es THRX Theravance:

Parece tendencia bajista en el corto plazo mostrando posible inicio de rebote. Veamos el gráfico mensual:

En mensual nos confirma que puede estar rebotando desde el canal (imaginario) inferior y que con altibajos podría ir a buscar el canal superior en 35 a 38.

 

Veamos sus datos económicos cuantitativos en el mismo Finviz:

 

Con todo el respeto por el Sr. Seth Klarman porque obviamente el tendrá datos cualitativos de los que yo no dispongo, pero una empresa que está valorada en casi 1000 veces sus ventas, en pérdidas, y sin conocer el EPS de los próximos 5 años,… no me atrevo a incorporarla a mi radar.

Y hoy aún menos después leer el artículo aportado por @Tassio con la investigación del profesor Robert Novy-Marx:

https://www.unience.com/blogs-financieros/Tassio/nuevo_trabajo_de_investigacion_del_profesor_robert_novy-marx

 

Pero…. ¿y si le buscamos un Sistema Automático que por simples patrones estadísticos entre en el valor y salga cuando rompa el Stop Loss si la entrada no ha sido acertada? Sería una manera de intentar subirnos al carro de la visión cualitativa de Seth Klarman pero con un punto de vista exclusivamente desde el análisis técnico….

Y éste es el resultado:

 

Creo que no está mal el resultado histórico… más líneas azules que rojas (o sea más entradas positivas que negativas) y las líneas azules más largas que las rojas.

Adicionalmente ayer por la tarde el sistema automático entró por si sólo (ésta es una operación real; el recuadrito en amarillo a la derecha indica la cantidad de acciones y el precio de compra; el recuadrito a la izquierda arriba indica además la ganancia de ayer).

Como está a punto de empezar el mercado USA veremos qué tal lo hace…!?

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20 comentarios
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@AENEAS, veo diariamente unas velas que barren cualquier stop, lo que la hace poco apta para trading

@augur ¿de qué plataforma es este gráfico?

Porque volátil lo es una barbaridad, eso sí!!!

Pero por otro lado, los mínimos que aparecen en tu gráfico no me aparecen ni en Visual Chart ni en Google Finance,como puedes observar:

@AENEAS

la plataforma es interactive brokers

@augur, si pones el grafico con la opcion TRADE en lugar de MIDPOINT , te saldrá un grafico normalito como este

@Aeneas, es un gráfico de Interactive Brokers que, como sabrás, es una plataforma muy profesional y con la que puedes trabajar desde VisualChart.

@Fabala, no sé donde está esa opción ni porqué la diferencia. Lógicamente me gustaría ver la que se acerque más a la realidad, no la que quede más bonita. Si conoces las respuestas, ahora es el momento...:-). No entiendo porqué en una salen esas velas y en otras no

@augur pero si esos mínimos no existen ¿por qué aparecen en Interactive Brokers?

No sé si existen o no. A ver si @Fabala nos lo aclara?

Gracias @Fabala, pero me surge la duda: si tienes puesta una orden con stop de pérdidas, ¿saltará si entra en el rango de la horquilla?, porque de ser así, como me temo, mejor ver los gráficos con la horquilla.

@augur

Los máximos o mínimos de tu grafico no existen en la realidad, entendiendo como realidad lo que ha pasado en el mercado.

Cuando abres un gráfico en IB te aparece una ventana (Chart settings - uso la terminología ingles porqué es como tengo configurada mi TWS) que te pide lo que quieras que te muestre.

Entre las opciones hay: 1) Bid / Ask que es la horquilla, que puede ser muy amplio en caso de activos de baja liquidez, como posiblemente sea este;

2) Midpoint que es lo que tu tienes y es el punto medio del Bid/Ask

3) Trade, que es lo que está en mi grafico y son las operaciones efectivamente realizadas en el mercado  y que coincide con los gráficos de otras plataformas o web.

 

 

@augur,

dependerá  de que tipo de orden pongas en el mercado.

Normalmente suelen ser una orden que si se alcanza un cierto precio (trade en el mercado) se activa el stop.

En este caso la horquilla no es relevante para la activación del stop loss, pero cuando se active, si la acción es poco liquida y tiene una horquilla amplia, si la orden de stop loss es a mercado puede que se ejecute a un precio muy alejado del limite de stop.

@Fabala aclarado.

Añado que ésta no es una acción poca líquida, pues se negocian en promedio diario 900.000 acciones y hoy concretamente casi 1,5 millones.

Aplicado al precio medio del año 21 resulta en aprox 20 millones usd diarios. Dentro del selectivo español mueven un capital diario similar y en algunos casos inferior Acciona, BME, Dia, FCC, Indra; Arcelor, OHL, Técnicas Reunidas y Viscofan

Ok @AENEAS, no he analizado para nada esta acción concreta; es suficiente que en abertura pongan una horquilla amplia y que luego se cierre en seguida en cuanto se empieze a mover volumen, para que los gráficos tipo el de @augur queden diferentes del real.   

Debo añadir que la bajada de hoy me ha pegado un sablazo, pero el sistema no ha cerrado la posición, o sea que no estoy seguro si la cerrará mañana o pasado (porque es gráfico de dos días)... igual con la volatilidad que tiene la acción... mientras tanto sube y recupero algo. El que no se anima es porque no quiere ;;-))

@Fabala @augur informo que el sistema ha cerrado la posición a 16,92 aunque ahora mismo sube ligeramente a 17,02-17,05

Reflexión sobre el activo en concreto... veo que las 3 últimas entradas del sistema han sido negativas y que revisando más arriba la ficha de Finviz tiene una volatilidad semanal cercana al 10%... Decisión: Elimino esta acción de los activos con sistema automático (si recordáis, tampoco la tenía en radar entre las value)

@AENEAS

la verdad es que mirando los ultimos días ha sido para volverse loco con esta acción, y entiendo la decisión de tu sistema automatico ;-) 

@Fabala exacto! por éso la tenía en automático, pero ahora ni éso!... Que se quede todo el beneficio Seth Klarman ;;-))

@AENEAS, no todo va a ser como la operación del UVXY.

@augur jeje tienes razón! A pesar de THRX, hoy, de momento, estoy contento con otras ;-)

Ah! y olvidaba comentar que por razones similares a las expuestas más arriba... el etf VXX también lo he eliminado de los sistemas automáticos, porque cerró sobrepasando demasiado el stop del sistema

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