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AENEAS
16:24 el 09 noviembre 2014

Desmontando mitos… ¿Sirve cualquier Sistema Automático sencillo con sólo una media y algún filtro adicional?

 

Abrimos nuevo artículo con el punto 13º  del temario del artículo global…  https://www.unience.com/blogs-economia-finanzas/sistemas_automaticos/sistemas_automaticos

 

13.-  Desmontando mitos… ¿Sirve cualquier Sistema Automático sencillo con sólo una media y algún filtro adicional?

 

El tema de hoy podríamos situarlo entre lo técnico y, podríamos decir, lo filosófico.

 

Técnico porque he leído varias veces “los sistemas que funcionan deben ser sencillos”.

 

Filosófico porque si fuera tan sencillo ¿no creen los amables lectores que todo el mundo tendría acceso? Si fuera tan sencillo ¿no ganaría dinero todo el mundo con ellos? Si fuera tan sencillo ¿por qué aparecen y desaparecen de los primeros puestos de los rankings los sistemas ganadores?

 

Permítanme aportar mi visión personal, quizás equivocada, pero hasta ahora, tras casi 270 millones de iteraciones, es lo que he experimentado. A mí todas las comprobaciones que he realizado con los sistemas sencillos, los que se comentan habitualmente, no me han dado ningún resultado positivo. Los excesivamente complicados tampoco, porque resultan casi imposibles de hacerles un backtesting. Me explico… si creamos un sistema con 10 posibles variables, fácilmente resulta en millones de iteraciones que no hay ordenador que los pueda realizar. Quizás con otras plataformas que aprovechen mejor toda la potencia de los actuales ordenadores sí sea posible, pero hoy por hoy con Visual Chart 5 no lo es. Probablemente la futura nueva versión 6 aprovechará mejor la potencia de los ordenadores y entonces será más fácil.

 

Hoy por hoy y aún poniendo hasta 12 ordenadores a trabajar día y noche, como he tenido varias temporadas…

 

Mi relativa experiencia me dice que lo que mejor funciona es sistemas con un máximo de 4 ó 5 variables, cuya cantidad de cálculos a realizar sea asumible por la plataforma actual, cuyas condiciones se cumplan  un mínimo de veces de manera consistente y cuya curva gráfica de ingresos en el tiempo sea lo más homogénea posible.

 

Les dejo con estas reflexiones…

 

 

No sin antes decirles que si teclean en Google “Visual CHART PDV” encontrarán decenas de enlaces interesantes de posible estudio por su parte y les dejo con

1) el enlace al Manual de Sistemas de Trading

http://www.visualchart.com/MarketMonitor/EP/VC5/Images/Descargas/SISTEMAS_TRADING_V2.pdf

donde encontrarán 57 páginas de explicaciones mucho más detalladas de lo que hemos podido hacer hasta ahora y

2) el enlace al Catálogo de Sistemas Automáticos

http://www.visualchart.com/MarketMonitor/EP/VC5/Images/Descargas/CATALOGO_SISTEMAS.pdf

donde encontrarán 71 Sistemas Automáticos ya desarrollados y disponibles en la plataforma de Visual Chart.

 

 

El trabajo de cada persona interesada en estos temas es Probar, Comparar, y si encuentra algo mejor…

 

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46 comentarios
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@AENEAS

voy a hacer un comentario adicional antes de que se me olvide para cuando lleguemos al capitulo 18 ;-)

Suponiendo que tu forma de proceder sea correcta (optimizar sobre todo el historico) que no lo se, y lo unico que puedo decir es que tiene sentido, la cosa importante es poder definir si el historico disponible es suficiente para cubrir todos los posibles escenarios, y no se bien como se pueda hacer eso.

Digo esto porqué , por ejemplo, en el estudio que comenté hace tiempo sobre Market timing vs Buy & Hold , el autor comentaba que , en su opinión, muchos de los estudios de market timing que se basaban en los ultimos 20 / 25 años, que en principio me parecía un periodo mas que aceptable para un estudio, aunque sea sobre datos mensuales, podrían estar afectados por data mining porqué en este periodos se han producido muchos mas eventos favorable al Market timing, respecto a lo que pasó en el siglo pasado.

Por otro lado otra forma que había leido para intentar reducir el riesgo de la sobre optimización era hacer backtesting optimizando el primer segmento del historico y con los resultados testar otro periodo y asi durante varias veces hasta completar todo el historico.

 

  

@Xiscom muchas gracias por el link a Euclidean, es interesantisimo su forma de trabajar, llevo tres horas seguidas leyendo sus cartas y su forma de trabajar, me encanta y voy a seguirlos de cerca para ver lo que se puede sacar como conclusión.

@Fabala efectivamente, lo que mencionas en el último párrafo de tu comentario, es lo que algunos expertos aconsejan, pero habiéndolo probado, me da mejores resultados la manera que he descrito más arriba.

Respecto el resto de tu comentario, en mi modesta opinión, no creo que el estudio de Faber desde el 1900 presente el problema de data mining. Pero en este mundo hay opiniones divergentes, Fama vs Schiller (ambos Nobel), Buffet vs Markowitz, etc...

@AENEAS, Estoy de acuerdo con tu comentario sobre el estudio de Faber,aunque este citado expresamente en el documento.

A lo que me refería era a estudios de market timing que pueda hacer yo o cualquiera utilizando datos de 20/25 años pensando que es un periodo suficiente, pero será de verdad así ? Es solo un ejemplo para pensar en los problemas que podamos tener con los historicos que manejamos.

 

Creo que estáis pasando por alto que, al menos a corto plazo, el futuro del trading está siendo y sí va a ser diferente, por la introducción de los ordenadores de alta frecuencia y sus algoritmos.

@augur, como creo bien sabes, el trading de alta frecuencia es otro mundo muy diferente y depende mucho de la  distancia a los ordenadores centrales de las bolsas y del enorme volumen de las ordenes y sus contrapartidas.

Cierto, pero el Trading de alta frequencia hace más de 10 años que tiene un peso importante en el volumen de contratación, y de todas formas depende del subyacente de referencia, porqué se concentra solo en algunos. 

@Fabala perdona que antes estaba operando y revisando los activos en radar "momentum" y he escrito demasiado apresurado.

Tienes razón puede ser una limitación. De todas maneras creo que debemos adaptarnos a lo que tenemos, p.ej. casi todas las empresas del Dow Jones tienen historial (en Visual Chart) desde los años 80, pero Google sólo desde 2004.

Como decía un conocido mío, a quien yo le pedía más perfección en los cálculos de gestión de stocks, a veces es imposible conseguir el óptimo en todo y deberemos conformarnos con el "subóptimo"  ;;-))

@Esteban respecto el trading de alta frecuencia es cierto lo que dices. Pero además operan mayoritariamente con técnicas de scalping, con pocos puntos de ganancia y muchísimas operaciones. De toda manera pienso que, aceptado todo ello, el comentario de @augur quizás iba en el sentido de decir que la base del trading de alta frecuencia son precisamente los sistemas automáticos.

Os dejo este enlace en el que se tiene en cuenta el indicador OECD para permanecer o no invertido.

http://www.economiafulltime.com/2014/09/estrategia-de-inversion-en-renta.html

 

A ver qué pensáis, a mi me ha parecido interesante

Gracias por tu aportación @periferico

Creo que @Fabala usó también un gráfico de la Fed pero no recuerdo en qué post.

En general muchas gracias a todos por vuestros enriquecedores comentarios

@AENEAS: he googleado los dos nombres que me indicabas y no he hallado gran cosa (culpa mía: mal googleador). El primero me suena de hace tiempo pero no he podido hallar el original o la traducción. En cuanto al segundo, el misterio continúa. Tal vez puedas iluminarme un poco, ya que has picado mi curiosidad. Gracias.

Sobre Euclidean Technologies: no sé si lograrán batir al mercado a largo plazo. Lo que sí pienso es que se lo van a a pasar muy bien intentándolo.

Por cierto, que el libro de Weatherall tiene un capítulo dedicado a nuestro admirado Mandelbrot. (Su libro más conocido es Los objetos fractales, también en Tusquets).

Saludos cordiales.

Estaba escuchando una joyita poco conocida:  http://youtu.be/6OSFH4hCIEw

 

@xiscom perdona mis dos fallos, uno sin quererlo parece que dí entender que hablaba de libros y quería referirme a artículos que existen libremente en la red.

Por cierto la música preciosa, como dura una hora la tengo puesta de fondo mientras escribo, supongo que al amigo @mistol le encantaría como gran melónamo que es.

Respecto evento 6 sigma hay muchos artículos, quizás encuentres entre ellos una conferencia-charla, que escuché hace 1 año o 2 o más, del gran Warren no recuerdo en que universidad donde entre las diversas perlas que comenta hace referencia a tal evento explicando que todos los premios Nobel de LTCM no estaban preparados para 6 sigma.

El segundo error es que escribí Hirsch y debí escribir teoría de Hurst. En el propio libro de Fractales y Finanzas, Mandelbrot le dedica el capítulo 9 "Una larga memoria, del Nilo al mercado" (pág 185 a 206). En este caso la "cola larga" es muy larga, porque no multiplica la sigma ni por 2, ni por 3, ni por 6, sino que la multiplica por (N/2) elevado a K.... siendo N el número de observaciones y K una constante que Hurst para las crecidas del Nilo la estimó en 0,72. Es decir que para 100 observaciones... tendríamos sigma X (100/2)^0,72 = 16,72sigma.

Vamos que nos daría una cola larguísima, superior incluso a la que obtendríamos con la distribución de Cauchy. Entramos en complejidades matemáticas que no sé si, en la práctica, las utiliza alguien. Sirva al menos como posibilidad de extremo probabilístico.

Gracias @xiscom , por la música , de momento la he tuiteado para que mis seguidores se vayan cultivando y la oiré por la noche que estoy más tranquilo.Realmente es poco conocida para mí, pero eleva el espiritu , como siempre.

@MRDV  OT acabo de ver la peli "Interstellar" ¡muy buena!

@Aeneas, en monitores estás obsoleto:-):

Mira esto o quizás te guste más su versión curva

@AENEAS: OT: +1 (si quieres el timeline avísame por mail).

@augur: yo también estoy obsoleto al seguir con mi Apple HD Cinema  30" (que por cierto ya no se fabrica) pero cuya calidad está fuera de toda duda (quiero ver la botella medio llena ;-)

@augur @MRDV pasada monitores :))))

aunque la verdad para poner órdenes, o que las pongan los sistemas, o que los ordenadores hagan simulaciones, tampoco necesito más... el que no se conforma es porque no quiere jeje

@AENEAS: hay pantallas dobles muy útiles y económicas que también pueden ser interesantes.

@MRDV efectivamente y así está en la ofi

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