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AENEAS
19:05 el 14 septiembre 2014

Incorporando conceptos de grandes gestores Value y iBillionaire

 

Abrimos nuevo artículo con el 6º. punto del temario del artículo global…  https://www.unience.com/blogs-economia-finanzas/sistemas_automaticos/sistemas_automaticos

6.- Incorporando conceptos de grandes gestores Value y iBillionaire:

  1. Value .- Graham, Warren Buffett, Charlie Munger, Peter Lynch
  2. Los iBillionaire

 

Hay tanta información en Internet y dentro de la propia WEB de Unience, que casi debería estar callado recordando la famosa frase “que tus palabras sean mejores que tu silencio” por lo que casi me limito a sumarizar lo que pienso es importante de este tema dentro del temario general de los Sistemas Automáticos. De los Value y de los iBillionaire tomo el concepto Comprar acciones de buenas empresas a buen precio, con margen de seguridad, sin dejarse llevar por euforias ni pesimismos.

 

Para quienes deseen ampliar más

De los gestores iBillionaire conocidos por ser Billonarios a través de sus inversiones, ya se comentó brillantemente en Unience   @andresLlorente  https://www.unience.com/blogs-financieros/AndresLlorente/a_hombros_de_gigantes_coattail_investing  y más recientemente    @buffetlibrehttps://www.unience.com/blogs-financieros/buffetlibre/un_etf_que_replica_a_buffett_y_soros

Entre los iBillionaire los hay de estilo Value, y otros más especializados en un sector que otro, sea tecnológico, petróleo, etc… Lo mejor será remitir a los lectores a algunos enlaces:    http://www.ibillionaire.me/ibillionaireindex/

http://www.dataroma.com/m/home.php

http://www.gurufocus.com/

http://jugarenbolsa.com/blog/etf-ibillionaire-la-mejor-forma-de-invertir-en-bolsa-como-los-grandes

http://derivados.negocios1000.com/2014/02/acciones-favoritas-grandes-fondos-de-cobertura-y-millonarios.html

http://www.fundspeople.com/noticias/como-invertir-como-warren-buffett-o-george-soros-con-un-solo-etf-147887

 

Como habría para escribir varios libros sobre los grandes inversores Value, incluyo enlace al grupo de Unience “siguiendo a Warren Buffett” donde encontrarán muchísimas perlas https://www.unience.com/group/siguiendo-a-warren-buffett  

Debajo incluyo también enlaces a sus biografías wikipedia y  un extenso repertorio de sus frases célebres, reflejando su forma de invertir.

 

John Davidson Rockefeller.-     http://en.wikipedia.org/wiki/John_D._Rockefeller,_Jr.

· Cuando mi limpiabotas invierte en Bolsa yo lo vendo todo

 

Benjamin Graham.-     http://en.wikipedia.org/wiki/Benjamin_Graham

  • Las personas que no pueden controlar sus emociones no son aptas para obtener beneficios mediante la inversión.

  • Quien invierta en acciones no debería estar demasiado preocupado por las erráticas fluctuaciones en los precios del valor, puesto que a corto plazo el mercado de acciones se comporta como una máquina de votar, pero a largo plazo actúa como una báscula

  • Usted no tendrá razón ni se equivocará por el hecho de que la multitud no esté de acuerdo con usted. Tendrá razón porque sus datos y su razonamiento sean correctos.

  • Mister Market es un esquizofrénico en el corto plazo pero recupera su cordura en el largo plazo

  • El mercado es como un péndulo que siempre oscila entre el optimismo insostenible (que hace que los activos sean demasiado caros) y el pesimismo injustificado (que hace que los activos sean demasiado baratos). El inversor inteligente es una persona realista, que vende a optimistas y compra a pesimistas

  • La inversión es más inteligente cuanto más se parece a una operación empresarial.

  • Si queréis ser ricos no aprendáis solamente a saber cómo se gana, sino también cómo se invierte

  • Las pérdidas más importantes de los inversores suelen provenir de la compra de activos de baja calidad en tiempos de bonanza económica.

  • La mayoría del tiempo las acciones están sujetas a cambios irracionales y excesivas fluctuaciones en los precios como consecuencia de la tendencia de mayoría de personas arraigada en especular o apostar…para dar paso a esto se necesita esperanza, miedo y codicia.

  • Conseguir unos resultados de inversión satisfactorios es más sencillo de lo que la mayoría de la gente piensa; conseguir unos resultados superiores es mucho más difícil de lo que parece.

  • Tenga cuidado con las proyecciones, es absurdo pensar que el público en general puede ganar dinero con las proyecciones de mercado.

  • Incluso el inversionista inteligente es probable que necesite de considerable fuerza de voluntad para no seguir a la multitud.

  • Ante la dificultad de adivinar suelos y techos de mercado, en su libro “The Intelligent Investor” recomienda simplemente comprar “grandes empresas” en el “central value”

 

Warren Buffet.-    http://en.wikipedia.org/wiki/Warren_Buffett

· Gran parte del éxito se puede atribuir a la inactividad. La mayoría de los inversores no pueden resistirse a la tentación de comprar y de vender constantemente

· El precio es lo que pagas. El valor es lo que recibes

· Una diversificación amplia sólo es necesaria cuando el inversor no entiende lo que está haciendo

· Si los mercados fueran eficientes, yo estaría pidiendo caridad en la calle

· Hay que ser codicioso cuando los demás son miedosos y miedoso cuando los demás tienen los ojos inyectados de codicia

· La razón más tonta del mundo para comprar una acción es porque está subiendo

· El verdadero inversor es aquel que desea que las acciones que lleva de una empresa bajen, para poder comprarlas más baratas

· A menos que puedas ver tus acciones caer un 50% sin que te cause un ataque de pánico, no deberías invertir en el mercado bursátil

· Únicamente compra aquellas acciones que puedas mantener en tu portafolio despreocupadamente, así el mercado lo cerraran por 10 años

· Usted ni tiene razón ni se equivoca porque la muchedumbre discrepe con usted. Usted tiene razón porque sus datos y razonamientos son correctos

· Nunca invierta en negocios que usted no pueda entender

· No intente predecir la dirección del mercado de valores, de la economía, de los tipos de interés o de las elecciones

· Compre compañías con buen historial de beneficios y con una posición dominante en el negocio

· El optimismo es el enemigo del comprador racional

· La capacidad de decir 'no' es una enorme ventaja para un inversor

· Un inversor necesita hacer muy pocas cosas bien si evita grandes errores. No es necesario hacer cosas extraordinarias para obtener resultados extraordinarios

· Céntrese en el retorno de la inversión, no en ganancias por acción

· No tome los resultados anuales demasiado seriamente. En su lugar céntrese en promedios de 4 ó 5 años

· Calcule las 'ganancias del dueño' para conseguir una reflexión verdadera del valor

· Busque compañías con altos márgenes de beneficio

· Invierta siempre para el largo plazo

· El consejo de que 'usted nunca quiebra tomando un beneficio' es absurdo

· ¿Tiene el negocio perspectivas favorables a largo plazo? ¿El negocio tiene una historia de funcionamiento constante?

· Recuerde que el mercado de valores es maniaco-depresivo

· Compre un negocio, no alquile la acción

· Mientras más absurdo sea el comportamiento del mercado mejor será la oportunidad para el inversor metódico

· Carta a accionistas (24 páginas super-interesantes)   http://www.berkshirehathaway.com/letters/2013ltr.pdf

 

 

Charlie Munger.-     http://en.wikipedia.org/wiki/Charlie_Munger

  • Debes asumir que la vida será dura y preguntarte a ti mismo si lo puedes soportar y si la respuesta es afirmativa, entonces simplemente sonreír y seguir adelante

  • Cuénteme, ¿a qué cualidad le debe su enorme éxito?  Soy racional. Esa es la respuesta. Soy racional

  • Buena parte del éxito en la vida y en los negocios proviene de saber lo que quieres evitar: muerte prematura, un matrimonio fallido, etc.

  • ¿Cómo puede la economía no ser conductual? Si no es conductual, ¿qué diablos es?

  • La idea del margen de seguridad, el precepto de Graham, nunca quedará obsoleta. La idea de hacer que el mercado sea tu sirviente nunca quedará obsoleta. La idea de ser objetivo e imperturbable nunca quedará obsoleta. Por lo tanto, Graham tuvo muchas ideas maravillosas.

  • El negocio de reaseguro tiene el defecto de ser demasiado atractivo para los nuevos competidores por sus características positivas y por lo tanto siempre tenderá a ser lo contrario de, por ejemplo, el viejo negocio de la recolección y la disposición de caballos muertos, que siempre tiende a contener pocos y prósperos participantes.

  • La beta y la teoría moderna de carteras no tienen sentido para mí.

  • En toda mi vida no he conocido gente sabia que no leyera todo el tiempo. Ninguna. Cero.

  • Buscamos un caballo que tenga un 50% de posibilidades de ganar y que se pague 3 a 1.

  • Sin fluidez numérica, eres como una persona con una sola pierna en un campeonato de patear culos.

  • Toda inversión inteligente es value investing, adquirir más de lo que estás pagando.

 

Peter Lynch.-   http://en.wikipedia.org/wiki/Peter_Lynch

  • No sé si los próximos 1.000 puntos del Dow Jones serán hacia arriba o hacia abajo, pero estoy seguro de que los próximos 10.000 serán hacia arriba

  • Todo el mundo tiene el cerebro suficiente para ganar dinero en Bolsa, pero no todo el mundo tiene suficiente estómago. Si eres de los que son susceptibles a ver toda su cartera en los momentos de pánico del mercado, mejor que no inviertas en acciones.

  • El destino de un inversor lo marca su estómago, no su cerebro.

  • Invierte solo lo que puedas perder sin que esa pérdida represente un cambio en tu vida actual ni futura.

  • No siga mis pasos porque aún en el caso de que acierte al comprar usted no sabrá cuándo vendo.

  • Invierte en lo que conoces.

  • Si no encuentras ninguna compañí­a atractiva donde invertir guárdate el dinero en el banco hasta que la descubras.

  • Nadie puede predecir los tipos de interés, ni la evolución de la economía o de la Bolsa, olvídate de todo este tipo de estimaciones y céntrate en lo que actualmente les está pasando a las compañías en las que has invertido.

  • No creo en la predicción de los mercados. Creo en la compra de grandes negocios, especialmente compañías que están infravaloradas.

  • Si tardas más de 14 minutos al año preocupándote del mercado, has desperdiciado 12 minutos.

  • Mucho más dinero se ha perdido en inversionistas preparándose para correcciones del mercado, o tratando de anticiparse a las correcciones, que en las correcciones mismas.

  • Tienes que saber qué es lo que compras. Guiarse por el presentimiento de que una acción va a subir, no sirve.

  • Deja de prestar oídos a los profesionales. El dinero tonto es solo tonto cuando presta oídos al dinero listo. No sobrestime la habilidad ni la sabiduría de los profesionales.

  • Todas las matemáticas que necesitas en la bolsa las aprendiste en primaria.

  • Cuanto más sencillo, más me gusta.

  • Forma de invertir de Peter Lynch   http://www.gurufocus.com/news/250959/how-peter-lynch-earned-29-a-year-for-13-years

 

 

 

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8 comentarios
1 vez compartido

Muy buenas frases, no tienen desperdicio. Muy interesante para reflexionar.

Muchas gracias

Gran resumen!

Viene bien recordar todo esto periódicamente...

Gracias

Gracias a vosotros @Esteban y @Alex-es

Quien tenga tiempo de leer la carta a los accionistas de BRK (es el último punto y enlace de WB) se deleitará con el ejemplo de dos compras que no son acciones cotizadas... una granja y real estate

@AENEAS,

Muy buen trabajo recopilatrio, pero algo se queda atrás de lo que dijo el padre del value:

"Ya no soy defensor de las técnicas elaboradas del análisis de inversión para encontrar mejores oportunidades para los valores. Ésta era una actividad gratificante hace unos cuarenta años, cuando se publicó por primera vez el Graham y Dodd; pero la situación ha cambiado [... En la actualidad] dudo de que esfuerzos tan amplios produzcan una selección superior que justifique los costes [...] Estoy de parte de la escuela de pensamiento del «mercado eficiente»"

B. Graham

"Un paseo aleatorio por Wall Street" de B.G. Malkiel.

@hdsprngr aportación que enriquece el post. Gracias

Muy recomendable. Para guardar en favoritos

@David7252 me congratula te agrade

Muy bueno el resumen.....siempre se aprende algo de los grandes.Gracias.

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