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AENEAS
00:00 el 01 marzo 2016

¿Tendrían Uds. esta empresa en su cartera?

Es una empresa que factura 850 millones al año con unos beneficios de 111 millones. El ROE ttm es del 19,71%. Su capitalización de mercado es de nada más y nada menos que 5810 millones con un PER de 52.

Pregunto ¿considerarían tenerla en su portfolio?

Pregúntenme los datos que deseen para afinar su respuesta... y permítanme no desvelar el nombre de la empresa hasta más adelante, como si fuera una "cita a ciegas". Personalmente me parece un buen ejercicio "trabajar" los números de una empresa olvidando expresamente el nombre para aquilitar los razonamientos de inversión.

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65 comentarios
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Bien, si no es una empresa en radar GARP... ¿entonces qué????

Pues simplemente que la tengo en el radar Momentum. Quizás recuerden que el día 19 febrero 00:59h en este artículo les comentaba que había entradoen varias acciones "por momentum" entre el 8 y 9 de Febrero, concretamente en DIM entré el 9 febrero cotizando a 314 € y se lo mostraba con este gráfico:

También les comenté que una vez el precio subía por encima del precio de la entrada, le colocaba un stop dinámico. Y, aún dentro, éste es el gráfico con la situación ahora mismo:

En vista que el stop dinámico ha ido él sólo subiendo hasta donde se ve ahora 368,5 y como el precio actual está en 371 muy probablemente el stop profit se ejecutará en las próximas horas.

Confío haberles aportado alguna idea para analizar acciones y también de estrategias de trading que no siempre tienen por qué ser exclusivamente comprar valores buenos a precios baratos. Buenas tardes.

@AENEAS

No sé que empresa sería, pero con ese market cap, dudo que tenga una posición dominante. Puedo llevarme sorpresas, pero capitalizando tan poco, y con un PER tan alto, tiene que haber una expectativas ENORMES para justificar los múltiplos.

Y las expectativas son enormes, porque más tarde o más temprano se vuelve a la realidad. Ha pasado otras ocasiones, y volverá a pasar. La única compañía que por ahora es excepción es ITX. Al menos hasta ahora.

@apandres cinco o seis comentarios más arriba en el mío de las 14:29h se da el nombre de la empresa SARTORIUS STEDIM BIOTECH y además es la primera posición del fondo Groupama avenir que tú mismo comentaste en este artículo que iniciaste el 26-11-2015 y se mantuvo vivo hasta el 18-01-2016

De acuerdo contigo y precisamente porque me parece cotiza demasiadas expectativas, es por lo que ya he comentado que yo no lo considero un valor ni Value ni GARP, y para mí sólo es operable mediante otras técnicas de Trading, pej Momentum y con Stop Loss ajustado

@AENEAS, pues creo que empiezo a comprender como enfoca su multiestrategia. Realmente interesante. Muchas gracias por compartir todo esto.

@DonFernando gracias a Ud

Se me olvidaba... efectivamente se ha cerrado la posición a las 16:09h con un 17,03% profit.

De los otros valores que habíamos comprado con esta estrategia momentum: También se ha cerrado AH Ahold a las 15:14 con 10,69% profit. A primera hora de hoy 9:04 se ha cerrado BIM Biomerieux que la teníamos con 10-12% beneficio, pero ha caído en apertura un 15% y se ha cerrado en pérdida del 4,38%. El Viernes de la semana pasada se cerró Adidas con un 10,5% de beneficio

Permanecen aún abiertas: LHA Lufthansa con un 14,3% profit, ORPea con un 13,6% profit.

Pertenece al radar GARP, pero en vista de que está subiendo bastante también y creo que está ya en precio, POM Plastic Omnium la he pasado a Stop Dinámico. Recordarán que entramos el 9 febrero a 25,05 y está en 30,69 con un 22,5% profit

Por estrategia de Momentum el 5 febrero también entré en dos valores USA Microsoft y McDonalds pero éstas están con muy poco beneficio 3-4%, por lo que aún no he podido poner el stop por encima del precio de entrada

@AENEAS , felicidades por las plusvalías.

Me ha quedado claro que con sus múltiples estratgias consigue rebajar la volatilidad de su cartera , pero me estava preguntando si también ...¿ diversifica en diferentes activos , aparte de la RV y RF?

@Ojeador gracias, pero... :-(   también tengo otras en pérdidas, a más de BIM que mencionaba arriba, pej Hugo BOSS la tengo con un -19% uff y éso que la tengo comprada a 64,00 precio medio del año 2011 pero es que está en 51,83 precio equivalente final 2010 inicio 2011

¿a qué otro tipo de activos se refiere?

Excelente análisis y una muestra evidente que hay que ir con cuidado con "enamorarse" de según que tipología de fondos con cierta tendencia a ponderar demasiado compañías de exceso de espectativas.

@agenjordi coincidimos en esa prudencia ;-)

si me permite, aprovecho para comentar algo que quizás pueda servir a algunos de los lectores... se trata de una doble forma de actuar según sea el inversor más de fondos o de acciones

Para los que sean más de fondos, no es mi caso, creo que analizar las empresas que lo componen ( de la manera que hemos explicado en este post y en los muchos otros precedentes, o que han explicado otros muchos ilustres Value) puede ayudar a seleccionar aquellos fondos que sean más acordes con la filosofía del inversor.

Para los que somos más de acciones, también he explicado, en varios posts anteriores, cómo sacar provecho de diferentes screeners, Finviz, Google, FT, etc... Añado aquí otra forma de escanear el mercado, que es a través de los fondos de inversión. Particularmente cada x meses, o cuando tengo tiempo, o cuando leo algo sobre algún fondo que lo hace bien por n motivos,... me entretengo a intentar buscar los activos que lo componen a través de Morningstar y Bloomberg. Y analizo cada una de las empresas en que invierte el fondo.

Como resultado desecho empresas que no me interesan. De las que me interesan, las que pasan todos los filtros quant y quali las añado al radar GARP, aquellas en las que (en principio) sigo invertido aunque caigan. Las que no pasan todos los filtros, pero pienso que puedan puntualmente tener potencial de trading para operaciones de corto plazo las añado al radar Momentum.

Resumiendo se trata de hacer benchmarking de las empresas que componen los fondos más interesantes. Y adaptar nuestra estrategia, que puede ser inversión para largo plazo, o trading de más corto plazo, según el resultado de nuestro análisis para cada una de las empresas.

@AENEAS, no podría estar más de acuerdo en lo que expone acerca de fisgar en lo que tienen los fondos dentro para tomar una especie de punto de partida. Ahora que no nos escucha nadie: creo que el proceso de la evolución humana está basado en la copia (y en la mejora de la copia; sí es posible).

 

Siguiendo con la multiestrategia: ¿Qué le parece esta posibilidad?

http://www.fundspeople.com/noticias/la-mejor-manera-de-gestionar-el-riesgo-meter-patadas-a-una-put-233874

Puede ser una opción más. En USA como comenta el autor (creo que publica en unience de vez en cuando) es bastante frecuente. A mí me preocupa lo que pueda pasar sí en un momento dado se "seca" la liquidez. Pero la veo... interesante (sobre todo para quien se preocupe de la volatilidad y le gusten los índices). Personalmente nunca la he implementado.

@DonFernando  muy interesante!

De hecho estuve un tiempo invertido en algo similar, PBP el ETF que compra activos y vende PUT, es una estrategia BuyWrite

Pero lo abandoné,pues -como se puede apreciar en el gráfico- si bien cae menos que el índice cuando éste cae, también sube mucho! menos.

En la forma que Ud nos aporta, que me parece muy atrayente, tendré que consultar con mi experto amigo que lleva unos días sin escribir y me perdonará no lo nombre para no incordiarle, pero cuando nos reunamos, intentaremos sacarle jugo a esta interesante estrategia.

Muchas gracias por su aporte!

Nada hombre. Un placer;) A primera vista me parece que tiene sentido. Pero @AENEAScoincido con usted en que estas cosas hay que estudiarlas con calma puesto que luego, en algunas ocasiones, aparecen sorpresas inesperadas.

@AENEAS , con lo de activos diferentes me refería a los clásicos : oro , meterias primas ...

@Ojeador dentro del radar Momentum (no en el GARP) tengo alguna minera, acerera, etc... y varios ETF relacionados Oro y MMPP. Incluso en estos dos últimos tengo algunos Sistemas Automáticos en marcha que han funcionado bastante bien los dos últimos años. Ni que sea en operaciones puntuales, busco (aunque cuesta!) alpha y menor volatilidad global de cartera.

Mi gran lucha continúa desde hace tiempo en los futuros EuroDollar, que creo empiezo a ver la luz, pero aún no he puesto a trabajar en vivo ningún sistema

Perfecto @AENEAS , ya me temía que también tenia todos estos activos trabajando para usted , jeje 

pero hoy el eurodollar que sube un 0,74% en estos momentos me está fastidiando de pleno. Representa exactamente éso, un 0,74 menos en todos los activos en divisa USA  :-(  

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