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bolsacom
17:48 el 01 diciembre 2016

Gestor de Smart Social Sicav

Informe noviembre 2016 Smart Social Sicav

Estimados accionistas,

Cerramos el mes de noviembre con una rentabilidad del +1,28%.

Los índices en noviembre se han comportado de forma mixta:

IBEX 35 -5,01%, EUROSTOXX -0,65%, DAX -0,73%, S&P 500 3,44%.

Los índices europeos siguen con rentabilidades negativas en el año:

MIB 30 -20,95% , IBEX 35 -8,97%, EUROSTOXX -6,61% y DAX -0,96%.

La rentabilidad del año de Smart Social Sicav es del +13,45% YTD y desde inicio hace 19 meses del +20,07% .

Comparativa Smart Social Sicav vs IBEX, DAX y EUROSTOXX

Desde nuestro inicio el 5 de mayo de 2015 sumamos una rentabilidad del +20,07% comparado con pérdidas significativas en el IBEX 35 del -24,02%, del -18,85% en el IBEX 35 con dividendos y del -16,45% en EUROSTOXX 50.

Situación de mercado

Noviembre ha sido el mes donde nadie o casi nadie esperaba la victoria de Trump en las elecciones de Estados Unidos y el mes donde todos o casi todos preveían una fuerte reacción bajista tras los resultados, pero al final ha sucedido lo no esperado y los índices USA han subido con fuerza, aunque los europeos cierran con leves caídas a excepción del IBEX 35 con caídas más pronunciadas y que sigue mucho más débil que el resto.

Para diciembre esperamos nuevos acontecimientos importantes que pueden producir volatilidad. Este domingo otro referéndum, esta vez en Italia. La próxima semana nueva reunión del BCE con la expectativa de si continúan los estímulos o se reducen. El 14 de diciembre reunión de la FED con la muy probable subida de tipos y dos días después vencimientos trimestrales de futuros.

La situación técnica marca claras divergencias entre Europa, con un mercado lateral y sin fuerza y Estados Unidos donde el Dow Jones sigue marcando nuevos máximos históricos aunque estamos muy alertas a las grandes ventas de “insiders” que siguen a un ritmo muy alto, sobretodo en valores directores del Nasdaq.

También es protagonista el Petróleo donde ayer subió +8,64% marcando el volumen más alto de la historia negociando 1.244.772 contratos y el mes de noviembre ha sido el más negociado de la historia con más de 13 millones de contratos.

Nuestros modelos nos indican posibles caídas en bolsa pero aún sin confirmación y el objetivo principal para este mes, mientras no tengamos algún tipo de señal técnica que nos aclare la situación, será la preservación de capital intentando aportar rentabilidad en cualquier escenario de mercado. Nos mantenemos en una muy alta liquidez esperando alguna oportunidad interesante.

Ventas del CEO de Google

Ventas de directivos de Facebook

Máximos históricos en el Dow Jones

Mayor volumen de la historia del Petróleo (30/11/2016)

Fuerte actividad de trading algorítmico en el Petróleo

Directrices del DAX en los últimos 3 ciclos alcistas

Debilidad del IBEX 35 respecto al Eurostoxx

Patrón en el DAX de largo plazo

Comparativa  Smart Social Sicav vs índices

Al no tener un índice de referencia para poder compararnos lo haremos con los principales índices de nuestra área de actuación y selección de mercados.

Patrimonio, capital invertido y liquidez

Situación actual de la cartera

La cartera actual está formada por Santander, Sabadell y OHL.

Todas ellas ponderan un 9,98% del total de la cartera.

También tenemos futuros de Eurostoxx en posición corta para coberturas que ponderan el 23,65% de la cartera.

Mantenemos posiciones del sector Oil&Gas zona dólar en Bonanza Creek Energy, California Resources Corporation y Denbury Resources que solo ponderan un 1% en el total de la cartera.

Justo ayer estas posiciones tuvieron fuertes subidas del +10%, +44% y +32% respectivamente y hoy siguen con más subidas de +27%, +10% y +6%.

Actualmente mantenemos una liquidez del  65,37%.

La cartera actual puede sufrir grandes cambios en cualquier momento de mercado dependiendo de la volatilidad que se genere.

Detalle de todas las operaciones de Smart Social Sicav

Gestión de liquidez en cartera ante acontecimientos especiales

Evolución del patrimonio desde nuestro inicio

En 18 meses el patrimonio de Smart Social Sicav ha crecido más de un 574% hasta los 35.760.000€.

Descarga de todos los informes publicados y ficha técnica de Smart Social Sicav.

Muchas gracias a todos los accionistas de Smart Social Sicav.

Antoni Fernández

Gestor de Smart Social Sicav

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43 comentarios
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Este año entre en la SICAV y el año que viene meto a mi mujer (tope riesgo para mi). Un lujo de gestión y transparencia.

FELICIDADES Y FELIZ NAVIDAD (Lo teneis bien ganado)

MARIO

 

Muchísimas gracias @mlas por haberte sumado a nuestro proyecto colectivo inversor en 2016 y manifestar la intención de incorporar a tu mujer en 2017. 

Un abrazo!!

@mistol

De hecho sigo y analizo bastantes fondos que no dejan de ser una réplica total o parcial de un índice con distinta ponderación y que también marcan soportes y resistencias. Eso si, no todos los fondos son analizables técnicamente, deben cumplir una serie de parámetros como por ejemplo cartera estable y diversificada por sectores/zona geográfica.

Me sirve para una visión más global de sentimiento de mercado. Gracias.

@Archibald

El posible escenario alcista del EUR/USD se basa, entre otros parámetros, en un patrón de ciclo de largo plazo publicado en septiembre.

Es solo un escenario probable pero como bien dices ese soporte 1,05 parece fuerte pero tampoco descartaría la paridad en corto/medio plazo y no invalidaría el patrón de largo plazo.

Sobre el consenso de analistas a veces cuanto más consenso más se produce el escenario contrario :))

Muchas gracias.

Un saludo.

Solo te lo digo una vez, tengo un décimo de Navidad, si me toca yo ya sé donde lo guardo :)  

Ver el informe mensual es como recibir todos los meses la extra. Felicidades good job

 

Excelente todo lo que rodea esta realidad!

 

     Nuevamente felicitar a Antoni y a Andrés, para mi y mis hermanos SSS se ha convertido en la parte cuore de nuestras ahorros.

     Estoy seguro que ésto ha requerido y requiere un gran esfuerzo a ambos, así que de nuevo Muchas Gracias.

@bolsacom : Gracias a tí por tus éxitos, que nunca he dudado y enhorabuena por los resultados !!!

Lo prometido es deuda.

Aquí os dejo mi seguimiento de OHL:

@bolsacom A cuánto se remunera la liquidez en cartera? Saludos y gracias!

@Carlos121

Hay que hacer malabares para gestionar la liquidez con tipos negativos. Pero aún y así, en algunos momentos de mercado, es mejor pagar el coste de estar en liquidez que el riego de estar invertido.

En este artículo de Expansión lo explican bastante bien.

Muchas gracias.

Muchas gracias por su gentión e información y... ¡ENHORABUENA!

Es una orden:

Deben  programarse un buen descanso para esta Navidad. Se lo han ganado y.."no sólo de pan..."

Muchas gracias @Carlos-Pagan

Quizás sí que sea una buena idea descansar durante la última semana del año para renovar energía y empezar con fuerza el 2017, y así recuperar lo que no hicimos en agosto :)) .........

Vamos a ver si podemos encarar un buen VL de cara a final de año y te haré caso.

Saludos.

¡¿Cómo que me hará caso?¡  Don Antoni, es una orden. Que sepa que estoy tan acostumbrado a que se me obedezca que he perdido el hábito de mandar; pero... !A DESCANSAR¡

Vaya los números por donde vayan hay que descansar. Que pena que no hubiera yo aprendido eso hace muchos años. Estoy seguro que hoy estaría en el mismo sitio. Sí, lo recuerdo, este verano pasado fué usted muy rácano con sus vacaciones.¡...noserepita!

Repito: Muchas gracias por su gestión

@bolsacom,

Veo que esta semana está subiendo el valor liquidativo de nuestra SSS ... adivino que el lunes empezaste a cerrar cortos . ¿ Le ves continuedad a esta subida ?

@Ojeador

Justo hace unos minutos hemos publicado el estado actual de la cartera de cara a la reunión del BCE de mañana, pero no hemos reducido cortos, al contrario, los hemos incrementado ligeramente. También hemos aumentado largos para equilibrar las ponderaciones y así intentar sumar VL en días alcistas igual que en bajistas. Esto se consiguió por ejemplo ayer donde siendo un día muy alcista y teniendo más cortos que largos sumamos por la mayor subida en SAN, SAB y OHL vs Eurostoxx que nos resta.

Muchas gracias.

Gracias a tí @bolsacom 

Creo que esta vez estáis en el lado equivocado, las bolsas de todo el mundo son impepinablemente alcistas y no hay sobrecompra que valga... hasta nueva orden.

Ahora mismo hasta "da miedo" ver como de vertical está subiendo hoy el DJI, y con volumen acompañando

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